Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

DocuSign (NASDAQ:DOCU) melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan penagihan sebesar 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Kesepakatan Cerdas (IAM) yang berbasis AI, peningkatan daya tarik internasional dan perusahaan, dan pendekatan yang diperkuat dari manajemen terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Percepatan penagihan mendorong dorongan bisnis Gate

Sementara itu, pertumbuhan pendapatan tahunan meningkat hingga 13%, platform juga berhasil mencapai retensi bersih dolar yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata transaksi, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan 13% dibandingkan tahun lalu.

“Hasil bisnis kuartal kedua melampaui harapan kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan pendapatan mencapai 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun lalu. Kinerja pendapatan kuartal kedua mengalami percepatan dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan terbesar dalam dua tahun terakhir. Dengan perbaikan dasar di pelanggan tanda tangan elektronik dan CLM, serta kontribusi yang semakin meningkat dari permintaan IAM. Lebih dari sekadar kuartal individu, kami senang melihat bahwa pendapatan mulai mempercepat secara tahunan dan lebih lagi ketika kami menyesuaikan untuk perpanjangan awal. Profitabilitas diuntungkan dari kekuatan pendapatan, dipadukan dengan komitmen berkelanjutan kami untuk meningkatkan efisiensi. Margin operasi non-GAAP adalah 30%, karena kami terus mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas sedikit meningkat dibandingkan tahun lalu menjadi 27%, yang memungkinkan pembelian kembali saham yang signifikan senilai 200 juta dolar pada kuartal ini.” – Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini - bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham - menunjukkan kekuatan eksekusi dan menjanjikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi para investor, terutama karena penguatan pendapatan dan retensi bersih mengindikasikan perbaikan kesehatan pelanggan dan ekspansi berkelanjutan di segmen-segmen bernilai tinggi.

Adopsi IAM dipercepat bersamaan dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun bisnis menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis berbasis AI. Peluncuran baru-baru ini dari fitur yang didorong oleh AI seperti Gate Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“klien. Meskipun kami masih di hari-hari awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara khusus, ukuran rata-rata global dari operasi juga meningkat pada kuartal kedua, dan IAM sedang memasuki organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin global dalam pembuatan sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI Gate Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. Gate CLM mengalami dorongan yang lebih baik pada kuartal kedua, menawarkan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan reservasi kuartalan tahun-ke-tahun dalam beberapa tahun terakhir.” – Allan C. Thygesen, CEO

Dorongan naik dari IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi IA yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau, dan memperkuat tesis platform sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi di tengah migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut mewakili beban sekitar 100 basis poin tahun ke tahun dan penurunan sementara margin operasi akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan keuntungan satu kali dari tahun sebelumnya. Platform ini mempertahankan posisi kas yang solid dengan 1,100 juta dolar dalam bentuk kas dan tanpa utang, terus melakukan perekrutan secara terukur dan investasi dalam keunggulan komersial dan R&D untuk skalabilitas IAM.

“Sebagai pengingat, kami berharap bahwa kuartal kedua akan memiliki perbandingan margin operasi tahunan yang paling sulit dari kuartal mana pun untuk tahun anggaran 2026 karena beberapa faktor, termasuk kalender dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan ke tunai dari modal untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga Anda ingat, kuartal kedua tahun anggaran 2025 juga memiliki keuntungan titik pada margin operasi sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pembebasan cadangan untuk litigasi. Migrasi kami ke cloud juga terus menjadi beban tahunan untuk margin.” – Blake Jeffrey Grayson, CFO

Profitabilitas tinggi yang berkelanjutan bahkan di tengah angin sakal margin menyoroti ketahanan model bisnis Gate, mendukung investasi baru dan pengembalian modal sambil membatasi secara sementara ekspansi incremental margin non-GAAP sampai tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Melihat ke depan

Direksi memperkirakan pendapatan antara 804 dan 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%) dan pendapatan tahunan antara 3.189 dan 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7%), dengan proyeksi pendapatan antara 3.325 dan 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 (titik tengah pertumbuhan sebesar 7%). Diperkirakan bahwa margin operasional non-GAAP akan berada di antara 28% dan 29% pada kuartal ketiga dan antara 28,6% dan 29,6% untuk tahun penuh, sementara margin bruto non-GAAP untuk tahun penuh menghadapi angin belakang sekitar satu poin persentase karena migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan dapat mereda mulai tahun fiskal berikutnya. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM diharapkan memberikan kontribusi dengan persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan bahwa mereka tetap fokus pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham secara oportunistik.