Warren Buffett dari Berkshire Hathaway Mengungkapkan Portofolio Saham $313 Miliar Miliknya Secara Lengkap: Berikut Semua 46 Kepemilikan

Sebuah Rencana Investasi Terakhir Seorang Legenda Sebelum Pensiun

Warren Buffett akan mengundurkan diri sebagai CEO Berkshire Hathaway pada akhir 2025, menandai berakhirnya masa jabatan selama beberapa dekade yang mengubah dunia investasi secara global. Saat era ini berakhir, para investor secara intensif mempelajari langkah-langkah portofolio terbarunya—sebuah gambaran rinci yang mengungkapkan strategi di balik salah satu catatan investasi paling sukses dalam sejarah. Kepemilikan ekuitas Berkshire Hathaway saat ini mencakup 46 saham berbeda dengan nilai sekitar $313 miliar, menurut laporan regulasi terbaru hingga 14 Agustus 2025. Dokumen ini berfungsi sebagai pelajaran utama dalam filosofi investasi nilai.

Strategi Konsentrasi: Mengapa 10 Kepemilikan Teratas Buffett Penting

Karakteristik mencolok dari pendekatan investasi Warren Buffett adalah kesediaannya untuk mengkonsentrasikan modal pada ide-ide dengan keyakinan tertinggi. Meskipun tampaknya mempertahankan diversifikasi yang luas, 10 posisi terbesar Berkshire Hathaway mencakup sekitar 82,1% dari seluruh portofolio ekuitas—sebuah pernyataan berani tentang keyakinan dalam investasi berbasis kepercayaan.

Kepemilikan inti mengungkapkan pola yang menarik. Apple memegang posisi terbesar dengan $75,9 miliar (24,2% dari portofolio), diikuti oleh American Express dengan $54,6 miliar (17,4%). Ini bukan taruhan spekulatif—mereka mewakili hubungan yang Buffett bangun selama beberapa dekade. Bank of America ($32,2Miliar, 10,3%), Coca-Cola ($27,6Miliar, 8,8%), dan Chevron ($18,8Miliar, 6%) melengkapi tingkat atas.

Kepemilikan inti lainnya—Moody’s ($11,8Miliar, 3,8%), Occidental Petroleum ($10,9Miliar, 3,5%), Mitsubishi ($9,3Miliar, 3%), Kraft Heinz ($8,0Miliar, 2,6%), dan Itochu ($7,8Miliar, 2,5%)—menunjukkan bagaimana Buffett terus mengidentifikasi aset yang undervalued di berbagai geografi dan sektor. Posisi-posisi ini menampilkan preferensinya yang abadi terhadap saham yang membayar dividen dan pemimpin pasar yang mapan.

Tingkat Sekunder: Diversifikasi Strategis Melalui 14 Posisi

Di luar 10 teratas, tingkat sekunder dari 14 kepemilikan mencakup sekitar 14,8% dari portofolio Berkshire Hathaway, mewakili pergeseran menuju diversifikasi yang lebih besar sambil mempertahankan standar kualitas.

Lapisan ini mencakup spesialis asuransi Chubb Limited ($7,5Miliar, 2,4%), perusahaan perdagangan Jepang Mitsui & Co ($7,2Miliar, 2,3%) dan Marubeni ($3,8Miliar, 1,2%), serta perusahaan institusional Amerika seperti Kroger ($3,3Miliar, 1%), Visa ($2,9Miliar, 0,9%), dan Mastercard ($2,2Miliar, 0,7%). Beberapa di antaranya merupakan akuisisi terbaru—UnitedHealth Group ($1,7Miliar, 0,6%) yang ditambahkan awal 2025 setelah volatilitas pasar, dan Chubb Limited yang bergabung ke portofolio pada 2023.

Yang menarik, tingkat ini mencakup Amazon ($2,2Miliar, 0,7%)—posisi yang menyoroti penyesalan Buffett yang diakui karena melewatkan pertumbuhan awal raksasa e-commerce ini. Manajer investasi Berkshire Hathaway akhirnya menambahkan posisi ini, meskipun tetap modest dibandingkan kepemilikan tradisional. Posisi seperti Sirius XM Holdings ($2,9Miliar, 0,9%), VeriSign ($2,1Miliar, 0,7%), dan Constellation Brands ($1,7Miliar, 0,6%) menunjukkan eksposur selektif terhadap segmen pasar yang berkembang.

Ekor Panjang: 22 Posisi Lebih Kecil Bernilai Hampir $10 Miliar

Sisa 22 kepemilikan hanya membentuk 3% dari portofolio ekuitas Berkshire Hathaway tetapi mewakili hampir $10 miliar secara total—mengilustrasikan bagaimana modal dideploy secara cermat bahkan dalam skala yang lebih kecil.

Kategori ini mencakup Aon PLC ($1,3Miliar, 0,4%), Ally Financial ($1,1Miliar, 0,4%), Domino’s Pizza ($1,1Miliar, 0,3%), Nucor ($1,0Miliar, 0,3%), Pool Corp ($1,0Miliar, 0,3%), Lennar ($0,9Miliar, 0,3%), dan berbagai anak perusahaan Liberty Media. Bahkan posisi yang bernilai di bawah $100 juta—seperti D.R. Horton, Charter Communications, Heico, Allegion, dan Atlanta Braves Holdings—layak dimasukkan dalam portofolio aktif Buffett.

Misteri Portofolio Investasi Warren Buffett: $344 Miliar dalam Kas

Mungkin elemen paling menarik dari struktur keuangan Berkshire Hathaway bukanlah apa yang diinvestasikan, tetapi apa yang belum diinvestasikan. Perusahaan saat ini memegang $344,1 miliar dalam kas dan setara kas—melebihi total nilai pasar seluruh portofolio sahamnya yang bernilai $313 miliar. Angka ini melampaui kapitalisasi pasar gabungan dari sebagian besar anggota S&P 500.

Akumulasi kas yang besar ini mencerminkan ketegangan filosofis yang akan mendefinisikan analisis pasca-Buffett selama bertahun-tahun. Investor legendaris ini terkenal karena disiplin—menolak menginvestasikan modal kecuali valuasi membenarkan risikonya. Namun secara bersamaan, memegang cadangan kas yang luar biasa selama pasar bullish multi-tahun menimbulkan pertanyaan mendasar tentang biaya peluang dan timing pasar.

Sebagai konteks, investor rata-rata mendapatkan manfaat dari dollar-cost averaging dan tetap berinvestasi daripada mencoba timing pasar. Namun posisi kas Buffett yang besar menunjukkan entah kehati-hatian ekstrem terhadap valuasi saat ini atau posisi sengaja untuk dislokasi pasar di masa depan. Memahami interpretasi mana yang benar akan menjadi pelajaran penting dalam memahami bab terakhir dari karier investasi Warren Buffett.

Apa yang Diungkapkan Portofolio tentang Filosofi Abadi Buffett

Portofolio investasi Warren Buffett yang terdiri dari 46 saham mencerminkan prinsip-prinsip fundamental yang melampaui dekade: fokus pada bisnis berkualitas dengan keunggulan kompetitif yang kuat, kesabaran dalam membangun posisi, preferensi terhadap aset yang menghasilkan dividen, dan diversifikasi sistematis yang seimbang dengan taruhan keyakinan. Kontras antara tingkat atas yang terkonsentrasi dan ekor panjang posisi yang lebih kecil mewakili seluruh spektrum peluang—dari taruhan kepercayaan besar hingga peluang oportunistik kecil.

Seiring Berkshire Hathaway bertransisi kepemimpinan, gambaran portofolio ini akan berfungsi sebagai Rosetta Stone untuk memahami bagaimana filosofi investasi Warren Buffett menyintesiskan manajemen risiko dengan penciptaan kekayaan.