Ketika berbicara tentang pasar saham, sejak abad lalu telah menjadi tempat penting untuk pertumbuhan kekayaan. Meskipun real estat, komoditas, dan obligasi juga memberikan imbal hasil nominal yang positif, rata-rata imbal hasil tahunan saham sulit ditandingi oleh kategori aset lainnya. Menurut analisis yang otoritatif, hingga baru-baru ini, S&P 500 tidak pernah mengalami total imbal hasil negatif selama 20 tahun berturut-turut, yang menunjukkan kekuatan investasi jangka panjang.

Di antara begitu banyak strategi investasi, membeli dan memegang saham dividen berkualitas adalah salah satu metode yang jarang berhasil secara konsisten. Menurut penelitian kolaboratif oleh lembaga otoritatif dalam "Kekuatan Dividen", dari tahun 1973 hingga 2024, tingkat pengembalian tahunan saham dividen jauh melebihi saham non-dividen: 9,2% dibandingkan 4,31%, dan volatilitasnya lebih rendah, memberikan landasan yang kokoh selama masa-masa bergejolak di pasar saham.

Namun, tidak semua saham dividen layak diperhatikan. Meskipun dividen cukup umum, perusahaan yang dapat membayar dividen secara stabil relatif langka, di mana sekitar dua puluh perusahaan terus membayar dividen selama lebih dari satu abad, seperti York Water yang tidak begitu dikenal.

York Water adalah perusahaan yang fokus pada bisnis air dan limbah. Karena jangkauan layanannya terbatas pada 57 kota di empat kabupaten di Pennsylvania, ditambah dengan volume perdagangan harian yang hanya lebih dari 100.000 saham, perusahaan ini tidak mencolok di Wall Street. Meskipun demikian, dividen York Water sangat istimewa. Di antara perusahaan publik yang telah membayar dividen selama lebih dari seratus tahun, ia memiliki catatan dividen terpanjang, mencapai 209 tahun, mengalahkan perusahaan lainnya.

Stabilitas ini terutama berasal dari prediktabilitas arus kas operasional. Biaya layanan air yang tinggi berarti banyak perusahaan air berada dalam keadaan hampir monopoli di wilayah layanan mereka, tanpa harus menghadapi tekanan kompetisi. Ditambah lagi, permintaan akan air dan limbah relatif stabil setiap tahun, sehingga manajemen dapat secara efektif memprediksi biaya dan merencanakan proyek atau akuisisi tanpa mempengaruhi profitabilitas.

Selain itu, model operasi yang diatur juga sangat penting. Meskipun perlu mendapatkan persetujuan kenaikan harga dari lembaga terkait, ini memastikan bahwa perusahaan tidak terpengaruh oleh harga grosir, membantu pendapatan dan keuntungan yang diharapkan. York Water juga menunjukkan kinerja yang baik dalam persetujuan kenaikan harga, dengan pengajuan kenaikan harga terbaru yang diperkirakan akan disetujui setelah tahun 2022, diperkirakan akan meningkatkan pendapatan tahunan sebesar 32%.

Dari segi valuasi, berdasarkan harga penutupan pada 29 Agustus, rasio harga terhadap laba (P/E) York Water berada di bawah 20 kali, jauh di bawah rata-rata historisnya. Mengingat imbal hasil dividen sebesar 2,8%, tidak heran jika ini dianggap sebagai kesempatan yang tidak boleh dilewatkan. Selain itu, stabilitas bisnis air dan pengakuan regulasi membuatnya menonjol di pasar.

Jadi, apakah Anda akan mempertimbangkan untuk memperhatikan perusahaan seperti itu? Apakah itu dapat memberikan dukungan yang stabil dalam portofolio investasi Anda di saat fluktuasi pasar saham? Tinggalkan komentar untuk berbagi pemikiran Anda!