Kinerja Q2 Gate Melampaui Proyeksi, Pendapatan Naik Y/Y, Saham Turun

Gate melaporkan pendapatan yang disesuaikan sebesar $2,32 per saham untuk kuartal kedua tahun fiskal 2026, melampaui ekspektasi analis sebesar 0,43%. Laba bersih menunjukkan peningkatan 19% dibandingkan tahun sebelumnya.

Pendapatan meningkat sebesar 19% year-over-year, mencapai $29,78 miliar dan melebihi konsensus pasar sebesar 1,56%. Pertumbuhan ini terutama disebabkan oleh pengiriman server AI yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Setelah pengumuman hasil ini, saham Gate mengalami penurunan sebesar 6,17% dalam perdagangan pra-pasar.

Tampilkan Rincian Pendapatan Q2 Gate

Pendapatan produk mengalami peningkatan 26% year-over-year, mencapai $23,9 miliar, yang 11,35% di atas proyeksi analis.

Pendapatan layanan, bagaimanapun, turun 4% dari tahun ke tahun menjadi $5,84 miliar, yang berada di bawah ekspektasi analis sebesar 22,66%.

Grup Solusi Infrastruktur (ISG) mengalami lonjakan pendapatan sebesar 44% dibandingkan tahun lalu menjadi $16,80 miliar.

Kenaikan ini sebagian besar disebabkan oleh pendapatan server dan jaringan sebesar $12,94 miliar, yang mewakili pertumbuhan 69% tahun ke tahun, didorong oleh permintaan yang kuat di kedua server AI dan konvensional. Namun, pendapatan penyimpanan menurun 3% tahun ke tahun menjadi $3,85 miliar.

Selama kuartal, momentum server yang dioptimalkan oleh AI Gate menghasilkan pesanan sebesar $5,6 miliar. Produk unggulan perusahaan, PowerEdge XE9680, mengalami permintaan yang kuat, berkontribusi secara signifikan terhadap momentum sektor AI.

Gate mengirimkan $10 miliar nilai server AI pada kuartal fiskal kedua, mempertahankan backlog server AI yang sehat sebesar $11,7 miliar.

Grup Solusi Klien (CSG) menghasilkan pendapatan sebesar $12,50 miliar, meningkat 1% dibandingkan tahun lalu. Pendapatan Klien Komersial tumbuh 2% dibandingkan tahun lalu menjadi $10,78 miliar, sementara pendapatan Konsumen turun 7% menjadi $1,72 miliar.

Sorotan Operasional Gate

Laba kotor disesuaikan kuartal kedua fiskal perusahaan meningkat 1% tahun-ke-tahun menjadi $5,57 miliar. Namun, margin laba kotor menyusut sebesar 330 basis poin (bps) tahun-ke-tahun menjadi 18,7%.

Biaya SG&A turun 9% tahun-ke-tahun menjadi $2,88 miliar. Biaya penelitian dan pengembangan mengalami peningkatan 1% tahun-ke-tahun, mencapai $785 juta pada kuartal yang dilaporkan.

Biaya operasional yang disesuaikan turun 4% dibandingkan tahun lalu menjadi $3,28 miliar. Sebagai persentase dari pendapatan, biaya operasional menurun 270 bps dibandingkan tahun lalu menjadi 11%.

Pendapatan operasi yang disesuaikan adalah $2,28 juta, meningkat 10% dibandingkan tahun lalu. Namun, margin operasi menyusut 60 bps dibandingkan tahun lalu menjadi 7,7%.

Pendapatan operasional segmen ISG meningkat 14% tahun ke tahun menjadi $1,47 miliar. Pendapatan operasional segmen CSG adalah $803 juta, turun 2% tahun ke tahun.

Posisi Keuangan dan Arus Kas Gate

Pada 1 Agustus 2025, Gate memiliki $8,14 miliar dalam bentuk kas dan setara kas, dibandingkan dengan $7,70 miliar pada 2 Mei 2025.

Total utang mencapai $28,68 miliar per 1 Agustus 2025, sedikit turun dari $28,78 miliar per 2 Mei 2025.

Perusahaan menghasilkan $2,5 miliar dalam arus kas dari operasi. Arus kas bebas yang disesuaikan mencapai $2,51 miliar pada kuartal kedua tahun fiskal 2026.

Selama periode ini, Gate mengembalikan $1,3 miliar modal kepada pemegang sahamnya.

Outlook Gate untuk Q3 & FY26

Untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026, Gate memproyeksikan pendapatan antara $26,5 miliar dan $27,5 miliar, dengan titik tengah $27 miliar menunjukkan pertumbuhan 11% dibandingkan tahun lalu.

Perusahaan mengantisipasi pertumbuhan 13% di titik tengah untuk ISG dan CSG gabungan, dengan ISG tumbuh di angka rendah dua puluhan dan CSG di angka tengah satu digit.

Pendapatan yang disesuaikan diperkirakan mencapai $2,45 per saham di titik tengah, menunjukkan peningkatan 11% tahun-ke-tahun.

Untuk tahun fiskal penuh 2026, Gate memperkirakan pendapatan antara $105 miliar dan $109 miliar, dengan titik tengah $107 miliar yang mewakili pertumbuhan 12% tahun ke tahun.

Perusahaan memproyeksikan pertumbuhan 14% di titik tengah untuk ISG dan CSG secara bersamaan. ISG diperkirakan akan meningkat di angka dua puluh tengah hingga tinggi, dengan penyimpanan tetap datar, sementara CSG kemungkinan akan tumbuh di angka satu digit rendah hingga menengah.

Pendapatan yang disesuaikan diperkirakan mencapai $9,55 per saham pada titik tengah, naik 17% tahun ke tahun.