Apakah Membeli Saham SoFi Technologies Hari Ini Dapat Mengatur Anda untuk Seumur Hidup?

Saya telah mengamati kenaikan meteorit SoFi dengan campuran kekaguman dan skeptisisme. Sebagai pendatang baru dalam perbankan digital, mereka berhasil mengajak pelanggan dari bank-bank lama hanya dengan menawarkan apa yang sebenarnya diinginkan konsumen modern - suku bunga yang layak dan pengalaman seluler yang ramping. Tidak heran mereka telah melompat dari hanya 650.000 pelanggan menjadi hampir 12 juta dalam beberapa tahun.

Apa yang paling mencolok bagi saya adalah kontras yang tajam antara suku bunga 3,8% SoFi dan tawaran mendekati nol yang menyedihkan dari raksasa perbankan tradisional. Ketika Anda mendapatkan $380 setahun pada simpanan $10.000 sementara pelanggan Bank of America hanya mendapatkan uang saku, pilihan menjadi jelas. Ini menjelaskan pertumbuhan simpanan mereka dari nol menjadi $30 miliar, dengan tambahan $2,3 miliar hanya pada kuartal lalu.

Akuisisi mereka terhadap sebuah bank kecil pada tahun 2022 sangat strategis. Dengan mengamankan piagam perbankan nasional itu, mereka telah memposisikan diri untuk menerima simpanan secara langsung dan memberikan pinjaman tanpa perantara - sebuah keuntungan krusial dibandingkan para pemain fintech lainnya.

Angka-angka tidak berbohong. Sementara pesaing seperti Ally Financial berjuang untuk meningkatkan simpanan sebesar $10 miliar selama tiga tahun, SoFi berhasil mencapai lebih banyak dalam waktu yang lebih singkat. Pendapatan mereka melonjak dari $1 miliar pada tahun 2021 menjadi diperkirakan $3,375 miliar pada tahun 2025, menjadikan mereka salah satu yang tumbuh paling cepat di dunia perbankan.

Yang sangat mengesankan adalah pergeseran mereka menuju profitabilitas, dengan $562 juta dalam pendapatan bersih selama setahun terakhir. Hari-hari “pertumbuhan dengan segala cara” tampaknya telah berlalu.

Tapi di sinilah saya mengerem. Setelah meroket 263% dalam dua belas bulan hingga hampir $26 per saham, SoFi kini diperdagangkan pada P/E ke depan sebesar 83. Itu tidak hanya mahal - harganya menuntut kesempurnaan mutlak. Bahkan dengan trajektori pertumbuhan mereka yang mengesankan, valuasi telah melampaui harapan yang wajar.

Saya suka model bisnis dan prospek masa depan SoFi, tetapi dengan harga ini? Perhitungan risiko-imbalan tidak sesuai. Pasar telah memperhitungkan bertahun-tahun eksekusi dan pertumbuhan yang sempurna.

Saran saya? Simpan SoFi di daftar pantauan Anda, tetapi tunggu titik masuk yang lebih wajar. Terkadang investasi terbaik adalah yang Anda tunggu dengan sabar untuk dibuat.