Menelusuri Perusahaan Pialang Web3 di Hong Kong: Bagaimana Zhuorui Securities Menghadapi Tren Besar dan Menginterpretasikan Kebijakan Regulasi yang Baru

Sumber konten: Kelas berbagi siaran langsung Uweb

Pengorganisasian Konten: Peter_Techub News

Pada tahun 2025 yang penuh dinamika di industri aset digital, posisi Hong Kong sebagai pusat Web3 global semakin menonjol. Pada 30 Oktober, acara “Pertemuan Elite Analis Aset Digital” yang diselenggarakan secara online oleh Uweb, Techub News (media kerja sama konten eksklusif), dan Asosiasi Analis Aset Digital Terdaftar Hong Kong (HKCDAA) edisi ke-7, dengan tema “Menyelidiki Perusahaan Sekuritas Zhuorui di Hong Kong Web3.0”, menarik ratusan profesional industri untuk berpartisipasi. Pembawa acara Romeo Wang Hongbin—Sekretaris Eksekutif Asosiasi—bekerja sama dengan tamu Phil Kang, CEO dari Zhuorui Financial Group Limited, membahas selama sesi publik “Bagaimana Zhuorui Securities Memahami Tren Besar Web3” dan sesi eksklusif untuk analis “Penjelasan Kebijakan Regulasi Web3 Hong Kong”, menghadirkan berbagai informasi berharga. Dari sudut pandang seorang profesional keuangan non-typical yang beralih dari insinyur, hingga wawasan praktis dari broker yang patuh, siaran langsung ini tidak hanya menganalisis konteks makro Web3, tetapi juga memberikan arahan bagi para pelaku industri. Berikut adalah ringkasan konten inti dari sudut pandang media, untuk menyajikan esensi dari pembagian kali ini kepada pembaca.

Periode Publik: Di bawah tren besar Web3, ganda penggerak kepatuhan + teknologi perusahaan sekuritas

Di awal siaran langsung, Romeo menggunakan “Era Dividen” di sektor broker Hong Kong sebagai titik awal, mengungkap fenomena luar biasa dari Guotai Junan yang terbang tinggi berkat lisensinya, dan memperkenalkan posisi unik Zhuorui Securities. Perkenalan diri Phil Kang seperti sebuah legenda inspiratif “dari teknik ke keuangan”: lulusan matematika, setelah lulus terjun ke pengembangan permainan, pernah terlibat dalam pengembangan game mobile “Tianlong Babu”, dan di puncak ketenaran menduduki peringkat teratas di daftar populer App Store. Pada tahun 2014, ketika industri game mengalami transformasi, ia berpindah ke broker internet yang terdaftar di pasar saham AS, memulai karirnya sebagai insinyur, sambil belajar pengetahuan keuangan. Setelah keluar pada tahun 2019, ia dan rekan-rekannya mendirikan perusahaan Fintech “Random Walk”, yang fokus pada layanan SaaS, menyediakan solusi derivatif sekuritas untuk broker di seluruh dunia. Mulai tahun 2020, berita lisensi OSL Hong Kong membangkitkan semangat Web3, perusahaan secara bertahap menjelajahi bisnis aset virtual, dan pada tahun 2024 membantu sebuah broker Hong Kong menyelesaikan transformasi Web3. Pada akhir tahun lalu, Phil bergabung dengan Zhuorui Securities sebagai CEO, dengan tujuan “membangun broker tradisional + broker Web3 yang memiliki pengaruh global.”

Zhuorui Financial Group didirikan pada tahun 2017, pertama-tama berfokus pada manajemen kekayaan di Singapura, kemudian memasuki Hong Kong pada tahun 2019, memegang lisensi nomor 1, 2, 4, 5, dan 9, serta disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures (SFC) untuk menyediakan layanan aset kripto. Mengapa yakin dengan jalur Web3? Phil dengan tegas menyatakan bahwa ini berasal dari wawasan mendalam tentang siklus industri keuangan. “Keuangan selalu memiliki siklus yang kuat, dari sejarah manusia, setiap siklus ekonomi melahirkan bintang baru, seperti Charles Schwab dan Robinhood.” Dia menganalisis kebangkitan Robinhood: Setelah krisis keuangan 2008, pasar yang terinstitusi (dengan proporsi institusi 80-90%) diguncang oleh ritel generasi milenial, kekuatan teknologi memperbesar suara ritel. Web3 juga demikian, jika tidak ada blockchain, perkembangan keuangan tradisional tidak akan secepat ini. “Kami tidak melihat Web3 sebagai kolam mati, tetapi sebagai jalur yang dinamis.”

Poin kunci terletak pada “jalan yang harus dilalui untuk kepatuhan”. Phil menekankan bahwa keunggulan terbesar lembaga tradisional adalah penghormatan terhadap kepatuhan—SOP dan kontrol risiko telah terinternalisasi menjadi DNA mereka. Namun, hanya kepatuhan tidak cukup, diperlukan latar belakang R&D yang kuat untuk mengikuti inovasi teknologi. Titik masuk Zhuorui berada di sini: saat berkomunikasi dengan bursa offshore dan penerbit stablecoin, ia menemukan bahwa terdapat “gap” besar dalam kepatuhan di Hong Kong di antara lembaga global. “Kepatuhan Hong Kong bukanlah belenggu, tetapi jembatan yang membawa Web3 dari pinggiran ke arus utama.” Strategi perusahaan berfokus pada menarik talenta, dengan arah yang tepat, diharapkan dapat mencapai hasil yang baik dalam waktu terbatas. Romeo menambahkan, ini adalah “dua arah”: lembaga tradisional mencari “crypto native”, sementara pemain akar rumput mengejar peningkatan sertifikasi. Semakin besar lembaga, semakin sulit untuk bertransformasi; perusahaan sekuritas baru mungkin muncul sebagai kuda hitam melalui pengembangan produk dan wawasan pengguna.

Dalam membahas penilaian pasar, Phil menghindari jebakan “siklus empat tahun”. “Banyak bursa yang mendapatkan lisensi DIM pada akhir 2024, tetapi menghadapi pasar bearish; kini iterasi pembiayaan tidak lagi menimbulkan kecemasan seperti dahulu.” Dia berpendapat, siklus kripto sedang terintegrasi dengan pasar keuangan tradisional, raksasa seperti BlackRock melalui ETF dan produk derivatif memperkenalkan “faktor X” yang mengganggu ritme. “Apakah ada teori musim dingin di Q3-Q4 2025? Saya tidak dapat memverifikasi, tidak akan mengubah strategi karena ekspektasi.” Itu tergantung pada perspektif: trader mencari sinyal, investor jangka panjang percaya BTC akan mencapai satu juta dolar, mengabaikan fluktuasi jangka pendek. Phil memprediksi, tahun ini kemungkinan besar tidak akan turun; tahun 24-25, perubahan terbesar adalah “adopsi” - dari niche menjadi arus utama, ledakan skenario aplikasi, dan normalisasi pasar. Narasi masa depan terhubung antara tradisional dan virtual: RWA, ETF, DeFi, dll., akan “memindahkan” produk tradisional ke dalam rantai. “Ini adalah tren yang tidak terhindarkan, meningkatkan penyebaran.”

Romeo berbagi pengamatan Silicon Valley: Setelah perang dagang di bulan April, pangsa pasar ritel di saham AS melebihi 40%, institusi terhenti karena kesepakatan, Web3 memberikan lebih banyak kebebasan pada “mimpi dewa saham”. Peluang institusi baru terletak pada menggali permintaan, seperti kantor pusat Robinhood yang rendah hati (tanpa papan nama untuk menghindari spanduk). Regulasi “panduan jendela” di daratan mengendalikan overheated stablecoin, Phil melihatnya sebagai pedang bermata dua: di satu sisi overheating, di sisi lain partisipasi masyarakat awam — di perbatasan Shenzhen, dua pemilik toko membahas stablecoin, mirip dengan obrolan panas di bus A-share. Romeo menyerukan jangka panjang: “Suasana optimis di Wall Street melebihi ekspektasi, kunjungan studi di New York ke institusi, umpan balik yang kuat. Setelah overheating, proyek berkualitas akan muncul.”

Masa eksklusif untuk analis: Kebijakan regulasi Web3 Hong Kong, peningkatan lisensi dan kekurangan tenaga kerja

Ruang dalam beralih ke mode “pribadi”, fokus pada interpretasi regulasi. Phil menjelaskan kerangka Hong Kong: HKMA mengatur stablecoin dan bank; SFC mengatur pialang dan bursa. Tidak ada “lisensi aset virtual” khusus, melainkan peningkatan dari 13 jenis lisensi yang ada. Pialang standar 1 (perdagangan sekuritas), 4 (penasihat investasi), 2/5 (futures), 9 (manajemen aset), Zhaorui sepenuhnya dilengkapi. Lisensi nomor 7 ditingkatkan menjadi VATP (platform perdagangan aset virtual), menekankan keamanan.

Penjelasan Bisnis Zhuorui: Setelah upgrade 1, lakukan VA Trading—membeli dan menjual BTC/ETH/USDT dengan fiat (HKD/USD), antar institusi, bukan C2C, menjamin keamanan yang tinggi, terutama untuk alokasi besar. Off-ramp (konversi crypto) juga termasuk dalam 1. Upgrade 4, menyediakan saran investasi, Copy Trade. Distribusi IWA berada di bawah 1; stablecoin independen dari HKMA. Persyaratan: perlindungan aset, AML/KYC, keamanan (seperti brankas, multi-tanda tangan, 98% penyimpanan cold wallet, 13 orang penandatangan untuk penarikan), cakupan asuransi (awal 97%, sekarang turun 50%). Sertifikat belajar promosi Romeo: Level 1 cocok untuk distribusi, Level 3 untuk RO (pejabat yang bertanggung jawab).

Q luar: Apakah peluang Hong Kong berkurang karena negara memperkuat regulasi?

Phil menjawab: “Hong Kong adalah jalur penghubung antara daratan dan luar negeri, di bawah ketentuan hukum yang ketat, proyek Web3 tidak dapat dilakukan di daratan, tetapi bisa di Hong Kong. Kebijakan terus maju: VATP pertama selama dua tahun, kemudian percepatan; ETF fisik pertama di dunia (pengajuan BTC). Secara makro, menghidupkan kembali inti keuangan Hong Kong, Web3 tidak bisa diabaikan.” Romeo menambahkan: tanpa regulasi itu menakutkan, kekacauan mudah runtuh; regulasi mendorong lembaga untuk masuk, pertumbuhan skala.

Penetrasi Lapangan Dalam: Jalur RWA Hong Kong vs AS? Phil menunjukkan bahwa AS lebih unggul (seperti RWA kasar Robinhood, yang pada dasarnya berdasarkan MiCA Uni Eropa), tetapi Hong Kong memiliki atribut sebagai pelabuhan sirkulasi, terpengaruh oleh faktor non-lokal. Stablecoin lebih berfokus pada yuan offshore, bukan obligasi negara non-Dolar. Hong Kong kekurangan talenta: tanpa era internet, inovasi lemah; tetapi IPO sedang booming, cocok untuk menggali lebih dalam tradisional + Web3. Peluang ada dalam talenta silang: memahami keuangan tradisional + blockchain (seperti penyelesaian, kliring, lintas batas). Kekosongan di Hong Kong sangat besar, Web3 yang patuh masih dalam tahap awal, tidak terbatas. Pekerja daratan: penelitian dan produksi baik, operasi/kepatuhan harus berpindah ke Hong Kong. Banyak promosi di dalam komunitas.

Q: Apakah offshore exchange (seperti Binance) menolak pengguna dari daratan/ Hong Kong? Penjelasan Phil: Memegang aset offshore dengan lisensi Singapura/ Dubai, hukum China tidak melindungi kerugian, tidak dianjurkan. Hong Kong menolak pengguna dari daratan, untuk melindungi investor, SFC melarang keras. Kepatuhan ketat: pemeriksaan proses, uji tatap muka, asuransi. Peringatan dari runtuhnya FTX/ GPX, pemilik aset tinggi mencari stabilitas, bukan taruhan besar. Romeo menunjukkan ruang abu-abu: seperti membeli asuransi Hong Kong dari daratan, legal tetapi melanggar; kesempatan awal ada di dalam proses yang sehat. Saran: ikut serta lebih awal, menjadi yang teratas.

Akhir siaran langsung, Romeo mendorong: awal tahun depan Level 2 batch pertama hold, segera masuk industri. Terima kasih kepada Phil, untuk menjadwalkan pertemuan offline. Promosi CC: hubungi kode QR untuk mendaftar, menjalin hubungan dengan komunitas.

Berbagi kali ini seperti hujan tepat waktu: Dalam keraguan pasar bullish, kepastian Zhuorui Securities berasal dari sayap teknologi kepatuhan, dan kebijakan regulasi memberikan perlindungan bagi industri. Web3 bukanlah permainan zero-sum, melainkan masa depan yang inklusif. HKCDAA dengan ujian + siaran langsung, membantu para pelaku yang bertransformasi dari teknik/keuangan. Ingin terlibat? Mulai dari Level 1, Hong Kong menunggu Anda. Elite Gathering, sampai jumpa di sesi berikutnya!

Pengenalan Ujian Sertifikasi Analis Aset Digital (HKCDAA)

Ujian sertifikasi analis aset digital (HKCDAA) yang diluncurkan oleh Asosiasi Analis Aset Digital yang terdaftar di Hong Kong bertujuan untuk memberikan sertifikasi yang otoritatif bagi para profesional di bidang aset digital. Konten ujian mencakup teori dasar aset digital, teknologi blockchain, analisis investasi, alat perdagangan, manajemen risiko, hukum dan peraturan regulasi, etika profesional, dan lainnya, untuk mengembangkan dan mengakui bakat profesional aset digital dengan pandangan global.

Ujian ini kini telah resmi dimasukkan ke dalam sistem ujian profesional / vokasional yang diakui oleh Hong Kong Examinations and Assessment Authority (tercantum di situs resmi lembaga ujian), dan dikelola oleh Hong Kong Examinations and Assessment Authority, bersama dengan ujian internasional yang berwenang seperti HKDSE, CFA, dan FRM dalam sistem manajemen terpadu. Ini menandakan bahwa ujian ini telah mendapatkan pengakuan resmi dari lembaga ujian Hong Kong, dan merupakan satu-satunya ujian kualifikasi yang diakui secara resmi di industri aset digital Hong Kong, menetapkan posisinya yang tak tergantikan dalam industri, serta meletakkan dasar untuk standarisasi dan profesionalisme bagi talenta di bidang aset digital, dan akan menyuntikkan lebih banyak kekuatan profesional yang dapat dipercaya ke dalam industri Web3.0.

Jalur pengembangan karir setelah mendapatkan sertifikat sangat luas, termasuk lembaga keuangan dan perusahaan investasi, bursa aset digital dan perusahaan Web3.0, lembaga pengawas dan departemen kepatuhan, investasi aset digital dan manajemen kekayaan, serta lembaga pendidikan dan penelitian. Sasaran yang berlaku mencakup praktisi lembaga keuangan, praktisi aset digital, investor aset digital, lembaga pengawas dan personel kepatuhan, serta mahasiswa dan pemula.

Diskon pendaftaran angkatan keempat datang, biaya adalah 9.000 HKD, biaya pendaftaran gratis (diskon 300 HKD), jika mendaftar sebelum 12 September, juga mendapatkan “Kelas Online Penjelasan Titik Uji Tinggi” (nilai 15.000 HKD). Pendaftaran ditutup hingga 30 September 2025, tanggal ujian adalah 20 Desember 2025.