Pemahaman lengkap tentang sinyal pasar bearish: indikator utama yang perlu diwaspadai

Saat ini, sinyal apa yang dilepaskan oleh pasar kripto

Para investor kripto belakangan ini fokus pada satu pertanyaan: apakah pasar sedang memasuki siklus pasar bearish? Dari data on-chain hingga perilaku investor, dan juga lingkungan makroekonomi, berbagai sinyal sedang menyampaikan pesan yang sama—suasana hati berhati-hati sedang menyebar. Harga Bitcoin saat ini adalah $87.13K, dengan kenaikan 24 jam hanya +0.36%, penampilan seperti ini sendiri sudah menunjukkan kurangnya dorongan kenaikan di pasar.

Apa yang dikatakan indikator on-chain

Indikator gabungan turun ke zona nol

Indikator gabungan yang mengukur suhu pasar secara keseluruhan baru-baru ini turun ke nol—angka ini juga muncul selama pasar bearish 2022. Ini bukan kebetulan, melainkan tanda bahwa psikologi pasar beralih dari optimisme ke kehati-hatian. Ketika indikator ini kembali ke nol, berarti dorongan kenaikan hampir habis.

Rata-rata pergerakan 365 hari menjadi support utama

Data historis menunjukkan bahwa ketika Bitcoin menembus rata-rata pergerakan 365 hari, biasanya menandai awal dari pasar bearish. Saat ini Bitcoin mendekati garis pertahanan ini, dan terobosan atau perlindungannya akan menentukan arah pasar jangka pendek.

Indeks kekuatan relatif masuk ke wilayah oversold

Indikator RSI saat ini berada dalam kondisi oversold, yang biasanya berarti ada potensi rebound jangka pendek. Tapi masalahnya, oversold sendiri mencerminkan sentimen pasar yang sangat pesimis—ini bukan sinyal positif, melainkan menunjukkan akumulasi risiko.

Rasio kapitalisasi pasar terhadap nilai realisasi menunjukkan ketidakseimbangan serius

Ketika rasio MVRV berbalik negatif, itu menunjukkan bahwa sebagian besar pemegang sedang mengalami kerugian. Angka negatif tidak selalu berarti peluang, lebih sering mencerminkan hilangnya kepercayaan pasar—ini adalah ciri khas pasar bearish.

Pola siklus sejarah yang mengungkapkan aturan

Ritme pasar empat tahunan

Pergerakan harga Bitcoin mengikuti siklus sekitar empat tahun, yang terkait erat dengan peristiwa halving. Dari data saat ini, pasar sedang bertransisi dari tahap akhir bull market ke awal bear market, sesuai dengan pola siklus historis.

Pola distribusi Wyckoff mengarah ke penyesuaian jangka panjang

Kerangka analisis teknikal dengan pola distribusi Wyckoff menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin memasuki fase pemulihan yang lebih panjang. Dikombinasikan dengan sinyal bearish lainnya, pola ini memperkuat kemungkinan penurunan pasar.

Dasar W bukan rebound V

Berbeda dengan rebound cepat berbentuk V selama bull market sebelumnya, pasar saat ini menunjukkan karakteristik pemulihan berbentuk W. Ini berarti kemungkinan akan terjadi pengujian dasar kedua, dan periode pemulihan akan memanjang—yang tidak menguntungkan bagi trader jangka pendek.

Kecemasan yang diungkapkan oleh perilaku investor

Pemegang jangka panjang mulai mengurangi posisi

Pemegang besar sedang menjual posisi yang mereka kumpulkan, perilaku ini biasanya muncul menjelang pasar bearish. Keputusan mereka untuk melepas posisi seringkali mendahului perubahan suasana hati pasar secara keseluruhan.

Trader jangka pendek menghadapi kesulitan

Pemilik posisi jangka pendek saat ini mengalami kerugian, yang dapat memicu penjualan panik berantai. Ketika trader ini melakukan stop-loss, biasanya akan mempercepat penurunan pasar.

Dominasi stablecoin mencapai rekor tertinggi

Pangsa pasar USDT mencapai titik tertinggi sejak April. Peningkatan indikator ini menunjukkan bahwa investor sedang mengalihkan dana ke aset setara kas, secara esensial menghindari risiko. Masuknya stablecoin yang meningkat sering kali menandakan percepatan pengurangan posisi.

Pandangan pasar opsi yang sebenarnya

Pasar opsi Bitcoin saat ini didominasi oleh opsi put, yang memungkinkan investor mendapatkan keuntungan saat harga turun. Peningkatan opsi put mencerminkan kebutuhan lindung nilai terhadap penurunan lebih lanjut, dan juga menunjukkan bahwa pelaku pasar sedang bersiap menghadapi skenario terburuk.

Efek gabungan faktor makro

Ketidakpastian kebijakan Federal Reserve

Keputusan suku bunga Federal Reserve memiliki pengaruh mendalam terhadap pasar kripto. Meskipun ekspektasi penurunan suku bunga dapat memberikan dukungan tertentu, kondisi makro saat ini tidak bersahabat bagi aset berisiko termasuk kripto.

Perlambatan masuknya institusi

Persetujuan ETF Bitcoin pernah menjadi katalisator bullish yang kuat, tetapi arus dana yang melambat belakangan ini menunjukkan bahwa faktor ini mulai kehilangan kekuatannya. Sikap hati-hati dari investor institusional beralih ke menunggu dan melihat.

Gangguan geopolitik yang terus berlangsung

Ketidakpastian situasi internasional dan perubahan kebijakan regulasi terus mempengaruhi psikologi pasar. Faktor eksternal ini sulit diprediksi, tetapi cukup untuk menekan preferensi risiko investor.

Bagaimana alat teknikal merespons

Perhatikan pertahanan garis rata-rata bergerak

Rata-rata pergerakan 365 hari dan level support utama lainnya harus dipantau secara ketat. Garis-garis ini mewakili “titik ingatan” pasar, dan menembusnya sering memicu reaksi berantai.

Nilai referensi rasio MVRV

Rasio MVRV negatif meskipun mengkhawatirkan, juga bisa menjadi tanda ekstrem pesimis. Memahami makna indikator ini membantu menilai kedekatan bottom.

Signifikansi peringatan dari indikator gabungan

Ketika beberapa indikator secara bersamaan mengirim sinyal bearish, pasar mungkin sedang dalam zona risiko. Daripada mencoba membeli di bawah, lebih baik waspada.

Ringkasan poin utama

Tekanan yang dihadapi Bitcoin berasal dari berbagai dimensi—indikator on-chain menunjukkan penurunan suhu, perilaku investor mencerminkan kepercayaan yang menurun, dan kondisi makro meningkatkan ketidakpastian. Meskipun arah pasar di masa depan masih penuh ketidakpastian, memahami sinyal-sinyal ini, menguasai alat teknikal, dan tetap berhati-hati akan membantu investor membuat keputusan yang lebih bijaksana di tengah volatilitas. Saran utama: secara rutin tinjau indikator kunci ini, sesuaikan posisi sesuai toleransi risiko, dan jangan terbuai oleh rebound jangka pendek.

Disclaimer: Konten ini hanya untuk referensi, bukan sebagai saran investasi. Aset kripto memiliki volatilitas tinggi dan risiko tinggi, lakukan penilaian sendiri dan konsultasikan profesional sebelum berinvestasi.