Pelajaran terbaik yang dipelajari dari kegagalan: Mengapa saya menggandakan taruhan pada saham teknologi kesehatan ini

Saat-saat tersakit dalam investasi seringkali adalah saat-saat ketika kita menuai hasil terbesar.

Kembali ke tahun 2014, saya mengosongkan AMZN saya karena tidak percaya pada Fire Phone dari Amazon, dan akhirnya melihatnya naik 14 kali lipat. Saat itu, saya tidak mengerti satu prinsip kunci: produk gagal dari pendiri yang hebat, tidak berarti perusahaan itu gagal. Bezos berani mengambil risiko, yang menghasilkan bisnis-bisnis unggulan seperti AWS, Prime, dan Whole Foods.

Pelajaran ini dibuktikan dengan sempurna pada perusahaan teknologi medis TransMedics (TMDX) yang saya pegang saat ini.

Pada bulan Agustus 2023, ketika manajemen mengumumkan akuisisi sebuah maskapai penerbangan, saya dan pasar meragukannya—apakah ini adalah ritme membakar uang? Harga saham pun terjun setengah. Namun kali ini saya tidak mengulangi kesalahan, memilih untuk memberi pendiri Hassanein waktu.

Jadi? Dua tahun kemudian:

• Harga saham naik 3 kali lipat dari titik terendah
• Pendapatan penjualan meningkat dua kali lipat
• Margin laba bersih mencapai 17%
• Penggunaan logistik udara dalam transplantasi organ mencapai 78%

Data inti yang mencolok: Pendapatan transplantasi kuartal terbaru meningkat 32%, pendapatan logistik naik 35%. Perusahaan berencana untuk menggandakan jumlah transplantasi dari saat ini menjadi 10.000 kasus, dan juga akan memasuki pasar donasi ginjal dan internasional.

Wawasan Kunci: Awalnya saya “benar bahwa Fire Phone adalah sampah”, tetapi “salah bahwa AMZN akan runtuh”. Demikian pula, saya mungkin benar bahwa “unit penerbangan akan membebani margin”, tetapi jika saya menjual TMDX karena itu, saya akan mengulangi kesalahan yang sama.

Pelajari kebijaksanaan Warren Buffett: Belajar dari kesalahan orang lain lebih menyenangkan daripada belajar dari kesalahan sendiri.