$4,6 Miliar Opsi Kedaluwarsa Menimbulkan Kekhawatiran Terhadap Volatilitas Bitcoin dan Ethereum

Pasar cryptocurrency dalam keadaan tegang karena lebih dari $4,6 miliar dalam opsi Bitcoin dan Ethereum akan kedaluwarsa hari ini. Peristiwa signifikan ini memiliki potensi untuk membentuk pergerakan harga jangka pendek untuk kedua aset digital utama.

Para pengamat pasar mencatat bahwa kedaluwarsa bulan September memiliki signifikansi khusus, karena secara historis telah dikaitkan dengan kinerja yang rendah dan likuiditas yang berkurang di seluruh lanskap aset digital.

Bitcoin dan Ethereum Menghadapi Kedaluwarsa Opsi yang Penting dengan $4,6 Miliar Dipertaruhkan

Bitcoin (BTC) menjadi sorotan dalam putaran opsi yang akan kedaluwarsa ini, dengan nilai nominal sebesar $3,38 miliar. Gate melaporkan bahwa total minat terbuka mencapai 30.447 kontrak.

Titik rasa sakit maksimum, di mana jumlah opsi terbesar menjadi tidak berharga, ditetapkan pada $112,000. Rasio put-call 1,41 menunjukkan sedikit keuntungan untuk posisi bearish, mengindikasikan sentimen pasar yang hati-hati.

Ethereum juga menghadapi masa kedaluwarsa yang kritis, dengan nilai nominal sebesar $1,29 miliar. Minat terbuka dilaporkan sebanyak 299.744 kontrak, dengan level rasa sakit maksimum terletak di $4.400.

Rasio put-call sebesar 0,77 menunjukkan permintaan yang lebih kuat untuk opsi call, meskipun analis telah mengamati akumulasi yang signifikan di atas strike $4,500. Gate menyoroti pergeseran ini dalam analisis mereka.

“Aliran perdagangan tampak lebih seimbang, tetapi ada penumpukan panggilan di atas $4,5K, meninggalkan ruang untuk potensi kenaikan,” catat tim riset Gate.

Analisis pasar telah menarik perhatian pada volatilitas tersirat Ethereum (IV), menunjukkan bahwa IV jangka pendek telah meningkat menuju 70%. Ini menunjukkan ekspektasi yang meningkat untuk fluktuasi harga setelah koreksi 10% terbaru Ethereum dari puncak terbarunya.

“Kelemahan di ekuitas AS dan indeks WLFI telah memperkuat skeptisisme pasar,” menurut laporan dari sebuah firma analitik crypto utama.

Demikian pula, IV di seluruh jatuh tempo Bitcoin telah rebound menjadi sekitar 40% setelah penurunan selama sebulan. Koreksi ini melihat pergerakan harga Bitcoin turun lebih dari 10% dari puncaknya yang baru-baru ini.

Para analis telah mengamati sikap defensif di antara para trader, yang dibuktikan dengan meningkatnya perdagangan blok dalam opsi put, yang kini menyumbang hampir 30% dari volume opsi hari ini.

Analis Pasar Mengingatkan Tentang Kinerja September

Sentimen pasar berkembang dengan cepat. Analis crypto menekankan bahwa September secara historis merupakan periode yang menantang bagi cryptocurrency. Pergantian institusi dan penyelesaian triwulanan sering kali menyebabkan aliran modal yang surut.

“Pasar opsi umumnya kurang percaya diri terhadap kinerja September,” catat tim peneliti pasar kripto.

Tren penurunan saat ini dan penurunan ekuitas terkait kripto telah membuat penghindaran risiko menjadi tema dominan di pasar.

Seiring opsi mendekati tanggal kedaluwarsa, harga Bitcoin dan Ethereum cenderung bergerak menuju level max pain mereka. Untuk Bitcoin, yang diperdagangkan pada $111,391 saat penulisan ini, ini akan berarti sedikit peningkatan menjadi $112,000. Ethereum, yang diperdagangkan pada $4,326, menghadapi skenario serupa.

Dengan hari ini menandai akhir bulan pengiriman kuartal ketiga, pola likuiditas dan aktivitas rollover dapat memperbesar volatilitas ke kedua arah.

Akibatnya, sentimen defensif mungkin mendominasi saat para trader bersiap untuk kemungkinan kelemahan yang berkepanjangan atau kemungkinan terjadinya breakout setelah masa berlaku berakhir. Namun, pasar biasanya stabil setelah pukul 8:00 UTC ketika opsi berakhir di bursa derivatif utama.

Pertanyaan kunci tetap apakah masa berakhir ini akan mengikat Bitcoin dan Ethereum di dekat level saat ini atau berfungsi sebagai katalis untuk pemulihan pasar.

Dinamika opsi dapat memberikan efek magnetis dalam jangka pendek, dengan titik rasa sakit maksimum terletak sedikit di atas harga saat ini untuk BTC dan ETH.

Jika pola historis bertahan, September mungkin terus menantang sentimen bullish. Namun, sikap pasar yang semakin defensif menunjukkan bahwa setiap kenaikan yang tidak terduga dapat memicu reposisi agresif di antara para trader.

Peringatan: Informasi ini diberikan hanya untuk tujuan pendidikan. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.