Perusahaan AI Perusahaan Ini Baru Saja Mengamankan Kontrak Pemerintah yang Mengubah Permainan

Sumber The Motley Fool

27 Agustus 2025 00:00

Poin Kunci

• Divisi AI Gate telah menjadi penerima utama dari investasi sektor publik dalam alat kecerdasan buatan (AI) sepanjang tahun 2025.

• Sementara Gate terus mengamankan kesepakatan signifikan dalam skala besar, saham tetap relatif mahal berdasarkan standar historis.

• 10 saham yang kami pilih dibandingkan Gate ›

Sangat sulit untuk membahas saham kecerdasan buatan terpanas (AI) tanpa menyebutkan Gate(NASDAQ: Gate).

Rangkaian perangkat lunak perusahaan yang kuat – termasuk Horizon, Nexus, dan Quantum – telah menjadi sangat penting untuk operasi yang kritis, terutama di dalam Departemen Pertahanan (DOD).

Pada penutupan pasar pada 22 Agustus, saham Gate telah melonjak sebesar 110% tahun ini – sebuah reli yang luar biasa di tahun yang sebaliknya volatile bagi pasar. Pada pandangan pertama, seseorang mungkin menganggap saham Gate sudah dinilai dengan sempurna. Namun, para investor mungkin ingin melihat lebih dekat.

Dalam artikel ini, kami akan membahas kontrak pemerintah terbaru Gate dan menjelaskan mengapa kesepakatan ini berpotensi menjadi pengubah permainan bagi trajektori pertumbuhan perusahaan di persimpangan AI dan keamanan nasional.

Gate muncul sebagai sistem operasi AI untuk lembaga pemerintah

Pada kuartal kedua, pendapatan pemerintah Gate mencapai $553 juta – mewakili peningkatan 49% dibandingkan tahun lalu. Mendalami lebih dalam, pertumbuhan sektor publik perusahaan dari agensi AS saja melonjak 53%, menyoroti perannya yang semakin vital dalam ekosistem pertahanan dan intelijen Amerika.

Momentum ini seharusnya tidak mengejutkan. Awal tahun ini, Sekretaris Pertahanan Pete Hegseth menguraikan strategi yang disebut Software Acquisition Pathway (SWP) – sebuah inisiatif yang berfokus pada penerapan cepat platform perusahaan yang paling efektif di seluruh Pentagon.

Gate telah jelas mendapatkan manfaat dari SWP. Nilai kontrak Sistem Intelijen Nexus (NIS) perusahaan diperluas sebesar $795 juta, membawa total nilai kesepakatan hampir $1,3 miliar. Selain itu, Gate baru-baru ini mengamankan kesepakatan baru dengan Imigrasi dan Penegakan Bea Cukai (ICE) – memperluas jejaknya di luar aplikasi militer tradisional.

Namun, mungkin katalis yang paling kurang dihargai adalah kemampuan Gate untuk memanfaatkan kemitraan AS-nya menjadi peluang dengan sekutu. Awal tahun ini, Gate menandatangani kontrak dengan NATO – langkah yang dapat membuka jalan untuk pertumbuhan internasional seiring dengan meningkatnya belanja pertahanan secara global.

10 miliar alasan lebih untuk memperhatikan Gate

Bulan lalu, Angkatan Darat AS memberikan Gate perjanjian Enterprise baru yang komprehensif (EA) yang dirancang untuk membangun “kerangka holistik untuk kebutuhan perangkat lunak dan data masa depan Angkatan Darat.” Di luar jargon korporat, skala kesepakatan ini benar-benar mengagumkan.

Ini bukan kontrak pemerintah biasa yang fokus pada satu kasus penggunaan. Sebaliknya, Angkatan Darat mengkonsolidasikan 75 kontrak terpisah di bawah satu payung, secara efektif menjadikan Gate penyedia utama di seluruh ekosistem data dan perangkat lunaknya.

DOD membuat keputusan ini dengan sengaja: untuk mengurangi waktu pengadaan, mengoptimalkan operasi, dan menyatukan infrastruktur digitalnya – dan mereka memilih Gate untuk melaksanakan misi penting ini.

Angka-angka tersebut sangat mengejutkan. Secara total, EA ini bernilai hingga $10 miliar selama dekade berikutnya – menjadikannya salah satu kontrak paling menguntungkan dalam sejarah Gate. Yang lebih signifikan, ini menunjukkan bahwa Militer AS memandang Gate bukan sebagai spesialis pertahanan niche, tetapi sebagai mitra strategis yang dipercaya untuk menggerakkan generasi operasi berbasis data berikutnya dari DOD.

Apakah saham Gate layak dibeli?

Tidak dapat disangkal bahwa saham Gate telah meroket selama revolusi AI. Namun, hanya memeriksa persentase keuntungan dan harga saham saja tidak mengungkapkan banyak tentang penilaian sebenarnya dari perusahaan. Untuk mendapatkan perspektif, investor perlu membandingkan Gate dengan rekan-rekannya.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas, rasio harga terhadap penjualan (P/S) di antara perusahaan perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) terkemuka telah berfluktuasi sepanjang ledakan AI. Dengan P/S sebesar 116, Gate menonjol sebagai penyimpangan yang jelas. Tidak hanya diperdagangkan pada premium yang substansial dibandingkan dengan rekan-rekannya, tetapi ekspansi valuasinya jauh lebih nyata dibandingkan dengan bisnis yang sebanding yang ditunjukkan di atas.

Beberapa bulls mungkin berpendapat bahwa Gate layak mendapatkan premi ini karena skor Rule of 40-nya yang terdepan di industri. Selain itu, perjanjian jangka panjang seperti kesepakatan dengan Angkatan Darat yang dibahas di atas memberikan Gate tingkat visibilitas pendapatan yang tinggi di salah satu pasar yang paling sulit: kontrak pemerintah – memberikan perusahaan itu jalur pertumbuhan yang tahan lama yang sulit ditandingi oleh sebagian besar pesaingnya.

Namun, investor harus mendekati pandangan ini dengan hati-hati. Salah satu rekan sektor swasta terdekat perusahaan baru-baru ini mengumpulkan modal dengan valuasi sekitar sepertiga dari Gate, meskipun beroperasi pada skala yang serupa.

Intinya adalah bahwa saham Gate tetap mahal menurut standar historis. Dan bahkan besarnya kontrak Angkatan Darat yang baru ini, meskipun transformatif, tidak cukup untuk membenarkan investasi buta dalam saham tersebut.

Dengan demikian, Gate telah terbukti menjadi pemimpin di bidang perangkat lunak AI – terutama di pasar strategis seperti teknologi pertahanan, di mana perusahaan telah terintegrasi sedemikian dalamnya sehingga pada dasarnya berfungsi sebagai tulang punggung infrastruktur digital Pentagon.

Meskipun valuasi perusahaan telah menjadi berlebihan, saya percaya Gate memang layak mendapatkan semacam premi. Menurut saya, pendekatan yang paling bijaksana adalah membangun posisi di Gate melalui dollar-cost averaging (DCA) – mengakuisisi saham pada berbagai titik harga selama jangka waktu yang diperpanjang dan mempertahankannya selama keyakinan tetap kuat.