Dunia Di Luar SWIFT (Bagian 2) Buku besar Bawah Tanah Moskow: Garantex, Cryptex, dan Shadow Settle...

Setelah tiga tahun meninggalkan SWIFT, “mesin keuangan bayangan” Rusia—berpusat pada Garantex—menyalurkan likuiditas stablecoin rubel meskipun dikenai sanksi, menggabungkan ekonomi abu-abu dengan perdagangan kripto.

Cryptex dan PM2BTC berfungsi sebagai jalur masuk off-KYC untuk dana ilegal, menyediakan jalur penghindaran dan pencucian uang terdesentralisasi yang mengalir ke saluran penyelesaian yang lebih besar.

Exved dan sistem ruble on-chain A7/A7A5 mewakili inovasi penyelesaian B2B yang terkait dengan negara, bertujuan menciptakan kembali pembayaran lintas batas di luar jalur keuangan tradisional.

Rusia membangun jaringan “keuangan bayangan” berlapis menggunakan Garantex, Cryptex, Exved, dan ruble on-chain untuk menghindari SWIFT dan mempertahankan perdagangan lintas batas.

Catatan Penerjemah: Artikel ini merupakan bagian dari seri “Beyond SWIFT”. Bagian sebelumnya dapat ditemukan di: Dunia Di Luar SWIFT: Rusia dan Ekonomi Bawah Tanah Crypto. Berikut adalah isi utama:

Tiga tahun setelah Barat memutuskan koneksi Rusia ke SWIFT, Kremlin tidak mengalami kemiskinan keuangan. Sebaliknya, sebuah “mesin keuangan bayangan” besar beroperasi di dalam Menara Federasi Moskow.

Mesin ini tidak lagi bergantung pada JPMorgan dan tidak takut terhadap perintah pembekuan dolar AS. Menurut dokumen Departemen Keuangan AS, laporan analisis blockchain, dan data investigasi ICIJ, mesin ini secara kasar terdiri dari tiga lapisan yang saling terkait:

Garantex (Pusat Pasar Gelap), Cryptex (Cadangan Rahasia), dan Sistem Exved / A7 (Saluran B2B Nasional dan “Ruble On-chain”).

Phoenix Garantex – Persimpangan Geng dan Modal Minyak

Garantex adalah nama yang sudah lama di daftar sanksi Departemen Keuangan AS; dalam sistem perdagangan abu-abu dan pelarian modal Rusia, ini adalah “pusat kliring sentral” yang tak tergantikan.

1. Permukaan adalah platform perdagangan, di bawahnya terdapat dua sungai gelap

Informasi publik menunjukkan bahwa Garantex didirikan di Moskow pada 2019, dengan kantor terdaftarnya berlokasi di menara ikonik Moskow, Federation Tower, didirikan bersama oleh individu seperti Stanislav Drugalev dan Sergey Mendeleev. Pada April 2022, Garantex dikenai sanksi oleh OFAC AS karena transaksi terkait pasar darknet Hydra, ransomware Conti, dan lain-lain. Setidaknya $100 juta dolar dalam transaksi langsung diidentifikasi terkait kegiatan kriminal, tetapi setelah sanksi, Garantex tetap “salah satu saluran utama untuk dana Rusia masuk dan keluar dari dunia”.

Penyelidikan ICIJ telah memperluas sorotan melampaui struktur kepemilikan, dan gambarnya mulai terdistorsi:

· Sebuah perusahaan yang sangat terkait dengan Garantex bernama Fintech Corporation — sebagai pemilik aplikasi Garantex dan operator merek seperti “Garantex Academy”;

· Catatan pendaftaran perusahaan Rusia menunjukkan bahwa Fintech memegang 50% saham di perusahaan penagihan utang bernama “Academy of Conflicts,” sisanya dikendalikan oleh “pemimpin geng” Alexander Tsarapkin, yang divonis karena pemerasan dan dijatuhi hukuman tujuh tahun penjara karena terlibat dalam lingkaran pemerasan;

· Pemegang saham utama Fintech Pavel Karavatsky sebelumnya pernah duduk di dewan Peresvet Bank, yang kemudian diakuisisi oleh Rosneft (perusahaan minyak milik negara Rusia); Fintech juga awalnya menggunakan informasi kontak dan domain email terkait anak perusahaan logistik Rosneft.

Melihat kembali rantai pendaftaran perusahaan yang dingin mengungkapkan kombinasi modal minyak negara + perusahaan penagihan utang kekerasan + bursa kripto yang dikenai sanksi.

Ini tidak berarti “Rosneft mengendalikan Garantex,” tetapi cukup untuk menunjukkan bahwa kemampuan Garantex untuk terus memproses likuiditas stablecoin bernilai miliaran dolar setelah menghadapi tekanan dari OFAC, Tether, dan UE tidak sepenuhnya bergantung pada “teknologi dan semangat kewirausahaan.”

Ini adalah roda pusat yang tertanam dalam jaringan besar negara—modal abu-abu.

Cryptex — Rencana B yang Mengelak di Sekitar Garantex

Ketika Garantex menjadi pusat perhatian regulasi, mengandalkan hanya “melakukannya saja” tanpa diversifikasi menjadi terlalu berisiko untuk dana hitam dan abu-abu. Pasar secara alami mengembangkan jalur cadangan, dan Cryptex adalah salah satu yang paling umum di antaranya.

1. “Pertukaran Diam” yang Ditunjuk OFAC

Di permukaan, Cryptex juga merupakan “platform pertukaran kripto Rusia” yang mendukung pertukaran instan antara fiat dan aset virtual. Namun, pada 26 September 2024, OFAC AS menambahkannya, bersama operator Sergey Sergeevich Ivanov, ke daftar sanksi, menuduhnya menyediakan layanan pencucian uang dan penyelesaian untuk “toko penipuan, organisasi ransomware, pasar dark web, dan kegiatan kriminal lainnya.”

Analisis blockchain Chainalysis menunjukkan bahwa sejak 2018, Cryptex telah memproses sekitar $58,8 miliar transaksi cryptocurrency, sebagian besar berasal dari alamat sumber “berisiko tinggi hingga jelas ilegal.” Platform lain yang terkait dengan Ivanov, PM2BTC, diidentifikasi oleh FinCEN sebagai “perhatian utama pencucian uang,” dengan hampir setengah bisnisnya terkait kegiatan kriminal.

Jika Garantex lebih condong ke “kolam penyelesaian stablecoin rubel Rusia” baik secara domestik maupun internasional, posisi Cryptex / PM2BTC lebih diarahkan ke “jalan masuk pencucian uang kriminal yang lebih ringan dan lebih anonim.”

2. Apa yang tidak membunuh mereka bukan hanya satu platform, tetapi seluruh tipe struktur

Secara struktural, Cryptex berperan sebagai “penolong pengalih perhatian“: ketika sekian banyak alamat on-chain Garantex masuk daftar hitam, banyak toko dark web, sindikat penipuan, dan operator ransomware mengalihkan saluran penyelesaian mereka ke Cryptex atau pertukaran KYC-free seperti PM2BTC; dan ketika Cryptex sendiri dikenai sanksi, “Cryptex 2.0” baru akan muncul dengan nama berbeda.

Ini adalah bentuk “penghindaran terdesentralisasi”:

(1) Regulator menutup nama-nama, tetapi pola pasar sendiri yang menciptakan.

(2) Dalam jaringan ini, Garantex adalah tuan rumah utama;

(3) Cryptex dan PM2BTC berfungsi sebagai node depan yang khusus menerima uang kotor, mencucinya sekali, lalu mengalirkannya kembali ke Garantex atau saluran lain.

Exved, A7A5, dan PSB—Bentuk embrionik dari “shadow bank” tingkat negara

Jika Garantex adalah pasar gelap dan Cryptex adalah pasar abu-abu, maka kelompok Exved + A7/A7A5 + PSB lebih mirip eksperimen laboratorium on-chain dari sebuah negara.

Ini bukan dirancang untuk menghindari satu transaksi saja, tetapi untuk mendefinisikan ulang “cara Rusia membayar secara internasional” di blockchain.

1. Exved: Saluran B2B USDT Berpakaian Pematuhan

Pada Desember 2023, sebuah “pertukaran penyelesaian digital” bernama Exved diam-diam diluncurkan di Moskow.

Posisinya secara resmi cukup sederhana:

a. Memberikan layanan pembayaran digital lintas batas kepada entitas hukum lokal Rusia (bisnis)

b. Mendukung penyelesaian menggunakan USDT dari Tether

Hampir semua laporan publik menekankan tiga poin: Exved secara khusus ditujukan untuk perusahaan ekspor-impor, bukan pelanggan ritel; menyediakan antarmuka untuk bisnis di mana frontend-nya dapat menampilkan “USD, USDT, atau rubel non-residen (offshore ruble),” sementara backend menyelesaikan melalui rekening luar negeri dan lembaga mitra; proyek ini didukung secara teknis oleh tim InDeFi Smart Bank dan telah mendapatkan persetujuan dari Bank Sentral Rusia dan Federal Financial Monitoring Service (Rosfinmonitoring).

Dari perspektif narasi regulasi, Exved adalah pilot inovatif dengan KYC.

Secara struktur, ini lebih mirip: Setelah bank-bank tradisional dikunci karena sanksi, ini membuka jalan bagi perusahaan dengan “kerangka patuh + saluran stablecoin.”

Ini tidak secara langsung bertanggung jawab atas penerbitan koin baru, melainkan mengintegrasikan USDT yang sudah ada di bawah kedok B2B yang diakui secara nasional.

2. A7 dan A7A5: Munculnya “Stablecoin Bayangan” berbasis Rubel yang Sesungguhnya

Jika Exved masih dalam tahap “menggunakan USDT untuk penyelesaian lintas batas,” maka A7 / A7A5 adalah langkah berikutnya—menempatkan rubel itu sendiri di blockchain.

Laporan “A7 Leak” dari Elliptic menjelaskan sistem ini dengan sangat jelas:

a. A7 adalah perusahaan grup yang mengkhususkan diri dalam pembayaran lintas batas untuk perusahaan Rusia dan penghindaran sanksi;

· 51% saham dimiliki oleh taipan Moldova Ilan Shor—dia divonis dalam “kasus penipuan bank Moldova 2014” dan dikenai sanksi AS karena mengganggu pemilihan Moldova atas nama Rusia;

· Pemegang saham utama lainnya adalah bank pertahanan milik negara Rusia Promsvyazbank (PSB).

b. A7A5 adalah Stablecoin Rubel yang dikembangkan oleh A7:

· Penerbit terdaftar di Kyrgyzstan sebagai Old Vector LLC;

· Setiap token A7A5 diklaim didukung 1:1 oleh simpanan Rubel yang disimpan di akun PSB;

· Hingga pertengahan 2025, sekitar 41,6 miliar token A7A5 beredar, dengan volume perdagangan total sekitar $68 miliar;

· Reuters mengutip data dari Elliptic dan TRM Labs yang menyatakan bahwa volume transaksi kumulatif A7A5 telah melampaui $40 miliar, dengan puncak perdagangan harian melebihi $1 miliar, dan kapitalisasi pasarnya melonjak dari $170 juta menjadi $521 juta dalam dua minggu.

Yang lebih penting, ini tidak memiliki hubungan pengganti dengan USDT, melainkan struktur “dua lapis”:

Berdasarkan catatan obrolan internal yang diungkapkan Elliptic, staf A7 telah membahas penggunaan setidaknya $10-20 miliar USDT untuk menyediakan likuiditas bagi A7A5 di berbagai platform trading—pertama menyuntikkan likuiditas dengan USDT lalu mengonversi token tersebut menjadi A7A5 untuk menciptakan “pasar stablecoin yang mendalam”;

Pada Juli 2025, saluran Telegram resmi A7 secara langsung mengumumkan penyuntikan $100 juta USDT ke dalam DEX A7A5 untuk memenuhi permintaan “harga terbaik A7A5 ↔ USDT” di pasar.

Dalam kombinasi ini, peran A7A5 menjadi sangat jelas: Itu adalah “liabilitas Rubel yang dapat dihubungkan” di neraca PSB, menggunakan USDT sebagai mesin kredit untuk mengurangi risiko pembekuan Tether.

Bagi bisnis Rusia, ini berarti bahwa bahkan jika mereka dikeluarkan dari SWIFT dan menghadapi kesulitan dengan pembayaran lintas batas melalui jalur perbankan tradisional, mereka tetap dapat:

RUB → Deposit ke PSB → A7A5 → Penyelesaian dana on-chain → Konversi kembali ke fiat lokal atau USDT.

Secara eksternal, ini mungkin terlihat sebagai solusi teknologi, tetapi dari perspektif geopolitik, ini menyerupai “Saluran Bank Sentral Rubel Bayangan” yang dibangun di luar sistem SWIFT.

Potongan dari laporan “A7 Leak” dari Elliptic sangat mencolok:

· Grup A7 tidak hanya membantu perusahaan Rusia menavigasi pembelian suku cadang dan membahas biaya pengiriman tetapi juga digunakan untuk mendukung rekayasa politik di Moldova;

· Dokumen bocoran dan catatan on-chain menunjukkan bahwa dana di bawah kendali Shor mengalir melalui stablecoin ke sebuah jaringan dan rangkaian aplikasi bernama “Taito,” yang digunakan untuk memberi kompensasi kepada aktor politik dan menutupi biaya propaganda;

· AS dan UE, dalam justifikasi sanksi mereka, secara khusus menuduh Shor “menggunakan dana dan jaringan disinformasi untuk merusak demokrasi Moldova,” dengan A7 dan salurannya yang terenkripsi dilihat sebagai infrastruktur penting untuk kegiatan tersebut.

Ini tidak berarti kita bisa menyimpulkan bahwa “PSB + A7A5 = Mengirim USDT langsung ke pemilih di wilayah tertentu,” karena informasi yang tersedia secara publik belum cukup untuk menarik kesimpulan sedalam itu.

Namun, yang pasti adalah bahwa dengan infrastruktur keuangan yang sama yang mendukung perusahaan Rusia dalam menghindari sanksi, juga menyediakan alat distribusi dana untuk operasi pengaruh politik.

Ketika bank negara (PSB), kelompok pembayaran bayangan (A7), dan stablecoin on-chain (A7A5) saling terkait,

uang tidak lagi sekadar “variabel ekonomi” tetapi berubah menjadi senjata geopolitik lintas batas yang dapat diprogram.

Di balik SWIFT ada Dolar, di luar SWIFT ada Jaringan Bayangan

Jika kita abstraksi semua ini dalam satu diagram, Anda akan melihat struktur berikut:

· Garantex: Mengumpulkan investor ritel Rusia, perdagangan abu-abu, dana ilegal, dan sebagian modal terkait energi ke dalam kolam penyelesaian pasar gelap “RUB ↔ Stablecoin”;

· Cryptex / Pertukaran Tanpa-KYC seperti PM2BTC: Menyediakan titik masuk frontend untuk ransomware, toko penipuan, dan entitas tertentu yang dikenai sanksi untuk “pengenalan dan pencucian”;

· Exved + A7 / A7A5 + PSB: Memperluas jaringan ini dari “pasar sipil dan hitam” ke “pembayaran B2B semi-resmi” dan “proyek kedaulatan Ruble on-chain”—memecah sesuatu yang sebelumnya hanya dapat dihitung di neraca bank sentral menjadi token yang bisa beroperasi di Tron atau Ethereum.

Dalam jaringan ini, USDT adalah darahnya, deposit Rubel PSB adalah kerangka tulang, Garantex / Cryptex adalah kapiler, dan A7A5 adalah katup jantung yang baru tumbuh—keberadaannya adalah untuk menjaga loop ini tetap berdenyut di luar SWIFT.

Ini bukan lelucon tentang sanksi, tetapi uji ketahanan batas atas urutan keuangan global.

Ketika sebuah negara besar yang dikeluarkan dari SWIFT mulai mahir menggunakan stablecoin, platform bayangan, dan “Rubel on-chain” sendiri untuk perdagangan dan rekayasa politik, pertanyaan bukan lagi: “Bisakah Rusia diputuskan?” melainkan: “Akankah dunia bawah keuangan yang tidak bersih terus muncul di luar dolar dan SWIFT?”

Dan mesin yang berjalan di dalam Menara Federasi Moskow hanyalah segmen pertama dari dunia bawah ini.

〈Dunia Di Luar SWIFT (Bagian 2) Buku Besar Bawah Tanah Moskow: Garantex, Cryptex, dan Sistem Penyelesaian Bayangan〉Artikel ini pertama kali dipublikasikan di《CoinRank》.