Perak mengkonsolidasikan diri mendekati level tertinggi dalam 14 tahun saat data NFP yang lemah meningkatkan taruhan pemotongan Fed.

Perak (XAG/USD) stabil di sekitar $41,00 pada hari Jumat, mengonsolidasikan sedikit di bawah puncak 14 tahun setelah data pekerjaan AS yang mengecewakan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Logam mulia ini menyentuh $41,47 pada hari Rabu—tingkat tertingginya sejak September 2011—sebelum sedikit mundur.

Saya telah mengamati pasar perak ini dengan cermat, dan sangat menarik bagaimana logam ini merespons sinyal ekonomi. Ekonomi AS menambahkan hanya 22K pekerjaan pada bulan Agustus, jauh di bawah perkiraan 75K, sementara tingkat pengangguran melonjak menjadi 4,3%, tertinggi sejak akhir 2021. Laporan mengecewakan ini telah membuat dolar jatuh dan imbal hasil Treasury menurun, menciptakan lingkungan yang sempurna bagi perak untuk bersinar.

Sebelum rilis data ini, pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan September. Sekarang ada sekitar 12% kemungkinan pemotongan yang lebih besar sebesar 50 bps—sesuatu yang sebelumnya bahkan tidak dipertimbangkan. Indeks Dolar AS telah jatuh ke level terendahnya sejak 28 Juli, berjuang untuk hold di atas 97.50.

Komentar Powell di Jackson Hole sekarang tampaknya hampir seperti ramalan. Dia memperingatkan bahwa risiko pasar tenaga kerja meningkat dan bahwa inflasi dan lapangan kerja “siap untuk bergerak dalam arah yang berlawanan.” Jelas, Fed akan memprioritaskan stabilitas pekerjaan di atas kekhawatiran inflasi jika kelemahan ini berlanjut.

Dari perspektif teknis saya, struktur bullish perak tetap utuh meskipun dalam fase konsolidasi ini. Dukungan berada di $40,50, dengan dukungan lebih kuat di SMA 50 periode dekat $39,96 pada grafik 4 jam. RSI berada di sekitar 60—positif tetapi tidak overbought—menunjukkan ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut jika pembeli masuk.

Yang sangat menunjukkan adalah bagaimana perak telah mempertahankan posisinya di dekat level tertinggi multi-tahun meskipun ada beberapa pengambilan keuntungan. Selama ia tetap di atas $40,50, penurunan kemungkinan akan menarik pembeli baru, dengan potensi untuk dorongan menuju $42,00 jika ia dapat menembus resistensi langsung di $41,50.

Pasar tenaga kerja yang mendingin yang dikonfirmasi oleh perlambatan gaji ADP, menurunnya lowongan pekerjaan, meningkatnya klaim pengangguran, dan penyusutan ukuran pekerjaan ISM menunjukkan bahwa kita berada di titik balik yang signifikan untuk kebijakan moneter—satu yang biasanya menguntungkan logam mulia seperti perak.