Dalam bidang perdagangan cryptocurrency, masalah leverage kontrak permanen selalu menjadi fokus perhatian investor. Namun, kuncinya bukan pada angka leverage yang spesifik, melainkan pada kemampuan investor dalam mengelola risiko.

Perbedaan mencolok antara kontrak berkelanjutan dan futures tradisional adalah bahwa ia tidak memiliki tanggal kedaluwarsa tetap. Secara teori, selama tidak menyentuh garis likuidasi paksa atau menutup posisi secara aktif, investor dapat mempertahankan posisinya tanpa batas waktu.

Beberapa trader terbiasa menggunakan leverage 30x atau 50x, menganggap 100x terlalu berisiko. Namun sebenarnya, begitu menggunakan leverage, baik 1x maupun 100x, mereka menghadapi dampak dari fluktuasi pasar, perbedaannya hanya terletak pada seberapa besar fluktuasi harga yang dapat ditanggung.

Sebagai contoh, leverage 30 kali membutuhkan 16 unit margin, 50 kali membutuhkan 10 unit, sementara 100 kali hanya membutuhkan 5 unit. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar perbedaan antara potensi keuntungan dan risiko.

Leverage 1x mungkin terlihat stabil, tetapi mungkin sulit untuk menutupi biaya transaksi ketika pasar tidak bergejolak. Sebaliknya, leverage 100x meskipun berisiko lebih tinggi, jika dipadukan dengan pengendalian risiko yang baik dan strategi stop-loss, justru dapat membawa efisiensi penggunaan dana yang lebih tinggi.

Dalam perdagangan kontrak berkelanjutan, tantangan yang sebenarnya bukanlah leverage tinggi, tetapi bagaimana memastikan ada cukup ruang untuk beroperasi. Ukuran posisi harus sesuai dengan margin, lebih baik menyiapkan sedikit lebih banyak dana daripada dipaksa likuidasi karena selisih beberapa unit.

Pengendalian risiko adalah inti dari perdagangan kontrak berjangka. Beberapa poin berikut sangat penting: Pertama, gunakan model per posisi daripada model seluruh posisi untuk membatasi eksposur risiko. Kedua, harus menetapkan stop loss, jangan berharap pada keberuntungan. Terakhir, tetapkan target keuntungan harian yang wajar, misalnya dengan 5000 unit modal menghasilkan 50-100 unit setiap hari, melalui efek bunga majemuk, dalam 20 hari dapat mencapai tingkat pengembalian bulanan 20%-40%.

Pada akhirnya, tidak ada "rasio" leverage yang "masuk akal" secara mutlak, kunci terletak pada apakah itu sesuai dengan kemampuan trader. Perdagangan dengan leverage 100 kali yang memiliki stop loss yang ketat mungkin lebih aman dibandingkan dengan perdagangan 5 kali tanpa stop loss. Perdagangan yang sukses tidak seharusnya dibangun di atas perjudian pada "kemungkinan", melainkan harus bergantung pada strategi sistematis untuk mendapatkan keuntungan yang "pasti".

Dalam pasar enkripsi, ancaman sebenarnya bukanlah pada leverage itu sendiri, tetapi pada psikologi keserakahan investor. Hanya di bawah manajemen risiko yang ketat, leverage dapat menjadi alat yang ampuh untuk meningkatkan hasil.