DocuSign mencapai pendapatan sebesar $801 juta pada kuartal kedua

DocuSign (NASDAQ:DOCU) telah mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September, dengan pendapatan sebesar $801 juta, peningkatan 9% year-on-year, dan penagihan sebesar $818 juta, peningkatan 13% year-on-year, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Cerdas Kesepakatan (IAM) berbasis AI, ekspansi internasional, dan daya tarik bisnis, memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal untuk para pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis

Dengan percepatan pertumbuhan pendapatan sebesar 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai tingkat retensi bersih dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, tumbuh 13% year-on-year.

“Hasil bisnis Q2 melebihi harapan kami. Pendapatan mencapai $801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan penjualan mencapai $818 juta, meningkat 13% dibandingkan tahun lalu. Kinerja Q2 meningkat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir, dengan fundamental yang lebih baik pada klien eSignature dan CLM, serta kontribusi yang semakin meningkat dari permintaan IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam pelaksanaan dan menunjukkan pengembalian yang lebih baik untuk investor, terutama karena peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai lebih tinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan IA

IAM diposisikan untuk mencapai persentase penurunan dua digit dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran baru-baru ini dari fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

Dorongan naik IAM dan penetrasi yang semakin meningkat dalam akun bisnis, bersama dengan integrasi canggih AI, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional mempertahankan margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus yang menjadi hambatan year-on-year sekitar 100 basis poin dan penurunan sementara pada margin operasional akibat perubahan dalam kompensasi dan manfaat unik tahun lalu. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang kuat dengan $1.100 juta dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan komersial dan R&D untuk skalabilitas IAM.

Profitabilitas tinggi yang terus-menerus bahkan di tengah hambatan margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke depan

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar $804 juta hingga $808 juta untuk Q3 FY2026 dengan ( titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%) dan pendapatan tahunan sebesar $3.189 miliar hingga $3.201 miliar untuk FY2026 dengan ( titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%), dengan pendapatan yang diproyeksikan sebesar $3.325 miliar hingga $3.355 miliar untuk FY2026 dengan ( titik tengah pertumbuhan sebesar 7%). Margin operasi non-GAAP diproyeksikan antara 28% dan 29% untuk Q3 dan antara 28,6% dan 29,6% untuk tahun penuh, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal berikutnya. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk menyumbang persentase dua digit rendah dari buku langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara oportunistik.