Hari ini, pasar saham A menunjukkan pergerakan yang mencolok. Pada awal pembukaan, indeks Shanghai bergerak naik, indeks ChiNext sempat meningkat lebih dari 2%, tiga pertukaran mendekati 3800 saham menunjukkan tren positif, zona material super keras dan chip penyimpanan memimpin kenaikan, menunjukkan suasana yang berkembang pesat.

Perlu dicatat bahwa dalam setengah jam setelah pembukaan, total transaksi mencapai 5450 miliar, turun hampir 900 miliar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. 'Naik dengan volume yang menyusut' ini memicu diskusi di pasar tentang keberlanjutannya.

Kinerja zona chip penyimpanan sangat mencolok, dan ini bukan kebetulan. Menurut penelitian terbaru dari Morgan Stanley, didorong oleh kecerdasan buatan, industri penyimpanan sedang memasuki 'super cycle' yang mungkin bertahan selama bertahun-tahun, dengan proyeksi bahwa hingga tahun 2027, ukuran pasar global dapat mencapai 300 miliar dolar. Sejak bulan Juni, indeks chip penyimpanan telah naik lebih dari 50%, raksasa industri seperti Samsung dan Micron berturut-turut menaikkan harga, produsen utama umumnya 'memesan' secara penuh, dan hubungan penawaran dan permintaan semakin ketat, dengan beberapa perusahaan terkait mencetak harga saham tertinggi dalam sejarah.

Sementara itu, sektor-sektor keras seperti teknologi laut dalam dan mesin teknik juga menunjukkan kekuatan, mencerminkan preferensi dana terhadap peningkatan industri manufaktur dan industri baru. Sebaliknya, sektor tradisional seperti batu bara dan bandara penerbangan sipil menunjukkan performa yang lemah, menunjukkan tren alokasi dana menuju bidang dengan potensi pertumbuhan yang tinggi.

Terkait kekhawatiran tentang penyusutan volume perdagangan, ada analisis yang berpendapat bahwa ini mungkin menandakan pembentukan pola baru di pasar A-Saham. Rata-rata transaksi harian sebelumnya sebesar 20 triliun bukanlah hal yang normal, sekitar 15 triliun mungkin lebih masuk akal. Fenomena ini mirip dengan pasar saham Hong Kong, meskipun tingkat perputaran sahamnya rendah, tetapi sejak awal tahun ini menunjukkan kinerja yang luar biasa, dengan pendorong inti yang berasal dari logika industri yang jelas dan bukan hanya volume perdagangan semata.

Bagi investor biasa, memperhatikan garis besar pasar mungkin lebih penting daripada terjebak pada volume transaksi. Saat ini, ada dua petunjuk utama yang patut diperhatikan: yang pertama adalah jalur teknologi seperti chip penyimpanan yang didorong oleh kecerdasan buatan, dan yang kedua adalah bidang keras yang terkait dengan peningkatan industri manufaktur. Pada saat yang sama, disarankan untuk berhati-hati terhadap fluktuasi besar jangka pendek dari zona siklis dan saham yang sudah berada pada posisi tinggi.

Saran operasi spesifik meliputi: fokus pada rantai industri chip penyimpanan, terutama perusahaan-perusahaan terkemuka yang memiliki keunggulan teknologi; mempertimbangkan untuk berinvestasi pada zona mesin konstruksi terkait infrastruktur dasar yang baru saat harga rendah; menghindari mengejar saham yang mengalami lonjakan besar dalam satu hari, lebih memilih saham yang didukung oleh kinerja yang kuat.

Secara keseluruhan, pasar sedang beralih dari 'kenaikan menyeluruh' ke 'kesempatan struktural', memilih arah investasi yang tepat jauh lebih penting daripada mengikuti arus secara buta.