$BOB Fenomena ini benar-benar membingungkan.

Melihat data posisi kontrak, volume dana long lebih dari dua kali lipat dari short, dan rasio long-short dari akun besar juga jelas condong ke sisi long. Secara logika, jika posisi long mendominasi, funding rate seharusnya positif—pihak long membayar pihak short.

Tapi kenyataannya, funding rate malah masuk ke zona negatif.

Ini berarti apa? Pihak short tidak hanya harus menahan kerugian tidak terealisasi akibat kenaikan harga koin, tapi juga harus membayar fee kepada pihak long. Yang lebih aneh lagi, volume dana short sendiri jauh lebih kecil dari long.

Logika ini sama sekali tidak nyambung. Apakah ada aturan khusus dalam mekanisme perhitungan fee di bursa? Atau ada semacam interaksi antara pasar spot dan pasar kontrak yang tidak saya sadari?

Ada teman yang paham? Mohon pencerahan tentang prinsip di balik fenomena ini.