Apa itu kerugian dan keuntungan (PnL) dan bagaimana cara menghitungnya?

Siapa pun yang telah menjelajahi dunia keuangan tradisional pasti mengenal konsep kerugian dan keuntungan (PnL). Tetapi di dunia kripto, apakah berfungsi sama? Memahami istilah seperti nilai pasar (MTM), PnL yang direalisasikan dan tidak direalisasikan sangat penting untuk benar-benar memahami apa yang terjadi dengan investasi digital kita.

Tanpa metode yang jelas untuk mengukur kerugian atau keuntungan kita, perdagangan mata uang kripto bisa menjadi kekacauan total. PnL menunjukkan bagaimana nilai posisi kita berubah selama periode tertentu.

Konsep dasar PnL

Dalam dunia kripto, PnL merujuk pada perhitungan berapa banyak kita mendapatkan atau kehilangan dari sebuah investasi. Ini adalah metrik yang memberi tahu kita apakah keputusan kita benar atau buruk.

Beberapa istilah kunci yang perlu kita ketahui:

MTM

MTM menilai sebuah aset berdasarkan harga pasar saat ini. Jika saya memiliki Bitcoin, nilainya akan terus berfluktuasi sesuai harga saat itu.

Rumus umum untuk menghitung PnL cukup sederhana: jika ETH hari ini bernilai $1.970 dan kemarin bernilai $1.950, PnL saya adalah $20 positif. Tetapi jika kemarin bernilai $1.980, saya mengalami kerugian sebesar $10.

Nilai masa depan

Menunjukkan nilai yang mungkin dimiliki sebuah mata uang di masa depan. Misalnya, jika saya menginvestasikan 1.000 dolar di TRX dengan imbal hasil tahunan 4%, saya akan mendapatkan kembali $1.040 setelah satu tahun. Nilai sekarang saya adalah $1.000 dan nilai masa depan $1.040.

Saya juga bisa bertanya berapa yang perlu saya investasikan hari ini untuk mendapatkan $1.040 dalam satu tahun. Untuk ini, kita menghitung faktor diskonto.

PnL yang direalisasikan

Dihitung setelah menutup posisi (menjual). Hanya mempertimbangkan harga eksekusi nyata dari pesanan, bukan harga penanda.

Jika saya membeli DOT pada $70 dan menjualnya pada $105, PnL yang direalisasikan saya adalah $35 positif. Tetapi jika saya menjualnya pada $55, saya mengalami kerugian sebesar $15.

PnL yang belum direalisasikan

Adalah keuntungan atau kerugian yang ada pada posisi terbuka tetapi belum saya realisasikan. Jika saya membeli ETH pada $1.900 dan sekarang bernilai $1.600, PnL yang belum direalisasikan saya adalah kerugian sebesar $300.

Metode perhitungan PnL

Ada beberapa metode untuk menghitung PnL dalam mata uang kripto:

Metode FIFO (pertama masuk, pertama keluar)

Menggunakan harga dari pembelian pertama. Jika saya membeli 1 ETH seharga $1.100 dan kemudian yang lain seharga $800, dan menjual 1 ETH seharga $1.200, keuntungan saya adalah $100 ($1.200 - $1.100).

Metode LIFO (terakhir masuk, pertama keluar)

Menggunakan harga pembelian terbaru. Dengan contoh yang sama, keuntungan saya adalah $400 ($1.200 - $800).

Metode biaya rata-rata tertimbang

Menghitung biaya rata-rata dari semua unit. Jika saya membeli 1 BTC seharga $1.500 dan yang lain seharga $2.000, biaya rata-rata adalah $1.750. Saat menjual 1 BTC seharga $2.400, keuntungan saya adalah $650.

Analisis posisi terbuka dan tertutup

Pembelian awal adalah posisi terbuka; menjual menutup posisi tersebut. Jika saya membeli 10 DOT pada $70 y dan menjualnya seharga $100, keuntungan saya adalah $30. Menganalisis secara rutin operasi ini membantu kita menjaga perdagangan yang terorganisir.

Perhitungan tahun hingga saat ini (YTD)

Mengukur kinerja sejak awal tahun hingga hari ini. Jika saya memiliki $1.000 di ADA pada 1 Januari dan sekarang memiliki $1.600, keuntungan yang belum direalisasikan adalah $600.

Perhitungan berdasarkan transaksi

Kita menghitung PnL untuk setiap operasi tertentu. Jika saya membeli ETH seharga $1.000 dan menjualnya seharga $1.500, keuntungan dari transaksi tersebut adalah $500.

Keuntungan persentase

Mengungkapkan PnL sebagai persentase dari biaya awal. Jika saya membeli BNB pada $300 y dan menjualnya seharga $390, keuntungan saya sebesar $90 mewakili 30% keuntungan.

PnL dalam kontrak perpetual

Kontrak perpetual tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Untuk menghitung PnL mereka, kita harus menjumlahkan PnL yang direalisasikan dan yang belum direalisasikan, mempertimbangkan faktor seperti biaya dan biaya pembiayaan.

Pentingnya perhitungan PnL

Memahami PnL kita memungkinkan kita menilai apakah kita sedang untung atau rugi. Mengetahui dasar biaya, jumlah, harga setiap operasi, dan profitabilitas membantu kita meningkatkan strategi.

Selain perhitungan manual, ada alat seperti spreadsheet khusus dan bot trading yang dapat membantu kita menganalisis kinerja, terlepas dari pengalaman kita.