Perlindungan portofolio di pasar kripto: tujuh metode hedging yang terbukti

Volatilitas aset kripto memerlukan investor untuk terus mencari cara untuk meminimalkan kerugian. Hedging adalah salah satu alat manajemen risiko yang memungkinkan untuk mengimbangi fluktuasi harga yang tidak menguntungkan. Mari kita lihat bagaimana cara kerja hedging di pasar kripto dan strategi mana yang paling efektif.

Apa itu Hedging

Pada dasarnya, Hedging adalah sistem perlindungan finansial yang mirip dengan asuransi rumah dari banjir. Jika Anda memiliki properti di zona risiko, Anda mengasuransikannya. Begitu juga dalam investasi cryptocurrency: jika Anda memegang aset yang Volatilitas, Anda menciptakan posisi yang berlawanan untuk mengurangi potensi kerugian.

Di pasar keuangan, termasuk segmen kripto, Hedging berfungsi berdasarkan prinsip yang sama — investor membuka posisi tambahan dalam instrumen keuangan terkait, yang bergerak ke arah yang berlawanan dengan portofolio utama.

Logika Dasar Perlindungan Aset

Proses Hedging biasanya mengikuti skema empat tahap. Pertama, Anda mengambil posisi utama pada aset yang dipilih — misalnya, memiliki bitcoin atau ether. Kemudian Anda menentukan risiko spesifik: saat memiliki bitcoin, risiko utama adalah penurunan nilainya di pasar.

Pada tahap ketiga, posisi yang berlawanan dibuat melalui instrumen derivatif. Tujuan dari posisi tersebut bukan untuk mendapatkan keuntungan, melainkan untuk mengkompensasi kerugian dari posisi utama. Keuntungan dari instrumen hedging harus menutupi kerugian dari aset utama.

Perlu diingat bahwa membangun hedging yang sempurna sangat sulit, dan perlindungan itu sendiri membutuhkan biaya — komisi, premi, spread. Oleh karena itu, selalu perlu mempertimbangkan kelayakan ekonomi dari strategi tersebut.

Tujuh alat praktis untuk hedging di cryptocurrency

Kontrak berjangka untuk perlindungan jangka panjang

Crypto futures memberikan kesempatan untuk mengunci harga aset pada tanggal tertentu di masa depan. Jika Anda memiliki bitcoin dan khawatir akan penurunan nilainya, menjual kontrak futures akan memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan saat harga turun. Misalnya, dengan memiliki 0,2 BTC, Anda dapat menjual futures pada harga saat ini. Jika pasar benar-benar berbalik turun, pendapatan dari kontrak akan mengkompensasi kerugian dari penurunan nilai aset fisik.

Namun ada keunikan di sini: jika alih-alih penurunan terjadi kenaikan harga, Anda akan kehilangan keuntungan, karena Anda harus menjual dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya.

Kontrak opsi sebagai perisai fleksibel

Opsi memberikan hak, tetapi tidak ada kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga tetap dalam periode tertentu. Opsi put sangat berguna untuk perlindungan: jika Anda memiliki bitcoin, membeli opsi put akan melindungi Anda dari penurunan. Ketika harga jatuh, nilai opsi meningkat dan mengkompensasi kerugian.

Kekurangan dari metode ini adalah perlu membayar premi untuk opsi, yang bisa menjadi jumlah yang signifikan tergantung pada Volatilitas pasar.

Kontrak perbedaan harga sebagai alternatif

CFD memungkinkan spekulasi pada pergerakan harga tanpa memiliki aset itu sendiri. Jika Anda khawatir tentang penurunan nilai bitcoin, membuka posisi pendek dalam CFD akan memberikan keuntungan saat penurunan, yang dapat menutupi kerugian pada portofolio utama.

Keunggulan utama CFD adalah ketersediaan dan kesederhanaan, minusnya adalah kebutuhan untuk berurusan dengan broker dan membayar komisinya.

Kontrak tanpa batas dengan leverage

Kontrak berjangka perpetual melacak harga aset dasar tanpa tanggal kedaluwarsa, menggunakan mekanisme leverage. Ini memungkinkan pembukaan posisi besar dengan modal awal yang kecil. Jika Anda mengharapkan penurunan harga bitcoin, posisi pendek dalam kontrak perpetual akan menghasilkan keuntungan saat harga turun.

Bahaya di sini adalah bahwa leverage tidak hanya meningkatkan potensi keuntungan, tetapi juga kemungkinan kerugian. Lonjakan harga yang tajam dapat menyebabkan likuidasi posisi.

Penjualan pendek untuk trader tingkat lanjut

Di beberapa platform, tersedia opsi peminjaman cryptocurrency, menjualnya dengan tujuan untuk membeli kembali pada harga yang lebih rendah. Jika pasar benar-benar jatuh, selisih antara harga jual dan beli menjadi keuntungan, yang sebagian mengompensasi kerugian dari investasi lainnya.

Metode ini memerlukan pemahaman yang baik tentang pasar dan penutupan posisi yang tepat waktu.

Stablecoin sebagai tempat berlindung dari Volatilitas

Stablecoin adalah cryptocurrency yang terikat pada cadangan ( biasanya mata uang fiat ). Jika Anda menunggu koreksi pasar, mengonversi sebagian aset volatil menjadi stablecoin akan melindungi dari kerugian, meskipun akan kehilangan potensi kenaikan dalam tren bullish.

Ini adalah metode perlindungan yang konservatif tetapi jelas.

Diversifikasi sebagai asuransi dasar

Kepemilikan berbagai cryptocurrency adalah cara alami untuk Hedging. Berbagai token bereaksi berbeda terhadap peristiwa pasar: jika satu aset jatuh, aset lain dapat tumbuh atau stabil, menetralkan kerugian keseluruhan portofolio.

Contoh Praktis: Melindungi Posisi dalam Bitcoin

Bayangkan, Anda memiliki BTC senilai $10 000. Bitcoin diperdagangkan pada angka $50 000. Anda khawatir akan koreksi dan ingin mengamankan aset Anda.

Pilihan 1 — penggunaan opsi: Anda membeli put-option yang memungkinkan Anda menjual bitcoin pada harga $50 000 di masa depan. Premi untuk opsi adalah $500. Jika harga turun hingga $40 000, Anda akan mengeksekusi opsi, menjual pada harga yang dijamin dan mempertahankan sebagian besar modal. Biaya perlindungan: 0,01 BTC.

Opsi 2 — kontrak berjangka: Anda menjual berjangka untuk 0,2 BTC pada harga $50 000 dengan jatuh tempo satu bulan. Ketika harga turun menjadi $40 000, keuntungan dari berjangka akan mengimbangi kerugian dari posisi utama. Namun, jika harga naik, Anda akan kehilangan keuntungan karena harus menjual pada harga awal.

Risiko dan biaya hedging

Setiap metode perlindungan memiliki harganya.

Biaya Finansial: Premi opsi, komisi broker, spread futures — semua ini mengurangi laba bersih atau meningkatkan kerugian.

Pembatasan potensi: Perlindungan yang sukses sering kali berarti bahwa Anda tidak akan mendapatkan keuntungan penuh saat pasar berkembang dengan baik. Kontrak berjangka secara khusus membatasi potensi, karena harga telah ditetapkan.

Risiko Kontra Pihak: Saat menggunakan derivatif over-the-counter atau stablecoin, Anda bergantung pada stabilitas keuangan kontra pihak. Jika mereka tidak memenuhi kewajiban, Anda akan mengalami kerugian.

Inefisiensi strategi: Di pasar yang sangat volatil, instrumen hedging mungkin tidak berfungsi dengan baik. Opsi dan kontrak berjangka tidak dapat memberikan tingkat perlindungan yang diperlukan saat terjadi lonjakan harga yang tajam.

Ketidakpastian regulasi: Undang-undang mengenai derivatif kripto masih dalam proses pengembangan di berbagai yurisdiksi dan dapat berubah, mempengaruhi ketersediaan atau biaya instrumen.

Likuiditas: Beberapa pasar instrumen hedging mungkin likuid, yang menyulitkan masuk dan keluar dari posisi tanpa perubahan harga yang signifikan.

Tingkat Kesulitan Teknis: Strategi hedging memerlukan pemahaman mendalam tentang pasar keuangan. Kesalahan dalam perhitungan atau penggunaan leverage yang salah dapat menyebabkan kerugian yang katastropis.

Rekomendasi untuk Hedging yang Efektif

Sebelum menerapkan strategi hedging apa pun, teliti semua risiko dan potensi kekurangan yang terkait. Setiap alat memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing.

Jangan berkonsentrasi pada investasi dalam satu posisi atau aset. Sebarkan modal Anda di antara berbagai cryptocurrency dan kelas aset untuk meminimalkan dampak penurunan aset tertentu.

Hindari kompleksitas berlebihan dalam mencari keuntungan maksimum. Strategi yang rumit biasanya membawa risiko tambahan. Jika Anda memiliki pengalaman terbatas, lebih baik tetap menggunakan metode yang sederhana dan mudah dipahami.

Perhatikan dengan cermat persyaratan margin, biaya, dan opsi leverage yang tersedia sebelum membuka posisi. Selalu pantau situasi pasar dan sesuaikan posisi sesuai dengan kondisi yang berubah.

Penggunaan perintah stop-loss dan alat manajemen risiko lainnya akan membantu membatasi potensi kerugian dan mengunci keuntungan. Jika perlu, konsultasikan dengan profesional keuangan yang berkualitas sebelum melakukan operasi perdagangan yang kompleks.

Kesimpulan

Hedging dalam cryptocurrency adalah alat yang kuat untuk melindungi portofolio, namun memerlukan pengetahuan mendalam, ketelitian, dan pemahaman yang jelas tentang risiko. Tujuh metode hedging yang dijelaskan memberikan fleksibilitas kepada investor dalam memilih strategi yang sesuai tergantung pada tujuan mereka, tingkat pengalaman, dan kondisi pasar saat ini. Ingatlah bahwa hedging yang efektif bukanlah usaha untuk mendapatkan keuntungan, tetapi upaya untuk melindungi modal yang telah terakumulasi dari skenario negatif di pasar.