Panduan Lengkap Memahami Keuangan Desentralisasi dari Nol

Memahami dengan cepat

DeFi ini adalah ekosistem aplikasi keuangan yang dibangun di atas dasar blockchain. Melalui kontrak pintar dan teknologi peer-to-peer, pengguna hanya memerlukan dompet dan aset kripto untuk mengakses berbagai layanan keuangan seperti pinjaman, penyediaan likuiditas, pertukaran token, dan staking.

Awalnya, proyek DeFi terutama dikerahkan di Ethereum, tetapi sekarang DApp dapat ditemukan di banyak blockchain publik yang mendukung kontrak pintar, termasuk Binance Smart Chain, Solana, Polkadot, dan Avalanche. Selain itu, solusi lapisan kedua Ethereum seperti Arbitrum dan Optimism juga menjadi tuan rumah bagi banyak aplikasi DeFi. Kontrak pintar adalah inti dari operasi DeFi—tanpa mereka, fungsi seperti staking, peminjaman, dan perdagangan tidak dapat direalisasikan.

Keunggulan inti DeFi terletak pada kemampuannya untuk mengoptimalkan hasil, menggunakan pasar terdesentralisasi, dan mendapatkan layanan setara bank, tetapi juga disertai dengan risiko tertentu. Pengguna harus melakukan penelitian independen yang memadai untuk dapat berpartisipasi dengan aman dalam ekosistem ini.

Mengapa Harus Memperhatikan DeFi

Bagi investor yang sudah memiliki aset kripto, DeFi membuka pintu baru. Selain hanya menunggu nilai meningkat dengan memegang koin, aplikasi kontrak pintar menawarkan cara otomatis untuk menghasilkan.

Tetapi daya tarik DeFi tidak hanya di sini—itu menciptakan paradigma keuangan yang sepenuhnya baru. Berbeda dengan keuangan tradisional yang bergantung pada bank sebagai perantara dan pengadilan untuk menyelesaikan sengketa, DeFi menetapkan dan menegakkan aturan melalui kode, sehingga pengguna selalu menguasai aset mereka. Pendekatan desentralisasi ini menghilangkan risiko titik kegagalan tunggal, membuat pemeriksaan atau penutupan layanan menjadi hampir tidak mungkin.

Yang lebih penting, DeFi memberikan kesempatan bagi kelompok yang terpinggirkan oleh sistem keuangan tradisional. Di daerah dengan inklusi keuangan yang terbatas, biaya operasional yang sangat rendah dari DeFi berarti lebih banyak orang dapat mengakses layanan keuangan.

Bidang Aplikasi Inti DeFi

Inovasi pasar pinjaman

Protokol pinjaman terbuka adalah aplikasi paling populer dalam ekosistem DeFi. Dibandingkan dengan pinjaman bank tradisional, layanan ini memiliki keunggulan yang jelas: penyelesaian transaksi instan, tanpa pemeriksaan kredit, dan memungkinkan penggunaan aset digital sebagai jaminan.

Karena beroperasi di blockchain publik, platform-platform ini meminimalkan kebutuhan akan kepercayaan, menyediakan verifikasi tingkat kriptografi. Pasar pinjaman blockchain mengurangi risiko intervensi pihak ketiga, membuat pinjaman dan jaminan menjadi lebih murah, lebih cepat, dan lebih mudah diakses.

Rekonstruksi fungsi bank

Aplikasi DeFi secara alami memiliki atribut keuangan, sehingga dapat menjalankan berbagai fungsi bank tradisional. Misalnya, menerbitkan stablecoin, menyediakan pinjaman yang dijamin, dan layanan asuransi.

Kenaikan Stablecoin: Seiring dengan perkembangan industri blockchain, stablecoin semakin mendapat perhatian. Jenis aset kripto ini biasanya terikat pada aset nyata, memudahkan transfer digital. Karena harga cryptocurrency berfluktuasi secara dramatis, stablecoin terdesentralisasi dapat berfungsi sebagai mata uang digital dalam transaksi sehari-hari, tanpa bergantung pada penerbitan dan kontrol dari lembaga pusat mana pun.

Hipotek dan Asuransi: Kontrak pintar dapat secara signifikan mengurangi biaya penjaminan dan hukum hipotek. Asuransi on-chain berpotensi menurunkan tarif asuransi sambil mempertahankan kualitas layanan dengan menghilangkan perantara dan memungkinkan banyak peserta untuk mendistribusikan risiko.

Kebangkitan perdagangan terdesentralisasi

Exchanger terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap dan PancakeSwap adalah salah satu aplikasi DeFi yang paling populer. Mereka memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset digital tanpa perlu mempercayai perantara manapun, dengan transaksi dieksekusi langsung antar dompet melalui kontrak pintar.

Beberapa bursa menggunakan model pembuat pasar otomatis (AMM), yang memanfaatkan kolam likuiditas untuk berdagang. Bursa jenis ini lebih mudah dipelihara dan dikelola, sehingga biaya transaksinya lebih rendah dibandingkan bursa terpusat.

Teknologi blockchain juga dapat digunakan untuk menerbitkan token kepemilikan alat keuangan tradisional, memungkinkan mereka beroperasi secara terdesentralisasi, tanpa lembaga kustodian aset, dan tidak ada titik kegagalan tunggal.

Strategi Optimasi Pendapatan

Aplikasi DeFi dapat mengotomatisasi dan mengoptimalkan pendapatan dari staking, kolam hadiah, dan produk hasil lainnya, yang dikenal sebagai yield farming.

Misalnya, Anda dapat memperoleh imbalan reguler dengan mempertaruhkan BNB atau menyediakan likuiditas. Kontrak pintar secara otomatis dapat menginvestasikan imbalan ini ke dalam aset dasar dan melakukan investasi berbunga majemuk, memaksimalkan hasil Anda. Menggunakan kontrak pintar menghemat waktu dan mengoptimalkan efek bunga majemuk.

Karena dana Anda biasanya digabungkan dengan dana pengguna lain, semua pengguna yang berpartisipasi dalam kontrak pintar optimisasi hasil tersebut berbagi biaya gas, lebih meningkatkan efisiensi.

Kontrak Cerdas: Mesin DeFi

Sebagian besar aplikasi DeFi yang ada dan potensial tidak dapat dipisahkan dari pembuatan dan pelaksanaan kontrak pintar.

Kontrak biasa mendefinisikan syarat dengan istilah hukum, sedangkan kontrak pintar mengekspresikan syarat-syarat ini dengan kode komputer. Karena syarat ditulis dalam kode, kontrak pintar secara otomatis melaksanakan dan menegakkan syarat-syarat ini. Ini memungkinkan banyak proses bisnis yang saat ini perlu dikelola secara manual untuk dilaksanakan dan diotomatisasi dengan andal, membuat proses antara kedua pihak dalam transaksi menjadi lebih cepat dan lebih sederhana, serta mengurangi risiko.

Namun ini juga memperkenalkan kategori risiko baru. Karena kode mungkin memiliki kerentanan dan kesalahan logika, data sensitif yang terkunci dalam kontrak pintar dapat menghadapi ancaman.

Hambatan Utama dalam Perkembangan DeFi

kinerja dan kecepatan

Kecepatan transaksi pada blockchain publik sering kali lebih lambat dibandingkan dengan sistem terpusat, yang juga mempengaruhi pengembangan aplikasi di atasnya. Pengembang DeFi harus mempertimbangkan batasan ini dan mengoptimalkan produk mereka sesuai.

Solusi lapisan kedua seperti Arbitrum dan Optimism telah beradaptasi dengan ini, memberikan pengalaman transaksi yang lebih cepat dan lebih murah.

Risiko Operasi Pengguna

DeFi mengalihkan tanggung jawab dari perantara ke pengguna. Bagi banyak orang, ini mungkin menjadi kerugian. Dalam aplikasi yang diterapkan di blockchain yang tidak dapat diubah, cukup sulit untuk merancang produk yang meminimalkan risiko kesalahan pengguna.

kurang mudah digunakan

Saat ini, penggunaan aplikasi DeFi masih memerlukan usaha tambahan. Untuk membuat aplikasi ini menjadi bagian penting dari sistem keuangan global, mereka perlu menawarkan keuntungan substansial dan mendorong pengguna untuk meninggalkan sistem tradisional. Perbaikan antarmuka dan sumber daya pendidikan terbaru telah memfasilitasi kemajuan ini.

Fragmentasi Ekosistem

Menemukan aplikasi yang sesuai untuk tugas tertentu tidaklah mudah, memilih solusi terbaik bahkan lebih sulit. Hanya membuat aplikasi saja tidak cukup, mereka juga harus diintegrasikan ke dalam ekosistem DeFi yang lebih luas.

Kategori Risiko dalam DeFi

risiko lawan transaksi

Ada risiko bahwa peminjam tidak dapat membayar kembali utangnya saat terlibat dalam pinjaman kripto atau bentuk pinjaman lainnya.

ketidakpastian regulasi

Menentukan status hukum dari layanan dan proyek tertentu bisa sangat rumit. Jika kontrak pintar yang diinvestasikan ditutup karena masalah regulasi, dana Anda bisa berada dalam bahaya. Tindakan dan rekomendasi dari regulator global mempengaruhi pengembangan dan adopsi DeFi.

Risiko Token

Berbagai aset memiliki tingkat risiko yang berbeda—tergantung pada likuiditas, keandalan, keamanan kontrak pintar, proyek itu sendiri, dan timnya. Di bidang DeFi, ada banyak token dengan kapitalisasi pasar rendah, yang secara signifikan meningkatkan risiko penggunaan.

Kerentanan kode

Kerentanan keamanan dalam kode dapat merusak kontrak pintar yang Anda investasikan. Dompet Anda juga dapat diserang oleh peretas karena terhubung ke DApp dan memberikan izin tertentu. Langkah-langkah perlindungan seperti dompet multi-tanda tangan dan dana asuransi telah muncul untuk mengurangi risiko ini.

kerugian tidak tetap

Saat mempertaruhkan di kolam likuiditas, jika rasio harga menyimpang dari koefisien yang Anda berikan pada awalnya dan memilih untuk menarik dana, Anda mungkin kehilangan sebagian token di dalam kolam.

Panduan Akses: Cara Berpartisipasi dalam DeFi

Memahami distribusi ekosistem

Proyek DeFi awalnya terutama berada di Ethereum, tetapi kini platform blockchain publik lain yang mendukung kontrak pintar juga telah membangun ekosistem DeFi yang aktif. Ini termasuk BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche, serta solusi lapisan kedua baru dari Ethereum.

Menjelajahi proyek dan protokol DeFi memerlukan banyak penelitian. Sumber-sumber tersebar di berbagai situs web, forum, dan komunitas, tetapi penting untuk secara kritis mengevaluasi setiap saran. Selalu verifikasi keamanan dari setiap proyek yang Anda baca atau dengar dari berbagai sumber.

Alat dan Aset yang Diperlukan

Partisipasi dalam aplikasi DeFi memerlukan persiapan:

Dompet yang kompatibel: Dompet ekstensi browser (seperti MetaMask) atau dompet seluler (seperti Trust Wallet) memberikan hasil terbaik. Menggunakan dompet kustodian (yang mana Anda tidak memiliki kunci pribadi) akan meningkatkan kemungkinan kegagalan koneksi dompet ke DApp.

Aset Kripto yang Cukup: Anda mungkin memerlukan berbagai aset. Misalnya, saat menggunakan DApp di Ethereum, Anda memerlukan ETH untuk membayar biaya gas, serta token lain yang spesifik untuk layanan tertentu.

Dialog DeFi dengan Sistem Keuangan Tradisional

DeFi menyediakan sistem keuangan terbuka bagi siapa saja yang memiliki akses internet. Sebagai perbandingan, keuangan tradisional memiliki aksesibilitas yang lebih rendah karena bergantung pada lembaga terpusat dan otoritas pengatur.

Namun, interaksi antara DeFi dan keuangan tradisional semakin sering terjadi. Bank dan lembaga keuangan mulai meneliti protokol DeFi, menciptakan model hibrida yang menggabungkan keunggulan kedua sistem.

Perbandingan DeFi dan Keuangan Terpusat (CeFi)

Dalam ekosistem kripto, tidak semua layanan keuangan terdesentralisasi. Misalnya, saat melakukan staking di bursa terpusat, pengguna menyerahkan kendali token kepada platform. Ini berarti harus percaya bahwa organisasi terpusat tersebut akan mengelola dana Anda dengan baik.

Layanan yang ditawarkan oleh platform terdesentralisasi dan terpusat sering kali sama, biasanya menggunakan infrastruktur DeFi yang sama, dan pengguna dapat mengaksesnya secara langsung. Namun, CeFi menghilangkan kompleksitas pengelolaan investasi sendiri bagi pengguna. Terkadang CeFi juga menawarkan perlindungan deposito.

Kedua mode tersebut tidak memiliki keunggulan mutlak, pilihan tergantung pada preferensi dan kebutuhan Anda. Memilih CeFi berarti kontrol yang lebih lemah, tetapi biasanya dapat memperoleh perlindungan yang lebih dapat diandalkan dan mengurangi beban manajemen aset.

DeFi dan Perbankan Terbuka: Klarifikasi Konsep

Perbankan terbuka adalah sistem perbankan yang memungkinkan penyedia layanan keuangan pihak ketiga untuk mengakses data keuangan dengan aman melalui API. Ini memungkinkan akun dan data terhubung antara bank dan lembaga keuangan lainnya.

Melalui perbankan terbuka, produk dan layanan baru dapat dibuat dalam kerangka keuangan tradisional. Namun, DeFi adalah sistem keuangan baru yang sepenuhnya independen dari infrastruktur yang ada, kadang-kadang juga disebut sebagai keuangan terbuka.

Misalnya, perbankan terbuka memungkinkan pengelolaan semua alat keuangan tradisional dalam satu aplikasi melalui akses aman ke data dari berbagai bank dan lembaga. Sementara itu, keuangan terdesentralisasi digunakan untuk mengelola alat keuangan dan cara interaksi yang sepenuhnya baru.

Melihat ke Depan

DeFi dengan cepat membangun ekosistem independen, menarik modal, pengembang, dan produk baru. Meskipun DeFi dapat mengubah sektor keuangan secara mendalam, bidang ini masih dalam tahap perkembangan awal.

Di masa depan, DeFi akan mengalami kemajuan teknologi yang terus-menerus, perubahan regulasi yang ramah lingkungan, dan aplikasi yang semakin luas. Inovasi yang berkelanjutan sangat penting untuk pertumbuhan sehat DeFi dan mengatasi batasan serta risiko yang ada saat ini.