DocuSign Q2: Pendapatan mencapai $801 juta

DocuSign melaporkan hasil kuartal kedua fiskal 2026 dengan pendapatan sebesar $801 juta, peningkatan 9% year-on-year, dan penagihan sebesar $818 juta, tumbuh 13% year-on-year, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas berbasis AI, ekspansi internasional, dan traksi bisnis, memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong momentum bisnis

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% tahun ke tahun, perusahaan juga berhasil mencapai retensi bersih yang lebih tinggi dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran transaksi rata-rata, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh sebesar 13% tahun ke tahun.

“Hasil bisnis Q2 melebihi harapan kami. Pendapatan sebesar $801 juta, meningkat 9% year-on-year, dan penjualan mencapai $818 juta, meningkat 13% year-on-year. Kinerja Q2 mempercepat dan merupakan salah satu kuartal pertumbuhan terbesar kami dalam dua tahun terakhir,” komentar Allan C. Thygesen, CEO.

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini—bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham—menunjukkan kekuatan eksekutif dan menandakan pengembalian yang lebih besar bagi para investor, terutama ketika pendapatan yang lebih kuat dan retensi bersih menunjukkan kesehatan pelanggan yang lebih baik dan ekspansi berkelanjutan di segmen-segmen yang lebih bernilai.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase dua digit rendah dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak canggih (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator memperkuat diferensiasi produk.

Dorongan naik IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dituju, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut menjadi hambatan sekitar 100 basis poin secara tahunan dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan $1,1 miliar dan tanpa utang.

Profitabilitas tinggi yang terus-menerus bahkan di hadapan hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil sementara membatasi ekspansi incremental margin non-GAAP sampai tekanan biaya migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke depan

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar $804-808 juta untuk Q3 FY2026 (titik tengah pertumbuhan 7% tahun ke tahun) dan pendapatan tahunan sebesar $3.189-3.201 miliar untuk FY2026 (titik tengah pertumbuhan 7% tahun ke tahun), dengan pendapatan yang diantisipasi sebesar $3.325-3.355 miliar untuk FY2026 (titik tengah pertumbuhan 7%). Margin operasional non-GAAP diperkirakan antara 28-29% untuk Q3 dan 28.6-29.6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal berikutnya.

Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada dalam jalur untuk menyumbang persentase dua digit yang rendah dari buku langganan hingga akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara oportunistik.

Penafian: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan hasil di masa depan.

Artikel yang Disarankan

• Saham Lilly dan Novo Nordisk jatuh saat Trump mengumumkan pemotongan harga untuk Ozempic
• WTI jatuh mendekati $56,50 saat pertemuan antara Trump dan Putin semakin dekat
• Apakah saham Eropa mencapai puncaknya? SocGen dan Citi menjadi bearish untuk Q4
• PAXG yang didukung oleh emas mencapai volume rekor, diperdagangkan dengan premi di atas harga spot
• Prediksi harga memecoin: Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe menunjukkan potensi bearish