Siklus Benner dalam cryptocurrency: bagaimana memprediksi pergerakan pasar sebelum mereka terjadi

Para trader mata uang kripto tahu bahwa pasar tidak berperilaku secara acak. Bitcoin naik, lalu runtuh. Ethereum mengikuti tren serupa. Namun, pergerakan siklik ini bukanlah hal baru. Yang baru adalah bahwa kerangka analitik yang telah terlupakan selama hampir 150 tahun – siklus Benner – terbukti sangat relevan untuk mengantisipasi variasi ini. Tapi, siapa sebenarnya Samuel Benner dan mengapa pengamatannya tetap valid di tahun 2025?

Dari petani bangkrut menjadi teoritikus pasar keuangan

Samuel Benner bukanlah seorang ekonom lulusan atau trader Wall Street. Ia adalah petani dan pengusaha abad ke-19 yang mengalami naik turunnya keuangan berkali-kali. Setelah kehilangan modal besar akibat krisis ekonomi dan panen buruk, ia mengajukan pertanyaan sederhana: apakah bencana keuangan ini benar-benar mengikuti pola tertentu?

Dengan menganalisis data ekonomi dari zamannya, terutama yang berkaitan dengan harga komoditas pertanian – besi, jagung, daging babi – Benner menemukan sesuatu yang mengejutkan. Siklus boom dan krisis tidak terjadi secara acak. Mereka mengikuti periode yang dapat diprediksi. Penemuan ini mengubah persepsinya terhadap pasar dan mendorongnya untuk memformalkan penemuannya.

Publikasi yang mengubah pandangan pasar

Pada tahun 1875, Benner menerbitkan « Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices », sebuah karya yang memaparkan teori revolusionernya: pasar keuangan mengikuti siklus berulang sekitar 18 hingga 20 tahun. Penemuan ini, berdasarkan pengamatan cermat terhadap perilaku manusia dan faktor ekonomi, banyak diabaikan oleh kalangan akademik saat itu.

Namun, waktu membuktikan bahwa dia benar. Trader modern dan investor strategis secara bertahap mengakui validitas kerangka kerjanya, terutama dengan memahami bahwa ekstrem emosional – euforia dan kepanikan – adalah pendorong utama pergerakan pasar.

Inti dari siklus Benner: tiga tahun kunci

Siklus yang diidentifikasi Benner terdiri dari tiga fase berbeda, masing-masing menawarkan peluang dan risiko tertentu:

Tahun “A” – Tahun-tahun panik keuangan
Setiap 18 hingga 20 tahun, pasar mengalami keruntuhan besar atau koreksi keras. Benner memprediksi bahwa tahun-tahun ini termasuk 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 dan akan berlanjut hingga 2035 dan 2053. Pada 2019, khususnya, koreksi pasar mata uang kripto dan saham membuktikan prediksinya, dengan penurunan harga yang signifikan diikuti pemulihan.

Tahun “B” – Fase puncak dan penjualan strategis
Sebelum setiap keruntuhan, harga mencapai level euforia. Ini adalah waktu ideal untuk merealisasikan keuntungan. Tahun 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, dan 2026 sesuai dengan periode valuasi yang membengkak. Saatnya trader cerdas mengurangi eksposur risiko mereka.

Tahun “C” – Titik terendah yang tepat untuk membeli
Setelah panik datang periode kontraksi. Harga anjlok, tetapi peluang muncul. 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 dan tahun-tahun berikutnya dari siklus ini ditandai oleh aset yang murah. Ini saatnya mengakumulasi Bitcoin, Ethereum, dan posisi jangka panjang lainnya.

Mengapa siklus Benner beresonansi dengan pasar mata uang kripto

Mata uang kripto, meskipun digital dan inovatif, tidak kebal terhadap siklus psikologis yang mengendalikan pasar selama berabad-abad. Sebaliknya, volatilitas pasar kripto memperkuat siklus ini. Bitcoin, misalnya, mengikuti siklus halving empat tahunan yang secara otomatis menciptakan periode kenaikan dan koreksi siklik.

Trader yang mengamati pasar kripto dengan mudah mengenali pola siklus Benner. Bubble spekulatif (tahun “B”), koreksi panik (tahun “A”), dan akumulasi strategis (tahun “C”) berulang dengan tingkat prediktabilitas yang mengejutkan. Sungguh, mengabaikan kerangka ini berarti melepaskan keuntungan analitik yang signifikan.

Aplikasi praktis untuk trader kripto

Selama pasar bullish (tahun “B”)
Trader harus memanfaatkan periode euforia ini untuk mengamankan keuntungan. Menjual sebagian saat puncak siklikal memungkinkan mengunci profit sebelum koreksi yang dapat diprediksi.

Selama pasar bearish (tahun “C”)
Alih-alih panik, investor cerdas mengakumulasi posisi dalam Bitcoin, Ethereum, dan aset menjanjikan lainnya dengan harga murah. Siklus ini menunjukkan bahwa titik terendah menawarkan peluang masuk terbaik jangka panjang.

Psikologi di balik siklus
Kekuatan utama dari siklus Benner terletak pada dasarnya yang berakar pada psikologi manusia. Euforia kolektif mendorong harga melampaui akal sehat, menciptakan puncak. Ketakutan kolektif menyebabkan keruntuhan. Emosi ini melampaui zaman dan pasar – dari komoditas pertanian abad ke-19 hingga mata uang kripto abad ke-21.

Warisan Benner: alat yang abadi

Samuel Benner tidak pernah membayangkan bahwa pengamatannya tentang pasar babi dan jagung akan diterapkan pada Bitcoin atau Ethereum. Namun, wawasan dasarnya tetap berlaku: pasar keuangan mengikuti pola yang dapat diprediksi.

Untuk menavigasi dunia mata uang kripto secara efektif, trader modern harus mempertimbangkan serius siklus Benner sebagai pelengkap strategi mereka. Dengan menggabungkan analisis teknikal, perilaku keuangan, dan kerangka siklik abad ke-19, investor dapat mengembangkan pendekatan yang kokoh untuk menangkap peluang di titik terendah yang emosional maupun puncak euforia.

Waktu telah membuktikan kebenaran Samuel Benner. Saatnya kita memanfaatkan penemuannya.