Baru-baru ini, saya melakukan percakapan mendalam dengan seorang veteran kripto yang telah berkecimpung di bidang aset kripto selama delapan tahun. Saat mengamati pergerakan pasar, dia tidak bisa menahan desahan yang dalam.

'Saat ini, emas, saham AS, dan Bitcoin semuanya menunjukkan tren naik, tetapi para investor institusi besar sudah mendapatkan keuntungan yang cukup banyak, mereka sedang menunggu investor ritel untuk masuk dan mengambil alih.' demikian katanya.

Kata-kata ini mengingatkan saya pada momen ketika Bitcoin mencapai puncaknya di 69800 dolar pada tahun 2021. Saat itu, tiga teman saya nekat membeli di harga tinggi dan akhirnya kehilangan setengah dari investasi mereka dalam semalam.

Mengapa pasar bull selalu berakhir tiba-tiba di tengah perayaan? Trader veteran ini mengungkapkan tiga wawasan kunci kepada saya:

Pertama, pasar memiliki 'efek kolam penampungan'. Pasar ibarat sebuah kolam penampungan, periode kenaikan yang tajam sebenarnya menarik partisipasi ritel untuk 'menambah air', terus-menerus mengangkat level air. Namun, lembaga besar tidak akan memegang dalam jangka panjang, mereka sering kali menjual saham secara terpusat saat pasar mencapai puncaknya, yang setara dengan 'melepaskan air' secara tiba-tiba. Ini menyebabkan pasar mendadak 'kering', dan kondisi pasar segera runtuh. Misalnya, setelah jatuhnya '312', pasar membutuhkan waktu enam bulan untuk pulih, sedangkan setelah kejadian '519', pasar bahkan menunggu enam bulan lagi untuk kembali bullish, semua ini disebabkan oleh kecepatan 'melepaskan air' yang terlalu cepat, sementara proses 'menambah air' berlangsung lambat.

Kedua, koin dengan kapitalisasi pasar kecil sering kali dianggap sebagai alat panen. Trader ini pernah mengikuti tren untuk membeli sebuah koin kecil yang mengklaim dapat memberikan pengembalian sepuluh kali lipat pada tahun 2020, namun saat institusi menjual, harga koin tersebut anjlok 90%. Dia menyatakan: 'Wall Street tidak peduli koin kecil mana yang dapat bertahan, mereka hanya ingin menarik perhatian ritel dengan cerita.' Saat ini, banyak koin dengan kapitalisasi pasar kecil mengalami kekurangan likuiditas, dan begitu harga turun, mereka hampir mendekati nol, ini karena institusi besar sudah menarik diri, hanya menyisakan ritel yang berjuang untuk menopangnya.

Jadi, bagaimana situasi pasar saat ini? Veteran Kripto ini berpendapat bahwa institusi besar pada dasarnya telah menyelesaikan target keuntungan tahunan mereka dan dapat menarik investasi kapan saja. Dia mengeluh: 'Pada tahun 2021, saya selalu merasa bahwa harga masih bisa naik, tetapi pada akhirnya saya membeli bitcoin di puncak 69800 dolar dan terpaksa menjualnya ketika harganya jatuh ke 30000 dolar. Meskipun investor institusi serakah, mereka tahu kapan harus keluar; sedangkan individu, meskipun juga serakah, selalu membayangkan bahwa mereka dapat bertahan dalam kejatuhan.'

Untuk investor pemula, ia memberikan saran berharga: ketika melihat semua Aset Kripto melonjak, ini sering kali bukanlah kesempatan, melainkan sinyal untuk berhati-hati. Jangan hanya karena melihat orang lain memperoleh keuntungan, lalu ikut-ikutan secara buta, tetapi harus berpikir tenang: 'Siapa yang mendorong kenaikan ini? Kapan mereka akan menarik diri?' Ingatlah, pasar mungkin tumbuh perlahan, tetapi pelepasan bisa terjadi dalam semalam.

Dalam pasar yang sangat fluktuatif ini, menjaga strategi investasi yang stabil lebih penting daripada segalanya.