Dunia di Luar SWIFT: Rusia dan Ekonomi Bawah Tanah Kripto

Sanksi yang memutus Rusia dari keuangan global telah mendorong stablecoin ke penggunaan sehari-hari, membentuk pasar crypto bawah tanah untuk penyelesaian perdagangan dan jalur keuangan pribadi.

Data on-chain menunjukkan masuknya crypto dalam jumlah besar dan pangsa penambangan Bitcoin yang signifikan, mengungkapkan peran Rusia yang semakin berkembang dalam aset digital meskipun terisolasi secara keuangan global.

Platform seperti Garantex dan stablecoin terkait rubel yang baru menyoroti paradoks berjuang untuk kedaulatan keuangan sambil tetap bergantung pada infrastruktur blockchain global.

Bawah tanah crypto Rusia, yang didorong oleh sanksi, menggunakan stablecoin dan penambangan untuk mengakali SWIFT, mendorong adopsi ritel dan ekonomi bayangan yang membentuk aliran pembayaran dan perdagangan.

Pagi musim dingin di Moskow selalu datang perlahan. Kereta bawah tanah meluncur dari daerah perumahan abu-abu ke pusat kota, dengan layar iklan di kereta menampilkan konten biasa tentang pinjaman Ruble, promosi belanja daring, dan spanduk yang tampaknya normal: “Menyelesaikan Pendapatan Luar Negeri? USDT Diterima.” Sulit membayangkan bahwa di negara yang dikelilingi sistem keuangan Barat ini, istilah “stablecoin,” yang awalnya hanya ditemukan dalam makalah putih Silicon Valley, secara diam-diam telah menjadi infrastruktur yang diandalkan oleh orang biasa dan bisnis.

Alexei (pseudonym), 34 tahun, mengaku “melakukan konsultasi TI,” tetapi identitas sebenarnya adalah sebuah node kecil di rantai pasar gelap stablecoin Moskow. Hari kerjanya dimulai pukul 9 pagi dengan memeriksa saluran Telegram. Ponselnya menampilkan empat atau lima grup: “Moscow USDT Insider Rate,” “Saluran Penyelesaian Freelancer,” “Tukar Tunai Ruble / Kartu ke Kartu · Hanya Pihak Terpercaya.”

Setiap grup memiliki bot yang menawarkan tarif — “Beli USDT di 76.3, Jual di 77.1,” dan di bawahnya, ada puluhan obrolan pribadi. Ada freelancer muda yang ingin mengonversi dolar dari klien ke USDT lalu ke Ruble, perusahaan kecil mengimpor suku cadang yang perlu membayar pemasok Turki dengan USDT, dan nomor asing dengan aksen hanya berkata, “Jumlah besar, bertemu langsung.”

Strategi keuntungan Alexei sederhana. Dia mendapatkan selisih kecil dari transaksi kecil atau mengenakan biaya sebagian kecil persen sebagai “biaya” untuk pesanan besar, dengan bursa besar atau platform perdagangan di belakangnya.

Semua ini mungkin terlihat seperti “pertukaran mata uang” sederhana, tetapi dana ini dengan cepat mengalir ke arus gelap yang lebih dalam.

Beberapa menyetor USDT ke bursa lokal dengan antarmuka yang ramah Rusia dan kemudian mengonversinya ke Bitcoin untuk ditransfer keluar. Yang lain menggunakan platform Rusia seperti Garantex untuk mencuci uang ke rekening offshore, sementara beberapa menggunakannya untuk menyediakan likuiditas ke perusahaan di Georgia atau UEA.

Menjelang malam, dia membagi USDT yang diperolehnya menjadi dua bagian. Satu bagian dijual untuk Ruble untuk membayar hipotek dan belanja, sementara bagian lainnya diam-diam disimpan dalam dompet multi-tanda, menunggu hari situasi berubah, mungkin berfungsi sebagai garis pertahanan terakhir di rumah.

Dalam statistik, dia hanyalah gangguan kecil dalam “Aliran Crypto Ritel Rusia.”

Namun semua poin ini yang terhubung oleh garis membentuk pasar tak terlihat itu.

1. Setelah diputus, pembuluh darah baru tumbuh di bawah tanah

Cerita crypto Rusia tidak dimulai setelah sanksi diberlakukan.

Pada 2020, Eropa Timur sudah menjadi salah satu “wilayah dengan volume transaksi crypto tertinggi terkait kejahatan.” Penelitian Chainalysis menunjukkan bahwa darknet menerima rekor $1,7 miliar dalam bentuk cryptocurrency tahun itu, dengan mayoritas mengalir ke satu nama: Hydra. Hydra adalah pasar darknet terbesar hingga saat ini, menyumbang 75% dari pendapatan pasar darknet global saat puncaknya.

Sebelum dihancurkan oleh polisi Jerman pada April 2022, sebenarnya Hydra adalah sebuah “pusat ekonomi gelap besar” — narkoba, dokumen palsu, layanan pencucian uang, data biometrik, semua adalah “transaksi yang tidak diakui oleh dunia resmi,” yang diselesaikan dalam stablecoin.

Kejatuhan Hydra tidak membuat rantai ini hilang, hanya menyebarkan bayangannya kembali: penggunanya, infrastrukturnya, jaringan perantara kemudian diorganisasi ulang antara Garantex, OTC Telegram, dan platform perdagangan kecil.

Sisi gelap ekonomi crypto Rusia tidak muncul setelah sanksi; itu memiliki dasar sejarah yang dalam.

Sejak pecahnya Perang Russo-Ukraina 2022 dan eskalasi sanksi secara menyeluruh, Rusia dikelilingi dalam dunia keuangan tradisional: cadangan devisa asing dibekukan, bank-bank besar dikeluarkan dari SWIFT, Visa dan Mastercard secara kolektif menarik diri. Untuk negara yang nyawanya adalah ekspor energi dan komoditas, ini hampir seperti mencekik lehernya.

Tetapi data on-chain menceritakan kisah lain:

Menurut statistik Chainalysis tentang aktivitas crypto Eropa dari Juli 2024 sampai Juni 2025, Rusia menerima $376,3 miliar setara dalam aset crypto selama periode ini, menempati posisi pertama di Eropa, jauh melampaui Inggris yang sebesar $273,2 miliar.

Dalam penambangan Bitcoin, Rusia tidak lagi sebagai pemain tersembunyi. Menurut perkiraan terbaru dari platform data Hashrate Index, pada akhir 2024, Rusia menguasai sekitar 16% dari hashrate Bitcoin global — kedua setelah Amerika Serikat.

Angka-angka ini mungkin dingin, tetapi cukup untuk mengilustrasikan:

Ketika dunia berusaha mengusir Rusia dari sistem keuangan tradisional, sebuah ekonomi crypto bawah tanah baru sedang tumbuh pesat.

Jika pedagang OTC seperti Alexei dianggap sebagai kapilari, maka bursa lokal seperti Garantex adalah jantung pasar gelap.

Garantex awalnya didaftarkan di Estonia tetapi selalu memfokuskan operasinya di Moskow. Mulai 2022, platform ini secara berturut-turut masuk daftar hitam oleh Departemen Keuangan AS dan Uni Eropa, dituduh memfasilitasi ransomware, transaksi web gelap, dan menyediakan layanan kepada bank-bank yang dikenai sanksi.

Secara teori, platform seperti ini seharusnya sudah lama “mati.” Namun, pada September 2025, sebuah laporan yang dirilis oleh International Consortium of Investigative Journalists (ICIJ) mengungkapkan bahwa meskipun menghadapi berbagai penindasan, Garantex sebenarnya “terus beroperasi di bayangan,” menyediakan layanan pertukaran dan transfer cryptocurrency kepada pelanggan Rusia dan regional melalui jaringan perusahaan offshore, situs cermin, dan akun proxy.

Lebih dari itu, sebuah laporan rinci dari perusahaan analitik blockchain TRM Labs menunjukkan bahwa pada 2025, Garantex dan platform pertukaran Iran Nobitex bersama-sama menyumbang lebih dari 85% dari aliran dana cryptocurrency ke entitas dan yurisdiksi yang dikenai sanksi.

Pada Maret 2025, Tether membekukan dompet USDT yang terkait dengan Garantex, senilai sekitar $280.000 (sekitar 25 miliar rubel), yang menyebabkan bursa mengumumkan penangguhan operasinya. Namun beberapa bulan kemudian, Departemen Keuangan AS mensanksi nama baru: Grinex — “platform pertukaran cryptocurrency yang dibuat oleh karyawan Garantex untuk membantu menghindari sanksi.”

Jantung pasar gelap mendapat pukulan tetapi bangkit kembali dalam bentuk baru.

II. A7A5: Ambisi dan Paradoks “Ruble On-chain”

USDT mungkin adalah bintang saat ini dari ekonomi bayangan Rusia, tetapi di mata pejabat Moskow, ia memiliki cacat fatal — terlalu “Amerika” dan terlalu “sentralisasi.”

Pada 2025, pemain baru diam-diam muncul: A7A5, stablecoin yang diterbitkan oleh platform berbasis Kirgistan, mengklaim “didukung rubel.”

The Financial Times mengungkap dalam investigasinya bahwa dalam waktu empat bulan, A7A5 menyelesaikan sekitar $60-80 miliar setara transaksi, dengan mayoritas terjadi pada hari kerja dan terkonsentrasi selama jam perdagangan Moskow, dengan bank kustodian adalah Promsvyazbank yang terkena sanksi Rusia.

Dokumen sanksi EU dan Inggris secara blunt menyebutnya sebagai “alat untuk Rusia menghindari sanksi.” Pada Oktober 2025, EU secara resmi mensanksi A7A5, dan perusahaan analitik blockchain juga mencatat hubungan dekatnya dengan Garantex dan Grinex, menjadikannya simpul pusat baru dalam jaringan penyelesaian cryptocurrency Rusia.

Peran yang dimainkan A7A5 sangat halus:

1. Untuk perusahaan Rusia, ini adalah “stablecoin Rubel yang dapat menghindari risiko USDT”;

2. Untuk regulator, ini adalah “alat tersembunyi untuk menempatkan Rubel di on-chain dan menghindari pengawasan bank.”

Di balik ini ada gagasan yang semakin jelas di Rusia: “Karena kita tidak bisa lepas dari stablecoin, setidaknya beberapa harus diterbitkan oleh kita.”

Paradoksnya adalah bahwa stablecoin yang bertujuan untuk adopsi global harus bergantung pada infrastruktur yang tidak dapat dikendalikan Rusia: blockchain publik, node lintas batas, bursa luar negeri, dan sistem keuangan negara ketiga.

A7A5 bertujuan menjadi “stablecoin berdaulat,” namun harus beredar di dunia yang tidak sepenuhnya dikendalikan Rusia. Ini menangkap inti dari seluruh strategi crypto Rusia — ingin membebaskan diri dari keuangan Barat tetapi harus terus menggunakan “blok bangunan keuangan blockchain” yang dibangun Barat.

Tiga, Apa Arti Crypto bagi Rusia? Bukan Masa Depan, tetapi Sekarang

Dunia Barat sering melihat crypto sebagai aset, teknologi, atau bahkan budaya. Tetapi di Rusia, itu memainkan peran yang sama sekali berbeda:

1. Untuk Bisnis: Crypto adalah Saluran Alternatif untuk Penyelesaian Perdagangan

Perusahaan Rusia mengimpor suku cadang teknologi tinggi, komponen drone, instrumen industri, dan bahkan barang konsumsi yang tidak dapat dibayar melalui sistem perbankan tradisional. Ini menciptakan jalur yang diam-diam tetapi stabil: perusahaan Rusia mengekspor ke perantara di Timur Tengah/Central Asia, kemudian menggunakan USDT/USDC untuk bertransaksi dengan pemasok, dan akhirnya mengonversinya kembali ke Ruble secara OTC di Moskow.

Ini tidak canggih, romantis, atau “terdesentralisasi,” tetapi fungsional, operasional, dan layak.

Di sini, crypto bukanlah mimpi tetapi realitas operasional yang paling tidak efisien tetapi satu-satunya yang nyata.

2. Untuk Pemuda, Crypto adalah Jalan Keluar dari Ruble

Sistem perbankan Rusia sudah lama kehilangan kepercayaan, dan kerentanan Ruble yang berkepanjangan membuat crypto menjadi tempat aman paling alami bagi kelas menengah dan insinyur muda.

Jika Anda bertanya kepada seorang insinyur perangkat lunak di Moskow secara acak, apa yang mereka katakan mungkin bukan “Saya tertarik crypto,” tetapi “Saya mengonversi gaji saya ke USDT, menyimpannya dengan tim OTC terpercaya di Telegram. Kartu bank dibekukan, tetapi rantai tidak akan membeku saya.”

Pernyataan ini adalah gambaran kecil dari Rusia masa kini.

3. Untuk Bangsa, Crypto dan Penambangan adalah “Ekspor Energi Digital”

Rusia memiliki listrik termurah di dunia — hidroelektrik Siberia dan gas alam tersembunyi telah menjadi surga penambangan Bitcoin.

Penambangan menyediakan: sebuah “produk ekspor” di luar sistem perbankan, komoditas digital yang dapat dipertukarkan secara global, cara mengakali blokade keuangan.

Kementerian Keuangan Rusia secara resmi mengakui berkali-kali bahwa “pendapatan dari penambangan adalah bagian penting dari sistem perdagangan nasional.”

Ini bukan lagi aktivitas rakyat biasa, tetapi sebuah sektor ekonomi quasi-nasional.

4. Pada Sistem Gelap: Kriptografi adalah Pelumas Tak Kasat Mata

Bagian ini sulit diukur, tetapi fakta yang ada mencakup agen intelijen Eropa yang menunjuk ke penggunaan enkripsi oleh intelijen Rusia untuk perang informasi, pembayaran aksi peretas, pengalihan dana bawah tanah dalam jumlah besar antara Eropa dan Rusia melalui stablecoin, dan berbagai jaringan penyelundupan yang sangat bergantung pada jalur dana on-chain.

Apakah Rusia adalah “Kekuatan Crypto”?

Jawabannya lebih kompleks dari yang dibayangkan. Jika diukur dari inovasi teknologi, jawabannya tidak. Jika dilihat dari perspektif proyek VC dan DeFi, juga tidak. Jika diukur dari volume transaksi on-chain, inflow stablecoin, ketergantungan penyelesaian perdagangan, maka ini adalah kekuatan kriptografi yang tidak bisa diabaikan dunia.

Ia tidak “secara sukarela menjadi” kekuatan ini, tetapi “didorong oleh dunia untuk menjadi satu.”

〈Dunia Di Luar SWIFT: Rusia dan Ekonomi Bawah Tanah Crypto〉 artikel ini pertama kali dipublikasikan di 《CoinRank》.