Kabar buruk datang bertubi-tubi, tetapi pasar saham naik... Mengapa bisa naik, hal-hal yang terlewatkan oleh para investor

Meskipun ada banyak berita buruk yang mengguncang pasar seperti penutupan pemerintah AS di bulan Oktober, peringatan pelambatan ekonomi dari Federal Reserve, ancaman tarif Presiden Trump terhadap China, dan kekhawatiran kerugian pinjaman di sektor perbankan, pasar saham New York justru ditutup lebih tinggi, meningkatkan kebingungan di kalangan investor. Para ahli menyarankan bahwa “sinyal dari variabel ekonomi dan kebijakan tidak stabil, tetapi kecenderungan masih mengarah ke bullish,” dan saat ini adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan strategi masuk.

Diagnosis pelambatan ekonomi Fed… Pernyataan tarif Trump membuat VIX 'tertinggi sejak April'

Menurut MarketWatch pada 19 hari( waktu setempat), laporan tentang kondisi ekonomi yang baru-baru ini dirilis oleh Federal Reserve( Beige Book) menilai bahwa “ekonomi AS menunjukkan perlambatan yang moderat selama dua bulan terakhir.” Di sini, Presiden Donald Trump mengacu pada ancaman tarif baru terhadap China, yang memicu ketegangan geopolitik.

Ketidakpastian yang saling tumpang tindih ini menyebabkan Indeks Volatilitas Cboe yang menunjukkan volatilitas pasar(VIX) melonjak hingga level tertinggi sejak bulan April pada tanggal 17 lalu. Terutama di tengah minggu, terjadi fluktuasi yang berulang antara kenaikan dan penurunan selama jam perdagangan, menyulitkan respons para investor.

JP Morgan “Kekhawatiran Kecoak Pasar Kredit”… Kewaspadaan terhadap Perluasan Kerugian di Sektor Perbankan

Faktor lain yang mempengaruhi sentimen investasi adalah kemungkinan peningkatan kerugian kredit di sektor perbankan AS. Minggu lalu, Zions Bancorp( mengumumkan kerugian pinjaman sebesar 50 juta dolar, dan CEO JP Morgan, Jamie Dimon), memperingatkan bahwa “pasar kredit swasta( memiliki risiko seperti kecoa yang mengintai.” Akibatnya, terjadi tekanan jual di seluruh sektor keuangan dan harga saham di sektor perbankan dalam S&P 500 juga terguncang.

Para ahli khawatir bahwa jika risiko pasar kredit swasta melampaui kasus individu dan menjadi risiko sistemik, itu dapat berdampak negatif secara keseluruhan pada pasar. Matthew Maley dari Miller Tabak Market Strategy menyatakan, “Jika kekhawatiran ini menjadi kenyataan, kita akan terjebak dalam hembusan angin yang sangat besar.”

) Para ahli “Tren masih bullish…volatilitas justru menjadi peluang”

Masalahnya adalah meskipun ada ketidakpastian makro ini, indeks S&P 500 naik 1,7% minggu lalu, sementara indeks Dow dan Nasdaq masing-masing naik 1,6% dan 2,1%, menunjukkan tren yang kuat. Pasar telah memasuki tahun ketiga siklus bullish dan berada 1,2% di bawah level tertinggi sepanjang masa.

Para ahli secara umum mengatakan, “Kita tidak bisa mengabaikan faktor risiko yang tersembunyi di pasar, tetapi tren belum sepenuhnya berbalik.” Dalam jangka pendek, musim laporan keuangan perusahaan dan pergerakan harga saham teknologi dapat memperluas volatilitas, tetapi bagi investor jangka panjang, penilaian bahwa 'pergi seiring dengan tren(the trend is your friend)' masih berlaku.

StoneX( Fawad Razaqzada) menyatakan bahwa “Fluktuasi mendadak jangka pendek seperti rebound pada tanggal 13 setelah penurunan tajam pada tanggal 10 akibat ancaman tarif Trump dapat menjadi kesempatan bagi investor tren” dan “strategi yang menuntut respon dengan nafas panjang diperlukan setiap kali pasar mengalami koreksi.”

( “Jangan terpengaruh oleh kebisingan”…strategi respons berbasis saham besar tetap efektif

CEO Darius Dale) dari 42macro menekankan bahwa “strategi defensif untuk menghadapi penurunan pasar memang diperlukan, tetapi respons jangka pendek yang berlebihan dapat menurunkan hasil. Semua investor terbaik memiliki aturan manajemen risiko yang jelas.”

Ia melanjutkan, “Semakin banyak kebisingan di pasar, semakin penting pemikiran jangka panjang dan aturan investasi,” dan menyarankan bahwa “dalam situasi yang tidak pasti, strategi yang fokus pada saham blue-chip dan saham berkualitas yang terverifikasi justru lebih efektif.”

Strategis investasi Morgan Stanley, Daniel Skelly ###, mengatakan “Semakin banyak kebisingan di pasar, semakin penting untuk mempertahankan strategi yang berfokus pada saham blue-chip besar” dan menekankan bahwa “pendekatan yang lebih fokus pada kinerja dan fundamental diperlukan daripada variabel politik seperti isu perdagangan AS-China.”