Interpretasi Malam Jeruk 11.19

Ternyata kemarin siang harga Bitcoin turun karena telah memprediksi pergerakan pasar saham AS malamnya, semalam ketiga indeks saham utama AS terjun bebas, menciptakan titik terendah baru dalam hampir sebulan.
Indeks Dow dan Nasdaq turun lebih dari 1%, S&P mengalami penurunan empat hari berturut-turut, mencatat hari penurunan terpanjang dalam hampir tiga bulan. Sebaliknya, Bitcoin menunjukkan tren pemulihan malam tadi, mencapai di atas 9w3, dan pergerakan ini jelas mengarah pada ledakan baik sisi bullish maupun bearish.

Hari ini, bitcoin mulai turun lagi, menguji dukungan di 90 ribu untuk kedua kalinya. Kali ini, permintaan pembeli cukup baik, ketika mencapai 90 ribu langsung melambung ke sekitar 92 ribu. Namun, risiko masih belum teratasi, kecuali bitcoin dapat menembus 94 ribu untuk memastikan pemulihan berlanjut. Jika tidak, selama ada faktor negatif di bidang dana, kebijakan, atau likuiditas dalam waktu dekat, bitcoin berpotensi kembali jatuh di bawah 90 ribu. Fluktuasi pasar jangka pendek seharusnya masih besar, semua orang harus melakukan manajemen risiko yang baik. Sekarang pasar sudah berbeda dibanding awal tahun, saat itu meskipun pasar mengalami koreksi, tetapi ekspektasi untuk kebijakan cadangan atau penurunan suku bunga sangat baik, sehingga institusi tidak merasa terbebani untuk masuk. Namun sekarang, dengan munculnya surrender dari dat pertama, banyak dana potensial telah menarik diri, yang paling khas adalah dana ETH senilai 1 miliar USD yang dipimpin oleh Li Lin dan Xiao Feng, hari ini ada berita bahwa proyek ini dibatalkan. Saat ini, mnav DAT yang dominan sudah jatuh di bawah 1, yaitu nilai pasar perusahaan < nilai cryptocurrency cadangan, bmnr 0.86, sbet 0.85, mnav ETHM yang berada di peringkat ketiga bahkan hanya 0.09, menunjukkan bahwa pasar saham sudah tidak melihat narasi dat ini dengan baik. Ke depan, jenis dat ini akan menjual koin secara gila-gilaan untuk membeli kembali saham, ini juga merupakan kesulitan terbesar yang dihadapi pasar koin saat ini, yaitu risiko dumping dari perusahaan dat di bawah sentimen pasar beruang. Sebagai perbandingan, mnav mstr masih sangat sehat, di atas 1.5, bisa dibilang Saylor masih hebat, tidak peduli bagaimana pergerakan harga koin, pendanaan berkelanjutan untuk membeli koin dapat menjaga kepercayaan investor. Tom Lee juga melakukan pekerjaan yang baik, meskipun sekarang kehilangan puluhan miliar, setiap minggu tetap mengumpulkan ETH. Pendekatan pemimpin pasti akan terlambat membawa keuntungan terbesar di pasar kripto.

Alasan utama rebound pasar semalam adalah probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember kembali di atas 50%. Data ADP pekerjaan non-pertanian kecil semalam menunjukkan bahwa pada bulan Oktober, jumlah pekerjaan sektor swasta di AS berkurang 2.500 orang per minggu. Data ini pasti berdampak positif terhadap peningkatan probabilitas penurunan suku bunga. Selain itu, serangkaian data yang sebelumnya tidak dirilis selama masa penutupan pemerintah, termasuk laporan mingguan CFTC, non-pertanian bulan September, PPI, dan lainnya, akan dirilis. Semua data ini kemungkinan besar sesuai dengan harapan Trump, yang juga mendukung penurunan suku bunga. Oleh karena itu, probabilitas penurunan suku bunga 25 basis poin di Polymarket semalam naik menjadi 52%, dan di CME naik menjadi 49%. Selain itu, Trump semalam mengungkapkan bahwa dia hampir pasti telah menentukan ketua Federal Reserve yang baru, yaitu salah satu dari lima orang: Waller, Bowman, Walsh, Hasset, dan eksekutif BlackRock Reed. Namun, kabar buruknya adalah Trump mengatakan bahwa pemecatan Powell menghadapi beberapa hambatan, dan dikatakan bahwa setelah masa jabatannya berakhir, Powell juga dapat memilih untuk tidak meninggalkan Federal Reserve dan terus menjadi anggota dewan, yang juga menghalangi rencana penurunan suku bunga di masa depan. Semalam, Senat AS menyetujui langkah untuk memaksa publikasi dokumen kasus Jeffrey Epstein. Sementara itu, tingkat dukungan Trump jatuh ke titik terendah, dengan biaya hidup dan kasus Epstein memicu ketidakpuasan.

Kemarin malam, aliran dana dari ETF Bitcoin dan Ethereum terus berlanjut, dengan Bitcoin mengalir keluar sebesar 370 juta dan Ethereum sebesar 74 juta. Secara keseluruhan, dana institusi masih keluar. Jika aliran dana ini tidak berhenti, maka pasar masih berpotensi untuk terus jatuh. Tentu saja, ada satu hal positif dari malam kemarin, yaitu diduga bahwa paus besar bernama Barron telah membeli 10.000 Bitcoin saat penurunan ini. Biasanya, insider tidak akan bergerak sembarangan, dan ini mungkin berarti akan ada beberapa kabar baik ke depannya. Selain FUD yang beredar tentang banyak pembuat pasar yang mengalami kerugian besar dan perlu bekerja sama untuk mengumpulkan kembali dari ritel, ada juga rumor tentang ledakan di salah satu CEX menengah, dan ada yang mengatakan bahwa cadangan BG mengalami masalah. Singkatnya, pergerakan pasar saat ini sangat mirip dengan tren sebelum ledakan FTX atau 3AC. Jangan sembarangan menggunakan leverage, setidaknya tunggu sampai ledakan benar-benar terjadi sebelum mempertimbangkan. Pasar ini memiliki terlalu banyak perdagangan insider yang tidak terlihat oleh kita sebagai ritel. Mungkin banyak CEX atau institusi sudah memiliki utang buruk yang banyak. Jika ini meledak, seluruh sistem akan terkena dampaknya. Sekarang, jika Anda bermain jangka pendek, bermain altcoin, atau melakukan operasi pengumpulan koin selain BTC dan ETH, Anda harus siap untuk menjadi korban. Dalam lingkungan yang tidak teratur ini, aturan permainan adalah sekelompok kecil orang memanen banyak orang, dan kemudian sesekali memberikan sedikit imbalan, sementara para investor ritel bersyukur. Hanya dengan memegang koin utama Anda dapat terhindar dari batasan aturan.