Samuel Benner dan siklus legendarinya: mengapa para trader masih menggunakannya untuk membaca pasar?

Pernahkah Anda bertanya-tanya mengapa siklus pasar berulang kali? Samuel Benner, seorang petani dari Ohio abad ke-19, menemukan jawabannya lebih dari 150 tahun yang lalu, dan teorinya tetap sangat akurat hingga saat ini.

Asal-usul siklus: dari pertanian ke pasar global

Semua dimulai pada tahun 1873, ketika kepanikan tahun itu menyebabkan Samuel Benner bangkrut. Alih-alih menyerah, dia memutuskan untuk menyelidiki mengapa pasar mengalami kejatuhan yang katastrofik ini. Sebagai orang desa, Benner tahu bahwa panen mengikuti pola: ada tahun kelimpahan, tahun kekurangan, dan tahun transisi. Mengapa tidak menerapkan logika ini ke pasar keuangan?

Pada tahun 1875, dia menerbitkan karya masterpiece-nya: Tren dan fase bisnis. Di dalamnya, dia merevolusi pemikiran ekonomi dengan menunjukkan bahwa harga komoditas, saham, dan aset bergerak dalam siklus yang dapat diprediksi. Benner mengidentifikasi siklus matahari selama 11 tahun yang mempengaruhi produktivitas pertanian, dan menemukan bahwa harga jagung dan babi mengikuti pola yang sama, dengan puncaknya setiap 5 atau 6 tahun.

Yang lebih menarik lagi adalah penemuannya tentang besi: siklus selama 27 tahun di mana titik terendah terjadi setiap 11, 9, dan 7 tahun, sementara puncaknya terjadi setiap 8, 9, dan 10 tahun.

Tiga pilar siklus Benner

Samuel Benner membagi pergerakan pasar menjadi tiga fase berbeda:

Fase volatilitas ekstrem (Tahun kepanikan): Merupakan periode di mana ketidakrasionalan mendominasi. Investor bertindak berdasarkan emosi, bukan logika. Pembelian dan penjualan terjadi dalam gelombang kepanikan, menyebabkan harga jatuh ke level yang tidak terduga atau melonjak secara tidak wajar. Mereka yang beroperasi dengan disiplin saat ini dapat menggandakan keuntungan mereka, tetapi kesalahan perhitungan bisa berakibat katastrofik.

Fase euforia (Waktu yang baik): Selama tahun-tahun ini, harga mencapai puncaknya. Ini saat yang tepat untuk menjual posisi dan mengamankan keuntungan. Aset diperdagangkan pada harga terbaiknya, dan investor melihat peluang di mana-mana. Namun, Benner memperingatkan bahwa periode ini tidak akan berlangsung selamanya.

Fase akumulasi (Waktu sulit): Di sinilah investor disiplin melakukan langkahnya. Harga turun, ketakutan merajalela, tetapi ini adalah saat yang tepat untuk membeli aset berkualitas dengan harga yang tertekan. Ideanya adalah mempertahankan posisi ini sampai fase berikutnya yang penuh keberuntungan, di mana mereka bisa menjual pada puncak sejarah.

Metode yang telah bertahan dari ujian waktu

Yang paling mengejutkan adalah bahwa siklus Benner telah dengan benar memprediksi peristiwa keuangan terbesar selama 150 tahun terakhir:

• Depresi Besar tahun 1929
• Bubble dot-com awal 2000-an
• Krisis COVID tahun 2020

Bagi Benner, satu hal yang pasti: pasar selalu kembali ke siklus dasarnya. Dan dia menulisnya dengan keyakinan sedemikian rupa sehingga metodenya menjadi acuan bagi analis teknikal dan trader di seluruh dunia.

Di mana posisi kita sekarang menurut siklus Benner?

Dengan menerapkan analisis Samuel Benner ke pasar saat ini, kita berada dalam fase waktu sulit, di mana harga aset berada di bawah tekanan. Menurut teorinya, ini harus diartikan sebagai sinyal untuk membeli. Saatnya mengakumulasi posisi dalam Bitcoin, BTC, dan aset jangka panjang lainnya, menunggu fase keberuntungan berikutnya yang akan membawa apresiasi nilai.

Siklus Benner bukanlah sihir, melainkan matematika dan pengamatan terhadap perilaku manusia. Dan selama siklus pasar terus ada, warisannya akan terus membimbing investor yang memahami bahwa kesabaran dan disiplin adalah kunci sejati keberhasilan finansial.