Baru-baru ini, pesan pribadi dan area komentar telah mengajukan pertanyaan yang sama: Amerika Serikat akan menerbitkan obligasi Treasury besar minggu depan, saham teknologi anjlok lagi, akankah cryptocurrency juga runtuh? Sebagai seorang praktisi yang telah berada di lingkaran ini selama 8 tahun dan telah mengalami 3 putaran siklus bull dan bear lengkap, hari ini saya ingin menjelaskan masalah ini dengan jelas, dan omong-omong, berbagi beberapa strategi koping yang dirangkum dalam pertempuran yang sebenarnya.

Logika intinya sebenarnya sangat sederhana - pasar kekurangan uang. Pekan depan, Amerika Serikat berencana untuk melelang obligasi Treasury senilai $125 miliar, dan 40 miliar obligasi korporasi lainnya akan diterbitkan secara bersamaan. Namun, hari perdagangan minggu ini dipersingkat karena pemendekan hari libur, yang setara dengan "lebih sedikit waktu untuk mengambil uang, tetapi lebih banyak uang untuk diambil". Siapa pun yang akrab dengan pasar tahu bahwa likuiditas adalah sumber kehidupan pasar kripto. Misalnya: reservoir yang awalnya tidak cukup, dan sekarang ada orang yang memompa dengan ember besar, apakah menurut Anda pasar tidak bisa gugup?

Beberapa orang mungkin bertanya-tanya: apa hubungannya penerbitan obligasi AS dengan mata uang kripto? Hubungannya besar. Pasar kripto tidak pernah menjadi sistem tertutup yang beroperasi secara independen, dan uang mengalir di antara pasar yang berbeda - di mana pun lebih aman dan di mana pengembaliannya lebih tinggi. Ketika pasar keuangan tradisional kekurangan uang, beberapa dana harus ditarik dari aset berisiko (termasuk cryptocurrency) untuk menutupi posisi mereka. Setelah likuiditas mengetat, volatilitas harga diperbesar.

Tahun lalu, seorang teman yang telah bersama saya untuk waktu yang lama tidak mendengarkan saran dan mengambil posisi berat dalam mata uang khusus, tetapi menghadapi krisis likuiditas serupa, dan harga mata uang langsung menukik, dengan kerugian buku lebih dari 20%. Dia mengatakan kepada saya setelah itu bahwa dia tidak pernah menyadari bahwa lingkungan pasar eksternal akan memiliki dampak besar sebelumnya. Ini adalah biaya khas untuk mengabaikan tautan makro.

Serius, hal yang paling teruji pada saat-saat seperti ini adalah mentalitas dan strategi koping. Pemula sering rentan terhadap fluktuasi pasar