Hong Kong akan segera memulai era regulasi keuangan baru pada 1 Januari 2026. Sebagai pusat keuangan pertama di dunia yang secara komprehensif menerapkan standar modal aset kripto dari Komite Basel, Hong Kong akan menetapkan tolok ukur baru untuk integrasi aset kripto dan TradFi.

Langkah ini diikuti oleh "Peraturan Stablecoin" yang berlaku mulai 1 Agustus 2025, bersama-sama membangun sistem pengawasan dual yang berfokus pada 'akses stablecoin' dan 'pengelolaan modal bank', secara menyeluruh merombak pola aturan industri aset digital.

Inti dari peraturan baru terletak pada klasifikasi yang mendetail terhadap aset enkripsi dan persyaratan manajemen risiko yang sesuai. Aset dibagi menjadi dua kategori besar dan empat kelompok, di mana aset berisiko rendah terutama mencakup aset tradisional yang ditokenisasi dan stablecoin yang sesuai dengan standar ketat. Perlu dicatat bahwa sebagian besar aset enkripsi yang beredar saat ini, termasuk Bitcoin, Ethereum, dan mata uang utama lainnya, diklasifikasikan sebagai aset berisiko tinggi, dengan bobot risikonya mencapai 1250%.

Metode pengklasifikasian ini mencerminkan sikap hati-hati regulator terhadap risiko berbagai jenis aset digital. Secara khusus, peraturan baru secara jelas mengecualikan semua aset blockchain publik tanpa izin dari kategori risiko rendah, yang berarti lebih dari 90% aset enkripsi utama yang ada di pasar saat ini akan menghadapi persyaratan regulasi yang lebih ketat.

Tindakan Hong Kong ini tanpa diragukan lagi akan memiliki dampak yang mendalam pada pasar aset enkripsi global. Di satu sisi, ini memberikan template regulasi yang dapat dicontoh oleh pusat keuangan lainnya; di sisi lain, ini juga dapat mendorong industri aset enkripsi untuk mempercepat perkembangan menuju kepatuhan dan institusionalisasi.

Dengan diterapkannya peraturan baru ini, industri aset enkripsi mungkin akan mengalami perombakan besar. Para pelaku pasar perlu segera menyesuaikan strategi mereka untuk beradaptasi dengan lingkungan regulasi yang lebih ketat. Pada saat yang sama, ini juga dapat mendorong munculnya lebih banyak solusi kepatuhan yang inovatif, yang akan memfasilitasi perkembangan sehat di seluruh industri.

Hong Kong kali ini berani memimpin, mencerminkan tekadnya untuk mencari keseimbangan antara menjaga stabilitas keuangan dan mendorong inovasi keuangan. Efektivitas penerapan kerangka regulasi ini, tanpa diragukan lagi, akan menjadi fokus perhatian yang dekat bagi komunitas keuangan global.