99% kemungkinan penurunan suku bunga! The Federal Reserve (FED) "point shaving" menghitung mundur, dunia kripto akan berubah lagi?

Halo semuanya, saya Yun Che, telah berpengalaman di dunia kripto selama bertahun-tahun, dan saya sudah memahami sebuah pola: kebijakan moneter bank sentral global adalah "pengendali tersembunyi" di dunia kripto. Dan sekarang, sinyal paling berat sudah datang—probabilitas penurunan suku bunga 25 basis poin oleh The Federal Reserve (FED) pada bulan Oktober melonjak menjadi 99%, sementara probabilitas penurunan kumulatif 50 basis poin pada bulan Desember bahkan mencapai 89,3%. Ekspektasi pelonggaran yang "aman" ini sedang diam-diam mengubah aturan permainan di pasar kripto.
#鲍威尔发言
Mungkin ada teman-teman baru yang tidak mengerti, apa hubungan antara penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) dan dunia kripto? Secara sederhana, penurunan suku bunga berarti lebih banyak uang yang beredar di pasar dengan biaya lebih murah. Dulu, menyimpan uang di bank atau membeli obligasi pemerintah bisa memberikan bunga yang lumayan, sehingga orang tidak perlu mengambil risiko dengan kripto; tetapi setelah penurunan suku bunga, daya tarik aset berisiko rendah menurun, dan uang panas yang mencari imbal hasil tinggi akan mengalir ke aset berisiko tinggi seperti dunia kripto, seperti hiu yang mencium bau darah. Dari sejarah terlihat, kebijakan suku bunga nol The Federal Reserve (FED) pada tahun 2020 langsung membuka jalan bagi bull market besar di dunia kripto, dengan Bitcoin melonjak lebih dari 10 kali lipat dari titik terendah, inilah kekuatan dari pelonggaran likuiditas.

Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 99% kali ini bukanlah dugaan sembarangan dari pasar, melainkan hasil perhitungan CME "The Federal Reserve (FED) Watch" berdasarkan data perdagangan kontrak berjangka suku bunga, yang menunjukkan bahwa pasar sudah mencerna berita baik ini sebelumnya. Kenapa The Federal Reserve (FED) bersikeras untuk menurunkan suku bunga? Intinya adalah ekonomi Amerika Serikat sudah agak "tak mampu": inflasi terus-menerus di bawah target 2%, PMI manufaktur terjebak di bawah garis batas, dan kepercayaan konsumen juga menurun. Jika tidak segera menurunkan suku bunga untuk mengurangi biaya pendanaan perusahaan dan merangsang ekonomi, kemungkinan akan menghadapi tekanan penurunan yang lebih besar. Selain itu, Eropa dan Jepang sudah lama memasuki siklus pelonggaran, jika The Federal Reserve (FED) tidak segera mengikuti, dolar yang kuat akan membebani ekspor, dan justru merugikan keseimbangan ekonomi.

Bagi dunia kripto, dampak dari ekspektasi penurunan suku bunga ini telah mulai terlihat. Pertama, aliran dana telah berubah, 7,2 triliun dolar AS yang terjebak di dana pasar uang Amerika secara perlahan "lari" dari aset dengan hasil rendah, dan sebagian sudah secara diam-diam mengalir ke pasar kripto, menyebabkan peningkatan yang jelas dalam ketertarikan terhadap koin-koin alternatif baru-baru ini, dan dominasi pasar BTC turun dari 65% menjadi 59%. Kedua, tindakan institusi menjadi lebih sering, sebelumnya institusi hanya fokus pada ETF Bitcoin, sekarang mulai merencanakan ETF Ethereum dan token lainnya, tren diversifikasi semakin jelas, ini akan membuat likuiditas pasar lebih cukup, tidak lagi hanya Bitcoin yang mendominasi.

Namun, di sini harus diingatkan kepada semua orang, jangan berpikir bahwa penurunan suku bunga pasti akan meningkatkan harga. Dalam sejarah, pernah terjadi pasar "beli harapan, jual fakta", misalnya setelah satu penurunan suku bunga sebelumnya, Bitcoin tidak hanya tidak naik tetapi malah turun drastis, Ethereum juga turun lebih dari 700 dolar dari puncaknya. Karena banyak trader akan memanfaatkan berita baik untuk menjual, mengamankan keuntungan yang telah didapat sebelumnya. Selain itu, meskipun ada ekspektasi yang kuat untuk penurunan suku bunga di bulan Desember, itu juga tidak 100% pasti. Jika tiba-tiba data ekonomi membaik, The Federal Reserve (FED) mungkin akan menyesuaikan ritme, yang juga akan menjadi ujian bagi sentimen pasar.

Secara keseluruhan, "kemungkinan besar penurunan suku bunga" oleh The Federal Reserve (FED) ini adalah kabar baik jangka panjang bagi dunia kripto, tetapi dalam jangka pendek kita harus waspada terhadap risiko penyesuaian. Kita sebagai investor biasa tidak perlu ikut-ikutan memburu harga tinggi, fokuslah pada aliran dana - jika dana baru terus mengalir ke jalur DeFi, NFT, dan lainnya, itu bisa memicu perputaran sektor; jika hanya spekulasi jangka pendek, kita harus segera mengontrol posisi. #加密市场回调 $BTC