#数字资产生态回暖 $ZEC

Masalah leverage dalam kontrak perpetual, selama sepuluh tahun ini saya tidak sedikit mendengar orang bertanya. Dari pemula hingga pemain profesional, banyak yang tersandung di sini.

Pertama, perlu dijelaskan——leverage sama sekali bukan rahasia kekayaan, itu hanyalah sebilah pisau.

Kalau digunakan dengan benar, itu adalah pengakselerasimu; kalau digunakan dengan buruk, itu menjadi mesin pemotong daging. Tidak ada kemungkinan ketiga.

Keanehan dari kontrak perpetual terletak pada tidak adanya tanggal pengiriman, selama kamu tidak mengalami margin call, kamu bisa memegang posisi selamanya. Terlihat bebas banget, tapi sebenarnya dalam "kebebasan" ini penuh jebakan——ingin masuk tinggal masuk, ingin keluar tinggal keluar, keuntungan berlipat ganda, risiko juga berlipat ganda. Kemudahan yang dapat dioperasikan kapan saja ini justru menjerumuskan banyak orang.

Baru-baru ini ada seorang trader bilang bahwa dia sering menggunakan leverage 30～50 kali. Saya tanya, yaudah buka aja 100 kali? Dia bilang "bakar terlalu cepat". Saya langsung tertawa.

Karena begitu kamu memakai leverage, tidak peduli berapa kali, kamu berjalan di ujung pisau. Bedanya hanya waktu respons pasar yang kamu terima, apakah banyak atau sedikit.

Contoh nyata dengan BTC: leverage 30 kali membutuhkan margin 16U, 50 kali membutuhkan 10U, 100 kali membutuhkan 5U. Jika leverage diubah, pola risiko dan keuntungan akan berubah total.

1 kali leverage stabil seperti sapi, tapi pertumbuhannya lambat banget sampai bikin ngantuk; 100 kali seperti naik roket, dengan syarat kamu punya stop loss dan prinsip, kalau tidak, satu kesalahan operasi langsung jatuh.

Yang benar-benar menghancurkan akun biasanya bukan leverage tinggi itu sendiri, tapi perencanaan posisi yang kacau, margin yang terlalu tipis. Menggunakan modal beberapa ratus U untuk mengeruk posisi puluhan kali lipat, sedikit saja fluktuasi akan mengguncang keluar kamu. Yang paling menyakitkan bukan kerugian—melainkan arah pasar yang benar, tapi karena fluktuasi normal pasar, kamu tersapu keluar duluan.

Jadi inti logikanya satu: kontrak perpetual bukan takut leverage tinggi, tapi takut kamu tidak menyisakan ruang untuk menghadapi gelombang normal pasar.

Margin harus mampu menahan fluktuasi pasar yang biasa, ini garis bawahnya.

Kalau mau bertahan secara stabil di pasar perpetual, otak harus ingat tiga hal ini:

1️⃣ Gunakan mode isolasi, jangan sembarangan pakai margin penuh—ini adalah strategi bunuh diri.

2️⃣ Stop loss harus diatur, tidak ada pengecualian. Menahan posisi tanpa stop loss sama saja menandatangani kontrak kematian.

3️⃣ Jangan serakah dengan target. Akun dengan modal 5000U, setiap hari secara stabil mengambil 50～100U, kekuatan compound interest selama beberapa bulan akan jauh lebih menakutkan dari yang kamu bayangkan.

Intinya, leverage yang diperbesar bukanlah pasar itu sendiri, melainkan mindset dan disiplin eksekusi kamu.

Kebanyakan kerugian bukan karena pasar tidak memberi peluang, tapi karena diri sendiri yang terlalu besar kepala dan merusak sis