Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

DocuSign (NASDAQ:DOCU) melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan sebesar 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) dengan AI bawaan, peningkatan daya tarik internasional dan bisnis, serta fokus manajemen yang lebih kuat pada pertumbuhan yang menguntungkan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Perusahaan berhasil mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% year-on-year, sambil mencapai tingkat retensi bersih yang lebih tinggi dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata transaksi, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan dini yang solid. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan 13% year-on-year.

“Hasil bisnis kuartal kedua melampaui harapan kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan pendapatan total mencapai 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya. Kinerja pendapatan kuartal kedua meningkat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan perbaikan fundamental pada pelanggan tanda tangan elektronik dan CLM, serta kontribusi permintaan IAM yang meningkat. Melampaui satu kuartal individu, kami senang melihat bahwa pendapatan mulai mempercepat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan untuk perpanjangan awal. Profitabilitas diuntungkan dari kekuatan pendapatan, dikombinasikan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30%, karena kami terus mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat secara modest tahunan hingga 27%, yang memungkinkan pembelian kembali saham yang signifikan dengan 200 juta dolar pembelian kembali pada kuartal ini.”

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan eksekusi dan menandakan imbal hasil yang lebih besar bagi para investor, terutama karena peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen-segmen dengan nilai tertinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“Klien. Meskipun masih terlalu awal, lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara khusus, ukuran rata-rata transaksi juga meningkat pada kuartal kedua, dan IAM telah berhasil masuk ke organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam manufaktur sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. DocuSign CLM mengalami dorongan yang lebih baik pada kuartal kedua, menawarkan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan tahun ke tahun dari reservasi kuartalan dalam beberapa tahun terakhir.”

Dorongan naik IAM dan penetrasinya yang semakin meningkat dalam akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi di tengah migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut, yang merupakan beban tahunan sekitar 100 basis poin, dan penurunan sementara margin operasional akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan keuntungan satu kali dari tahun lalu. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan 1.100 juta dolar dalam bentuk tunai dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan komersial serta R&D untuk skalabilitas IAM.

“Sebagai pengingat, kami mengharapkan bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasional tahunan yang paling sulit dari kuartal mana pun di tahun fiskal 2026 karena beberapa faktor, termasuk waktu dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan dari ekuitas ke uang tunai untuk beberapa karyawan. Seperti yang akan Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan sekali dari margin operasional sekitar 150 basis poin terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi kami ke komputasi awan juga terus memberikan beban tahunan pada margin.”

Profitabilitas tinggi yang bertahan lama bahkan di tengah angin sakal margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung investasi baru dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya dari migrasi ke cloud berkurang.

Melihat ke depan

Direksi memproyeksikan pendapatan antara 804 dan 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (pertumbuhan tahunan sebesar 7% di tengah ) dan pendapatan tahunan antara 3.189 dan 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (pertumbuhan tahunan sebesar 7% di tengah ), dengan perkiraan pendapatan antara 3.325 dan 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (pertumbuhan sebesar 7% di tengah ). Margin operasi non-GAAP berada di antara 28% dan 29% untuk kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk tahun penuh, sementara margin bruto non-GAAP untuk tahun penuh menghadapi angin sakal sekitar satu poin persentase karena migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan mereda mulai tahun fiskal depan. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk menyumbang persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunis.