American Eagle meningkatkan laba per saham sebesar 15%

Sumber: The Motley Fool

4 Sep 2025 13:27

Poin kunci

• American Eagle Outfitters melaporkan laba per saham sebesar $0,45 untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025, meningkat 15% dibandingkan tahun sebelumnya.
• Pendapatan $1,28 miliar turun kurang dari yang diharapkan berkat pertumbuhan 3% dalam penjualan yang sebanding dari Aerie, mengimbangi kelemahan merek utama.
• Baik pendapatan operasional maupun margin meningkat secara tahunan, didorong oleh berkurangnya promosi dan pengendalian pengeluaran meskipun ada angin sakal tarif yang terus-menerus.
• Sepuluh tindakan ini dapat menciptakan gelombang jutawan berikutnya ›

American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), peritel pakaian yang dikenal dengan merek American Eagle dan Aerie, mengumumkan hasil kuartal kedua fiskal 2025 pada 3 September. Sorotan utama adalah perbaikan dalam laba dan margin, dengan $0,45 per saham. Pendapatan operasional mencapai $103 juta, melampaui perkiraan yang jauh lebih besar dari $40-45 juta setelah kinerja lemah kuartal sebelumnya. Meskipun pendapatan Q2 sebesar $1,28 miliar turun 1% dibandingkan tahun lalu, pendapatan tersebut melampaui proyeksi awal yang memperkirakan penurunan sebesar 5%.

Secara umum, kuartal ini menunjukkan pemulihan dalam profitabilitas, meskipun penjualan total tetap sedikit di bawah level tahun sebelumnya di tengah tantangan yang terus berlanjut untuk merek utama American Eagle.

Gambaran umum dan faktor keberhasilan

American Eagle beroperasi sebagai pengecer yang mengkhususkan diri dalam pakaian kasual untuk remaja dan dewasa muda. Dua lini utamanya adalah merek American Eagle —menawarkan jeans dan pakaian— dan Aerie, yang menghadirkan koleksi pakaian dalam, pakaian olahraga, dan baju renang. Perusahaan memiliki 1.185 toko dan kehadiran internasional yang terus berkembang melalui mitra waralaba.

Strategi terbaru berfokus pada diferensiasi merek, efisiensi dalam rantai pasokan, dan investasi dalam kemampuan digital. Kekuatan merek Aerie, inisiatif keberlanjutan melalui lini Real Good, dan pengelolaan yang efisien di tengah tren ritel yang berubah adalah hal yang krusial bagi bisnis mereka.

Kinerja kuartalan dan pengembangan

Direksi melaporkan “perbaikan dalam bisnis yang didorong oleh permintaan yang lebih tinggi, kurangnya promosi, dan pengelolaan biaya yang baik, semua itu melampaui ekspektasi kami.” EPS yang terdilusi meningkat menjadi $0,45, dengan nyaman melampaui angka tahun lalu serta proyeksi para analis, sementara pendapatan operasional mencapai $103 juta, lebih dari dua kali lipat dari panduan bulan Mei.

Margin kotor meningkat menjadi 38,9%, didorong oleh pengurangan dalam kegiatan promosi dan margin barang yang lebih baik, meskipun total pendapatan tetap sedikit di bawah periode tahun sebelumnya. Margin operasional juga meningkat, menunjukkan pengendalian biaya yang lebih baik. Bisnis Aerie menonjol, memberikan peningkatan 3,2% dalam pendapatan bersih dibandingkan dengan Q2 fiskal 2024 dan pertumbuhan 3% dalam penjualan yang sebanding. Sebaliknya, merek American Eagle mengalami penurunan 3,3% dalam pendapatan bersih dan penurunan 3% dalam penjualan yang sebanding.

Periode tersebut juga menyoroti manfaat dari pemasaran yang terfokus, dengan kampanye yang menampilkan selebriti seperti Sydney Sweeney dan Travis Kelce diakui karena meningkatkan keterlibatan pelanggan. Manajemen inventaris tetap disiplin, dengan unit meningkat hanya 3%, meskipun biaya inventaris naik 8% akibat dampak tarif.

Neraca mencerminkan beberapa perubahan dalam kesehatan keuangan. Kas turun hampir $65 juta sejak Q2 fiskal 2024, sekarang menjadi $127 juta, sementara utang jangka panjang meningkat dari nol tahun lalu menjadi $203 juta. Perusahaan menyelesaikan $200 juta dalam pembelian kembali saham yang dipercepat, mengurangi jumlah saham yang terdilusi sekitar 10%.

Melihat ke Depan: Proyeksi dan Poin Perhatian

Manajemen memperkirakan pendapatan operasional untuk tahun penuh dalam kisaran $255-265 juta dan penjualan yang sebanding hampir datar. Margin bruto diperkirakan akan menurun tahun ke tahun, mencerminkan tekanan biaya yang terus-menerus—terutama dari tarif. Belanja modal diperkirakan sekitar $275 juta.

Para investor harus memantau kinerja merek Aerie terkait dengan American Eagle. Tingkat utang yang meningkat dan pengeluaran kas, terutama dengan pembelian kembali dan dividen yang terus-menerus, juga perlu diperhatikan secara konstan. Dividen kuartalan tetap sebesar $0,125 per saham.

Saya khawatir bahwa sementara mereka merayakan hasil ini, perusahaan sedang meningkatkan utangnya sambil mengurangi kasnya. Apakah berkelanjutan untuk mempertahankan dividen dan pembelian kembali besar-besaran dengan tren ini? Merek utama terus kehilangan pijakan dan tampaknya mereka sedang mempercantik angka dengan kesuksesan Aerie. Mungkin mereka harus memikirkan kembali strateginya sebelum tarif merusak margin mereka lebih jauh.

Di mana berinvestasi $1,000 sekarang juga

Ketika tim analis kami memiliki saran tentang saham, layak untuk didengarkan. Lagi pula, rata-rata total kinerja Stock Advisor adalah 1.048%* — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 184% dari S&P 500.

Mereka baru saja mengungkap apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli oleh para investor saat ini, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Lihat tindakan »

*Hasil Stock Advisor per 25 Agustus 2025