DocuSign mencapai pendapatan sebesar $801 juta pada kuartal kedua

DocuSign (NASDAQ:DOCU) mengumumkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar $801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan penagihan sebesar $818 juta, meningkat 13% dibandingkan tahun lalu, sementara berhasil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) berbasis AI, ekspansi internasional, dan traksi bisnis, memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Dengan percepatan pertumbuhan pendapatan sebesar 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai retensi neto dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh 13% year-on-year.

"Hasil bisnis kuartal kedua melebihi harapan kami. Pendapatan mencapai $801 juta, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan penjualan mencapai $818 juta, meningkat 13%. Kinerja kuartal kedua meningkat pesat dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan fundamental yang lebih baik di pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM. Kami sangat antusias melihat penjualan mulai meningkat secara tahunan dan lebih lagi saat kami menyesuaikan untuk perpanjangan awal. Profitabilitas diuntungkan dari kekuatan pendapatan, dikombinasikan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk mendorong efisiensi.

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini—bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham—menunjukkan kekuatan dalam eksekusi dan menunjukkan pengembalian yang lebih baik untuk para investor, terutama ketika penjualan yang lebih kuat dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen yang lebih bernilai.

Adopsi IAM dipercepat bersamaan dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diposisikan untuk mencapai persentase satu digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan perjanjian, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

Dorongan naik dari IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun perusahaan, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat ditargetkan, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin kasar non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus-menerus yang menjadi hambatan sekitar 100 basis poin year-on-year dan penurunan sementara dalam margin operasi akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat unik tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan $1,1 miliar dan tanpa utang, melanjutkan dengan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis dan R&D untuk skala IAM.

Profitabilitas tinggi yang bertahan lama bahkan di tengah hambatan margin menunjukkan daya tahan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil sementara membatasi ekspansi incremental dari margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke depan

Administrasi memproyeksikan pendapatan sebesar $804 juta hingga $808 juta untuk kuartal ketiga fiskal 2026 ( titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7% ) dan pendapatan tahunan sebesar $3.189 miliar hingga $3.201 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7% ), dengan pendapatan awal sebesar $3.325 miliar hingga $3.355 miliar untuk tahun fiskal 2026 ( titik tengah pertumbuhan sebesar 7% ). Margin operasi non-GAAP dipandu antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan 28,6% hingga 29,6% untuk tahun penuh, sementara margin bruto non-GAAP untuk tahun penuh menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan berkurang mulai tahun fiskal berikutnya.

Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM sedang dalam perjalanan untuk memberikan persentase dua digit rendah dari portofolio underwriter pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara oportunistik.