#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

Pertanyaan tentang pemilihan leverage untuk kontrak abadi adalah pertanyaan yang paling banyak saya dengar dalam sepuluh tahun terakhir. Dari pemula hingga master, hampir semuanya jatuh ke dalam lubang ini.

Mari kita jujur terlebih dahulu: leverage itu sendiri bukanlah alat untuk menjadi kaya, tetapi pedang bermata dua. Jika Anda menggunakannya dengan benar, itu akan menjadi akselerator, dan jika Anda salah menggunakannya, itu akan menjadi penggiling daging.

Apa perbedaan terbesar antara perpetual dan futures? Tidak ada tanggal kedaluwarsa. Kedengarannya gratis, tetapi kebebasan ini menyembunyikan risiko - Anda dapat masuk jika Anda mau, Anda dapat datar jika Anda mau, manfaatnya berlipat ganda, dan risikonya berlipat ganda. Godaan terletak pada fleksibilitas ini.

Beberapa waktu yang lalu, seorang trader memberi tahu saya bahwa dia sering membuka 30 ~ 50 kali leverage. Saya bertanya kepadanya mengapa dia tidak hanya mengemudi 100 kali? Dia menjawab, "Itu meledak terlalu cepat." Saya tertawa – karena itulah masalahnya.

Pokok yang sama ada di BTC, 30 kali membutuhkan margin 16U, 50 kali membutuhkan 10U, dan 100 kali hanya membutuhkan 5U. Ketika kelipatan berubah, seluruh model risiko-pengembalian berubah. 1 kali seperti sapi tua stabil tapi lambat, 100 kali seperti roket tetapi harus memiliki sistem stop loss yang lengkap, jika tidak, titik selip akan turun.

Yang benar-benar membuat orang melikuidasi seringkali bukan seberapa tinggi rasio leverage itu sendiri, tetapi manajemen posisi yang kacau dan pengaturan margin yang terlalu tipis. Jika Anda mengambil beberapa ratus Anda dan ingin mencongkel puluhan kali posisi besar, Anda akan tersapu ketika Anda menghadapi fluktuasi normal. Hal yang paling tidak nyaman adalah arahnya benar, tetapi dilikuidasi terlebih dahulu.

Jadi masalah intinya bukanlah karena saya takut dengan leverage tinggi, tetapi saya tidak meninggalkan ruang penyangga untuk diri saya sendiri. Margin harus mampu menahan guncangan pasar normal setiap hari.

Untuk menghindari pelajaran dari pasar, saya merangkum tiga aturan besi:

Pertama, gunakan mode gudang terisolasi, jangan bergerak untuk penuh di setiap kesempatan. Gudang demi posisi membuat risiko dapat dikendalikan, dan posisi penuh adalah permainan penjudi.

Kedua, stop loss harus ditetapkan. Membawa pesanan pada dasarnya adalah menandatangani perjanjian dengan likuidasi, dan tidak ada jalan keluar tanpa stop loss.

Ketiga, jangan terlalu serakah untuk gol. Dengan pokok 5000U dan stabil 50 ~ 100U per hari, kekuatan bunga majemuk lebih kuat dari yang dipikirkan kebanyakan orang.

Dalam analisis terakhir, leverage tidak memperkuat tren pasar, tetapi mentalitas dan disiplin eksekutif Anda. Kebanyakan orang kalah bukan dari pasar, tetapi karena keserakahan mereka sendiri.

Kalimat terakhir mengingat: lebih aman untuk mengontrol kerugian 100 kali lipat daripada 5 kali tanpa stop loss. Kontrak abadi tidak bergantung pada keberuntungan, tetapi pada sistem perdagangan. Leverage itu sendiri benar, kehilangan kendali adalah masalahnya.