Pendapatan DocuSign pada kuartal kedua mencapai 801 juta dolar

DocuSign (NASDAQ:DOCU) melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar 801 juta dolar, peningkatan 9% dibandingkan tahun sebelumnya, dan faktur sebesar 818 juta dolar, kenaikan 13% tahun ke tahun, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini ditandai dengan kemajuan signifikan dalam Manajemen Cerdas Kesepakatan (IAM) berbasis IA, peningkatan daya tarik internasional dan perusahaan, serta fokus yang diperkuat dari manajemen pada pertumbuhan yang menguntungkan secara berkelanjutan dan pengembalian modal kepada pemegang saham.

Akselerasi penagihan mendorong semangat bisnis DocuSign

Sementara mempercepat pertumbuhan pendapatan hingga 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai tingkat retensi bersih dalam dolar sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, dengan pertumbuhan 13% year-on-year.

“Hasil bisnis kuartal kedua melampaui ekspektasi kami. Pendapatan mencapai 801 juta dolar, meningkat 9% dibandingkan tahun lalu, dan penjualan mencapai 818 juta dolar, meningkat 13% dibandingkan tahun lalu. Kinerja garis atas kuartal kedua mempercepat dan menjadi salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan perbaikan fundamental pada pelanggan tanda tangan elektronik dan CLM, serta kontribusi permintaan IAM yang semakin meningkat. Di luar kuartal individu, kami bersemangat melihat penjualan mulai mempercepat secara tahunan dan bahkan lebih ketika kami menyesuaikan untuk pembaruan awal. Profitabilitas mendapat manfaat dari kekuatan garis atas, dikombinasikan dengan komitmen kami yang berkelanjutan untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP sebesar 30%, karena kami terus mempertahankan profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat secara moderat year-on-year menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan dengan 200 juta dolar dalam pembelian kembali kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan eksekusi dan menandakan hasil yang lebih tinggi bagi para investor, terutama karena peningkatan pendapatan dan retensi bersih menunjukkan perbaikan kesehatan pelanggan dan ekspansi berkelanjutan di segmen-segmen bernilai tinggi.

Adopsi IAM mempercepat bersama dengan kepemimpinan bisnis dan AI

IAM diperkirakan akan mencapai persentase dua digit rendah dari portofolio langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analisis berbasis AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

“klien. Meskipun masih awal, lebih dari 50% perwakilan akun bisnis kami telah menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara khusus, ukuran rata-rata global kesepakatan juga meningkat pada kuartal kedua, dengan IAM memasuki organisasi besar seperti Sensata Technologies, pemimpin dunia dalam pembuatan sensor, yang telah mempercepat alur kerja mereka dan mulai menggunakan mesin AI DocuSign Iris untuk mendapatkan wawasan dari kesepakatan. DocuSign CLM mengalami dorongan yang lebih baik pada kuartal kedua, mencapai salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan cadangan kuartalan tahun ke tahun dalam beberapa tahun terakhir.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Dorongan naik IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi di tengah migrasi ke awan

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus menerus menjadi beban tahunan sekitar 100 basis poin dan penurunan sementara pada margin operasi akibat perubahan dalam kombinasi kompensasi dan manfaat satu kali dari tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan 1.100 juta dolar dalam kas dan tanpa utang, terus melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan komersial serta R&D untuk skala IAM.

“Sebagai pengingat, kami mengharapkan kuartal kedua memiliki perbandingan margin operasi tahunan yang paling menantang dari kuartal mana pun di tahun fiskal 2026 karena berbagai faktor, termasuk waktu dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya peralihan ke tunai dari saham untuk beberapa karyawan. Seperti yang juga Anda ingat, kuartal kedua tahun fiskal 2025 juga memiliki keuntungan sementara pada margin operasi sekitar 150 basis poin yang terkait dengan pengembalian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi kami ke komputasi awan juga terus memberikan beban tahunan pada margin.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Ketahanan model bisnis DocuSign ditunjukkan oleh profitabilitas tinggi yang berkelanjutan bahkan di tengah angin melawan margin, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil secara sementara membatasi ekspansi incremental margin non-GAAP hingga tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Memandang ke masa depan

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar 804 juta hingga 808 juta dolar untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 ( pertumbuhan tahunan sebesar 7% di tengah ) dan pendapatan tahunan sebesar 3.189 juta hingga 3.201 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 ( pertumbuhan tahunan sebesar 7% di tengah ), dengan proyeksi pendapatan sebesar 3.325 juta hingga 3.355 juta dolar untuk tahun fiskal 2026 ( pertumbuhan sebesar 7% di tengah ). Margin operasional non-GAAP diperkirakan sebesar 28% hingga 29% untuk kuartal ketiga dan 28,6% hingga 29,6% untuk seluruh tahun, sementara margin bruto non-GAAP untuk seluruh tahun menghadapi beban sekitar satu poin persentase karena migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan mereda mulai tahun fiskal depan. Perusahaan menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk berkontribusi dengan persentase dua digit rendah dari portofolio langganan pada akhir tahun dan menekankan fokus berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang bersifat oportunistik.