Mengapa saham American Express naik 11% pada bulan Agustus

Poin kunci

• American Express terus tumbuh meskipun ada tekanan ekonomi.
• Model berbasis biaya mereka menargetkan konsumen kaya dan tahan lama.
• Tingkat suku bunga yang lebih rendah seharusnya mendorong pengeluaran.

Saham American Express meningkat sebesar 11% pada bulan Agustus, menurut data dari S&P Global Market Intelligence. Raksasa kartu kredit dan perbankan ini mendapatkan keuntungan dari optimisme pasar yang meningkat seiring dengan harapan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga.

Kartu untuk pelanggan kaya

American Express telah menciptakan ceruk sebagai penyedia kartu kredit elit, melayani klien eksklusif dengan produk berbasis biaya yang mencakup program imbalan yang sangat diinginkan. Meskipun hanya memiliki sebagian kecil dari anggota yang dimiliki oleh pesaingnya Visa, ia menghasilkan hampir dua kali lipat pendapatan. Pemegang kartu mereka adalah pengeluaran besar dan lebih tahan terhadap tekanan ekonomi, yang membuat American Express juga tahan banting.

Pada kuartal kedua tahun 2025, pendapatan meningkat sebesar 9% year-on-year (netral terhadap mata uang), dan laba per saham yang disesuaikan naik sebesar 17%.

American Express berbeda dari jaringan kartu kredit lainnya dalam beberapa cara. Salah satunya adalah fokus pada konsumen kaya, dan yang lainnya adalah model sirkuit tertutupnya. Alih-alih bekerja dengan bank mitra atau lembaga keuangan, ia bertindak sebagai banknya sendiri. Ini memberinya kontrol lebih besar atas model dan memperluas platformnya, menghasilkan aliran pendapatan yang lebih bervariasi.

Juga menghasilkan uang dari deposito, yang mengarah pada pendapatan bersih bunga yang lebih tinggi dan pendapatan bersih keseluruhan yang lebih besar.

Cara lain perusahaan membedakan diri adalah dengan program imbalan yang kuat dan biaya tahunan yang sesuai. Pendapatan dari biaya meningkat 20% tahun ke tahun pada kuartal kedua dan menyumbang lebih dari 13% dari total pendapatan.

Tingkat suku bunga yang rendah seharusnya mendorong bisnis

Suku bunga yang lebih rendah umumnya merangsang aktivitas ekonomi, karena uang menjadi lebih murah dan, oleh karena itu, lebih mudah diakses. Perusahaan dapat meminjam uang dengan lebih mudah dan cenderung memperluas operasi mereka ketika uang berlimpah. Individu cenderung menghabiskan lebih banyak ketika lebih murah untuk mempertahankan kredit mereka.

Ini menguntungkan American Express dalam berbagai cara. Aktivitas ekonomi yang lebih besar baik untuk pengeluaran, dan orang-orang yang memiliki uang juga lebih cenderung untuk mengajukan kartu baru dengan biaya. Ini juga berarti bahwa tingkat default mereka seharusnya berkurang. Mereka sudah umumnya yang terbaik di kelasnya, dan sejak suku bunga mulai turun dari puncaknya, mereka sudah membaik.

American Express telah menjadi saham yang dapat diandalkan selama beberapa dekade dan juga membayar dividen yang terus meningkat. Ini adalah salah satu saham favorit dan tertua Warren Buffett, dan masih dapat memberikan nilai bagi pemegang saham baru dan yang sudah ada.

Penyangkalan: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.

Artikel yang Disarankan

• Prognosis harga emas: XAU/USD naik di atas $3,350 sementara Trump menghidupkan kembali ketegangan perdagangan
• Mimpi $21 triliun Ripple: Apa artinya bagi XRP untuk menangkap 20% dari volume SWIFT
• OpenAI memperkenalkan langganan ChatGPT yang lebih terjangkau di India dengan opsi pembayaran UPI
• ANZ meningkatkan proyeksi harga emas menjadi $3,800/ons, memprediksi bahwa reli akan berlanjut hingga 2026
• Samsung Electronics memperkirakan keuntungan kuartal ketiga lebih kuat dari yang diharapkan karena permintaan AI