Seseorang baru saja membandingkan pesta pengeluaran infrastruktur AI dengan ledakan shale dari satu dekade yang lalu, dan jujur? Paralel-paralel tersebut sangat mencolok.

Pikirkan ini: perusahaan membakar uang lebih cepat daripada mereka menghasilkan, semua orang berusaha merebut kapasitas komputasi seolah-olah itu adalah properti utama, dan produk akhirnya—kekuatan komputasi mentah—menjadi komoditas sehingga kelebihan pasokan menjadi tak terhindarkan. Terasa akrab?

Ini adalah buku pedoman yang sama. Pengeluaran modal besar-besaran mengejar permintaan yang diperkirakan mungkin tidak terwujud sesuai kecepatan yang dipertaruhkan semua orang. Ketika komputasi menjadi sekadar komoditas lain yang bisa dibangun secara berlebihan dan dihargai terlalu rendah, margin menguap. Kita telah melihat film ini sebelumnya dengan infrastruktur energi.

Mentalitas rush tanah menciptakan gravitasinya sendiri—tak seorang pun ingin ketinggalan, jadi semua orang berbondong-bondong masuk secara bersamaan. Itulah cara Anda membangun kapasitas berlebih yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk diserap. Perilaku siklus klasik.