Investasi nilai, regresi nilai, dan mengikuti tren

Mengikuti tren biasanya merujuk pada mengikuti tren dari sisi teknikal. Saya kurang menyukai cara trading seperti ini, dan kemungkinan besar tidak akan menghasilkan keuntungan, karena sangat mudah terbantahkan. Menggunakan backtest paling sederhana dengan cross dua moving average, hasilnya pada dasarnya lebih banyak rugi.

Selain itu, saya berpendapat bahwa mengikuti tren dengan mengikuti pergerakan candlestick (K-line) itu kurang memiliki logika investasi, karena yang Anda beli bukanlah candlestick, melainkan aset yang diwakili oleh candlestick tersebut. Dalam hal ini, saya lebih setuju dengan investasi nilai, yang sebenarnya lebih mirip dengan apa yang disebut “mengikuti tren”. Contohnya, jika Anda yakin dengan AI, maka Anda memegang saham perusahaan AI dengan fundamental yang baik dalam jangka panjang. Beberapa tahun lalu, membeli Nvidia adalah logika seperti ini. Untuk aset yang memiliki nilai, moving average jangka panjangnya pasti naik, namun aset yang moving average jangka panjangnya naik belum tentu memiliki nilai jangka panjang, karena bisa saja ketika tren baru terbentuk, tren tersebut langsung berakhir, dan saat itu justru berada di harga tinggi. Jika melakukan research dari sudut pandang aset, Anda sepenuhnya punya peluang untuk membeli sebelum moving average jangka panjang membentuk tren dan terus menahan aset tersebut.

Dari sisi teknikal, yang benar-benar bernilai adalah regresi nilai, yaitu menemukan aset yang memiliki nilai jangka panjang, menjualnya saat harganya jauh dari moving average jangka panjang, dan membeli lagi ketika harga mendekati moving average jangka panjang, sehingga Anda masih bisa mendapatkan profit dari pergerakan harga.

Saya sering melihat banyak orang di blockchain yang mengikuti tren, mereka biasanya membeli di harga tinggi, cut loss di harga bawah, lalu ketika harga naik lagi mereka kembali mengejar, dan begitu seterusnya. Orang-orang yang mengikuti tren seperti ini pada akhirnya hanya berperan sebagai penyedia likuiditas. Akhirnya, asetnya mungkin memang naik dalam jangka panjang, tapi mereka tetap rugi. Jadi, pemahaman tentang fundamental dunia nyata sangatlah penting. Meskipun perdagangan dilakukan secara elektronik, aset yang diperdagangkan tetap berkaitan erat dengan dunia nyata.