Bagaimana menggunakan leverage dalam perdagangan berjangka: dari dasar hingga lanjutan

Poin Utama

• Leverage adalah cara menggunakan dana pinjaman untuk memperbesar ukuran posisi perdagangan. Melalui mekanisme ini, trader dapat memperoleh dana lebih dari saldo akun awal untuk melakukan perdagangan.
• Dalam bidang cryptocurrency, leverage terutama digunakan dalam dua bentuk yaitu kontrak berjangka dan perdagangan margin.
• Perdagangan dengan leverage dapat memperbesar keuntungan, tetapi juga dapat menggandakan risiko. Terutama pada saat volatilitas pasar meningkat, kerugian dapat terakumulasi dengan cepat. Oleh karena itu, sebelum menggunakan leverage, perlu untuk memahami secara menyeluruh prinsip kerjanya.

Prinsip Dasar Leverage

Leverage memungkinkan trader untuk membuka posisi yang lebih besar dengan modal awal yang relatif kecil. Dengan alat ini, pengguna dapat meminjam dana untuk perdagangan aset keuangan, termasuk cryptocurrency, komoditas, dan forex. Secara sederhana, leverage memberikan tambahan modal perdagangan kepada trader.

Di beberapa platform perdagangan, pinjaman dapat mencapai 100 kali dari saldo awal. Rasio leverage biasanya dinyatakan dalam bentuk proporsi, seperti 1:5 (5 kali), 1:10 (10 kali), atau 1:20 (20 kali), yang menunjukkan seberapa banyak modal awal telah diperbesar.

Contoh: Misalkan ada 100 dolar di akun, tetapi ingin membuka posisi 1000 dolar di Bitcoin (BTC). Dengan menggunakan leverage 10x, daya beli 100 dolar ini setara dengan 1000 dolar.

Mekanisme Operasi Perdagangan Leverage dalam Kontrak Berjangka

Di pasar cryptocurrency, leverage utamanya digunakan untuk [perpetual futures]( dan [margin trading](. Mekanisme leverage dari kedua cara ini pada dasarnya sama, perbedaan utamanya adalah: margin trading merujuk pada meminjam dana di bursa untuk memperdagangkan aset tertentu; sementara perdagangan futures didasarkan pada hubungan antara posisi long dan short dalam kontrak.

Margin Awal

Untuk melakukan perdagangan dengan leverage, pertama-tama Anda perlu menyetor dana ke akun perdagangan, dan dana ini akan dijadikan jaminan. Jumlah dana yang diperlukan untuk membuka posisi futures disebut margin awal. Jumlah ini tergantung pada kelipatan leverage yang dipilih dan ukuran posisi.

Misalnya, jika Anda ingin berinvestasi $1000 dalam Ethereum (ETH) dengan leverage 10 kali, margin awal adalah 1/10 dari $1000, yaitu Anda memerlukan $100 sebagai margin. Jika leverage diubah menjadi 20 kali, margin yang diperlukan akan turun menjadi 1/20 dari $1000, hanya memerlukan $50. Namun, ingatlah bahwa leverage yang tinggi akan secara signifikan meningkatkan risiko [清算](.

Mempertahankan Margin Jaminan

Selain margin awal, trader juga perlu mempertahankan ambang margin untuk menjaga posisi. Ketika pasar bergerak melawan arah, jika saldo margin jatuh di bawah tingkat margin pemeliharaan, perlu menambah dana untuk menghindari likuidasi paksa.

Secara singkat, margin awal adalah dana yang diperlukan untuk membuka posisi berjangka, sementara margin pemeliharaan adalah persyaratan dana minimum untuk mempertahankan posisi yang telah dibuka.

Contoh Praktis Perdagangan Leverage

Bagi pemula, perlu diingat: posisi long didasarkan pada harapan harga aset naik, sedangkan posisi short didasarkan pada harapan harga turun. Leverage memungkinkan trader untuk membeli dan menjual aset berdasarkan dana jaminan (bukan dana akun yang sebenarnya) — bahkan dapat membuka posisi short tanpa memiliki aset yang mendasarinya, dan memperoleh keuntungan saat harga turun.

Contoh leverage posisi long

Misalkan ingin membuka posisi long BTC sebesar 10.000 dolar AS dengan leverage 10x, perlu menyediakan jaminan sebesar 1.000 dolar AS.

Situasi Kenaikan: Jika harga BTC naik 20%, laba bersih adalah 2000 dolar AS (setelah biaya), jauh lebih tinggi daripada laba 200 dolar AS dari perdagangan tanpa leverage.

Skenario Penurunan: Jika harga BTC turun 20%, kerugian posisi sebesar 2000 dolar AS. Karena margin awal hanya 1000 dolar AS, penurunan 20% dapat langsung memicu likuidasi. Terkadang likuidasi bahkan dapat terjadi hanya pada penurunan 10%, dengan nilai spesifik yang bervariasi tergantung pada platform perdagangan.

Untuk menghindari likuidasi, perlu menambah dana ke akun untuk meningkatkan margin. Pastikan saldo akun melebihi level margin pemeliharaan. Sebagian besar platform akan mengirimkan pemberitahuan margin tambahan sebelum likuidasi, tetapi memantau kondisi posisi secara proaktif tetap penting. Menggunakan [止损单]( juga dapat memberikan perlindungan yang efektif.

contoh leverage posisi short

Saat membuka posisi short BTC senilai 10.000 dolar AS dengan leverage 10 kali, Anda dapat memilih untuk meminjam BTC kemudian menjualnya (perdagangan margin) atau melakukan short melalui kontrak berjangka (perdagangan berjangka). Dalam kedua kasus, digunakan jaminan sebesar 1.000 dolar AS.

Di sini sebagai contoh perdagangan margin: Misalkan harga BTC saat ini adalah 40000 dolar AS, meminjam 0,25 BTC dan menjualnya dengan harga 10000 dolar AS.

Skenario Penurunan Harga: Jika BTC jatuh ke 32000 dolar AS (penurunan 20%), dapat membeli kembali 0,25 BTC seharga 8000 dolar AS, melunasi pinjaman dan menyimpan 2000 dolar AS (setelah biaya) sebagai keuntungan.

Skenario Kenaikan Harga: Jika BTC naik menjadi 48000 dolar AS (naik 20%), diperlukan tambahan 2000 dolar AS untuk membeli kembali 0,25 BTC. Ketika saldo akun mencapai 1000 dolar AS, posisi akan dilikuidasi. Untuk menghindari situasi ini, lebih banyak dana harus disetor untuk meningkatkan jaminan, hingga mencapai harga likuidasi baru.

Mengapa Trader Menggunakan Leverage

Trader menggunakan leverage untuk memperbesar ukuran posisi dan meningkatkan potensi keuntungan. Namun seperti yang ditunjukkan di atas, ini juga berarti bahwa kerugian dapat diperbesar dengan cara yang sama.

Alasan lain untuk menggunakan leverage adalah untuk meningkatkan efisiensi modal. Alih-alih mempertahankan posisi leverage 2x di satu platform, Anda dapat memilih leverage 4x untuk mempertahankan ukuran posisi yang sama tetapi dengan jaminan yang lebih sedikit. Dengan cara ini, dana yang tersisa dapat digunakan untuk strategi lain—seperti trading aset lain, [参与质押](, atau menyediakan dana ke kolam likuiditas DeFi, dll.

Manajemen Risiko Perdagangan Margin

Leverage yang tinggi memerlukan sedikit jaminan, tetapi secara signifikan meningkatkan risiko likuidasi. Semakin tinggi rasio leverage, semakin sensitif terhadap fluktuasi harga. Leverage yang sangat tinggi berarti bahwa fluktuasi harga sebesar 1% saja dapat mengakibatkan kerugian besar.

Menggunakan rasio leverage yang lebih rendah dapat secara efektif mencegah kerugian serius yang disebabkan oleh kesalahan perdagangan. Inilah mengapa banyak platform perdagangan kripto memberlakukan batasan rasio leverage bagi pengguna baru.

Alat Manajemen Risiko seperti [止损单]( dan [止盈单]( dapat meminimalkan kerugian dan mengunci keuntungan. Order stop loss dapat secara otomatis menutup posisi pada harga tertentu ketika pasar tidak menguntungkan, sedangkan order take profit akan secara otomatis menutup posisi ketika keuntungan mencapai target.

Peringatan Penting: Perdagangan dengan leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian secara eksponensial. Jenis perdagangan ini memiliki risiko yang sangat tinggi, terutama selama periode volatilitas di pasar kripto. Perdagangan dengan hati-hati dan lakukan evaluasi risiko secara menyeluruh sebelum mempertimbangkan penggunaan leverage. Hanya gunakan dana yang Anda bersedia kehilangan untuk perdagangan, terutama saat menggunakan leverage. Harus sepenuhnya memahami produk perdagangan sebelum mengambil risiko.

Ringkasan

Leverage memberikan kesempatan untuk memulai perdagangan dengan investasi awal yang lebih kecil dan mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. Namun, saat pasar bergejolak, terutama saat menggunakan leverage ultra tinggi 100x, risiko likuidasi cepat sangat besar. Harap bersikap hati-hati saat berdagang dan pertimbangkan untuk menggunakan leverage hanya setelah mengevaluasi risiko dengan cermat.