Goldman Sachs memperingatkan: di balik big dump saham AS tersembunyi ketakutan "hedging" ekstrem

Partner Goldman Sachs, John Flood, menunjukkan bahwa pembalikan dramatis pasar saham AS pada hari Kamis menyoroti bahwa kinerja luar biasa Nvidia tidak memberikan sinyal "pengurangan risiko" yang diharapkan para trader, melainkan mendorong mereka untuk segera membangun pertahanan guna menghindari kerugian lebih lanjut.
Pasar saham AS dibuka dengan baik pada Kamis pagi, tetapi segera menjadi tidak berarti. Indeks S&P 500 melonjak 1,9% dalam satu jam pertama perdagangan, namun berbalik turun sebelum pukul satu siang waktu setempat — menciptakan volatilitas intraday terbesar sejak kerusuhan pasar pada bulan April, kehilangan lebih dari $2 triliun dalam kapitalisasi pasar dari puncaknya, dan untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, ditutup di bawah rata-rata pergerakan 100 hari. Indeks ketakutan VIX melonjak di atas 26. "Pasar saat ini dipenuhi dengan bekas luka lama," tulis Fred dalam laporan kepada kliennya, "pasar sangat fokus pada hedging 'risiko sesak', dan para investor telah memasuki mode perlindungan untung-rugi murni."