站在2025年底展望2026年，市场主线非常清晰，可以总结为“科技突围”与“价值重塑”两大核心逻辑。

简单来说，2026年的核心就是：搞技术的（科技）要落地，做生意的（传统行业）要赚钱（反内卷）。

最核心的三大方向：

1. 科技：从“拼算力”到“拼应用”
Ini adalah garis utama terkuat sepanjang tahun, inti dari semuanya adalah penerapan AI secara menyeluruh dan penggantian produk domestik.
* Ledakan aplikasi AI： Tidak lagi hanya membuat chip, tetapi melihat bagaimana AI digunakan. Misalnya AI+Perkantoran, AI+Pendidikan, AI+Iklan, serta perangkat pintar (AI smartphone, AI PC).
* Manufaktur inti： Robot humanoid akan mencapai terobosan produksi massal; semikonduktor akan terus mengatasi tantangan dalam perangkat dan bahan domestik; ekonomi rendah ketinggian (logistik drone dan lain-lain) mulai beroperasi secara komersial.
* Infrastruktur daya komputasi： Meskipun kompetisi ketat, permintaan global terhadap daya komputasi tetap melonjak, rantai industri daya komputasi domestik tetap menjadi mata uang keras.

2. Energi Baru dan Ekspansi Global: Menghasilkan uang dari orang asing
Era harga kompetitif domestik telah berlalu, tahun 2026 akan melihat siapa yang bisa menghasilkan uang secara global.
* Listrik dan Penyimpanan Energi： Perkembangan AI global menyebabkan kekurangan listrik, penyimpanan energi dan perangkat tegangan sangat tinggi akan mengalami ledakan besar.
* Mobil Pintar： Fokus bukan lagi berapa banyak mobil yang terjual, tetapi pada kecerdasan (mengemudi otomatis, kabin pintar) dan volume penjualan ke luar negeri.
* Kenaikan harga sumber daya： Logam industri seperti tembaga dan aluminium mungkin naik karena pemulihan permintaan global, menjadi pilihan yang baik untuk melawan inflasi.

3. Konsumsi dan Anti-Inner Competition：Lebih memperhatikan muka dan isi
Kebijakan akan melakukan intervensi keras, mengurangi kompetisi yang merusak, membuat perusahaan mendapatkan keuntungan, dan konsumen berani berbelanja.
* Konsumsi Baru： Generasi muda bersedia membayar untuk emosi, ekonomi hewan peliharaan, mainan tren, olahraga outdoor adalah tren besar; penuaan populasi akan memicu ledakan permintaan obat inovatif dan perangkat medis.
* Bonus dari anti-inner competition： Negara akan mendorong penggabungan dan restrukturisasi industri tradisional seperti kimia dan bahan bangunan, mengurangi inefisiensi. Perusahaan milik negara dan perusahaan pusat yang memiliki dividen tinggi dan valuasi rendah (seperti bank dan infrastruktur) tetap menjadi tempat perlindungan.

2026 adalah: mengikuti penerapan AI untuk menemukan aplikasi, mengikuti negara keluar untuk mencari pemimpin, mengikuti struktur populasi untuk mencari konsumsi.