Indeks Dow Jones Melonjak Setelah Data ADP yang Lemah Memicu Harapan Pemotongan Suku Bunga

Indeks Dow Jones Industrial Average melonjak lebih dari 250 poin pada hari Kamis karena angka pekerjaan yang mengecewakan secara paradoks memicu rally pasar. Saya menyaksikan dengan minat saat para trader memasuki ekuitas setelah rilis data pekerjaan ADP yang kurang menggembirakan, yang menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS terus melunak—persis apa yang dibutuhkan untuk memaksa tangan Federal Reserve untuk memotong suku bunga bulan depan.

Meskipun adanya peningkatan ini, indeks tetap sedikit di zona merah untuk minggu ini, berputar di sekitar 45.600 dan sedikit di bawah level pembukaan minggu ini. Terobosan ke level tertinggi baru di atas 45.760 tampaknya sangat dekat, tetapi semuanya bergantung pada laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat.

Angka Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan Agustus hanya mencapai 54K dibandingkan dengan ekspektasi 65K, merosot dari angka 106K bulan Juli. Klaim Pengangguran Awal juga mengecewakan, naik menjadi 237K dibandingkan dengan proyeksi 230K. Saya jarang melihat pasar begitu antusias terhadap kelemahan ekonomi.

Paradoks “Berita Buruk adalah Berita Baik” Terus Berlanjut

ISM Services PMI memberikan sinyal yang kontradiktif, naik selama tiga bulan berturut-turut menjadi 52,0 di bulan Agustus. Menyelami lebih dalam mengungkapkan bahwa bisnis melaporkan permintaan konsumen yang stabil yang membebani jaringan logistik.

Namun, saya skeptis tentang keberlanjutan aktivitas ekonomi ini. Komponen sentimen inventaris telah berkembang selama 28 bulan berturut-turut, menunjukkan bahwa perusahaan dengan putus asa mengisi gudang sebelum kemungkinan kenaikan tarif. Yang lebih mengkhawatirkan, komponen backlog mencapai level terendahnya sejak pertengahan 2009, menunjukkan bahwa pesanan di masa depan semakin menipis di tengah ketegangan perdagangan yang terus berlangsung.

Laporan NFP hari Jumat menjadi perhatian besar, dengan ekspektasi penambahan 75K pekerjaan di bulan Agustus—sedikit lebih tinggi dari 73K di bulan Juli. Para investor tampaknya yakin bahwa melemahnya angka tenaga kerja akan memaksa Fed untuk memangkas suku bunga pada 17 September, dan mereka sedang memposisikan diri dengan tepat menjelang data ketenagakerjaan yang krusial.

Grafik Harian Dow Jones

FAQ Dow Jones

Apa itu Dow Jones?

Indeks Dow Jones Industrial Average melacak 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di Amerika. Berbeda dengan indeks yang berbobot kapitalisasi pasar, indeks ini berbobot harga, dihitung dengan membagi jumlah harga saham konstituen dengan 0,152. Didirikan oleh Charles Dow ( yang juga menciptakan Wall Street Journal ), indeks ini sering dikritik karena fokusnya yang sempit dibandingkan dengan indeks yang lebih luas seperti S&P 500.

Faktor apa yang mempengaruhi Dow Jones Industrial Average?

Kinerja kuartalan perusahaan komponen terutama mendorong DJIA, bersama dengan data makroekonomi yang mempengaruhi sentimen investor. Tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve secara signifikan mempengaruhi indeks dengan memengaruhi biaya pinjaman perusahaan. Akibatnya, inflasi dan metrik lainnya yang memandu keputusan Fed memainkan peran yang sangat penting.

Apa itu Teori Dow?

Teori Dow mengidentifikasi tren pasar utama dengan membandingkan Dow Jones Industrial Average dan Transportation Average, mengonfirmasi sinyal ketika keduanya bergerak selaras. Volume berfungsi sebagai konfirmasi. Teori ini menguraikan tiga fase tren: akumulasi (uang pintar masuk), partisipasi publik (investor arus utama bergabung), dan distribusi (uang pintar keluar).

Bagaimana cara saya berdagang DJIA?

Berbagai pendekatan ada: ETF seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) memungkinkan perdagangan indeks sebagai satu sekuritas; kontrak berjangka memungkinkan spekulasi pada nilai masa depan; opsi memberikan hak untuk membeli/menjual pada harga yang telah ditentukan; dan reksa dana menawarkan eksposur yang terdiversifikasi terhadap komponen DJIA.

Pemberitahuan: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.