Juice Energi Pasar yang Tersembunyi: Mengapa Saham AS Ini Mengalahkan Pengembalian 20 Tahun Apple

Anda mungkin sudah mendengar kisah Apple—pengembalian lebih dari 20.000% sejak tahun 2000, mengubah para pendukung awal menjadi multimiliuner. Tapi bagaimana jika kami memberi tahu Anda ada perusahaan AS yang kurang dikenal yang bahkan meninggalkan Apple di belakang? Monster Beverage (NASDAQ: MNST) secara diam-diam telah menjadi saham berkinerja terbaik dalam dua dekade terakhir, memberikan pengembalian total yang mencengangkan sebesar 116.700%. Itu berarti $1.000 yang diinvestasikan pada awal tahun 2000 akan bernilai lebih dari $1 juta hari ini.

Bagaimana Merek Soda Niche Menjadi Raksasa Minuman Energi

Monster Beverage tidak dimulai sebagai perusahaan minuman energi. Awalnya bernama Hansen's Natural, perusahaan ini beroperasi sebagai pemain kecil dalam industri soda dan jus sejak era Depresi Besar. Titik balik yang sebenarnya terjadi pada akhir 1990-an dan awal 2000-an ketika perusahaan meluncurkan Monster Energy—sebuah minuman energi yang berani dan tangguh yang dikemas dalam kaleng besar yang menarik perhatian. Posisi ini secara langsung menantang Red Bull, yang mendominasi dengan pemasaran premium dan kemasan ramping.

Waktu yang tepat. Kategori minuman energi meledak secara global, dengan penjualan pasar AS tumbuh luar biasa sebesar 5,000% dari tahun 1999 dan seterusnya. Saat ini, Monster dan Red Bull membentuk near-duopoli, masing-masing memegang sekitar 40% dari pendapatan minuman energi global. Dominasi kategori ini, dikombinasikan dengan ekspansi internasional yang cepat, mengubah pendapatan Monster Beverage dari kurang dari $100 juta setiap tahun menjadi $6,3 miliar pada tahun 2022.

Formula Dua Bagian di Balik Pengembalian 1,000X

Kinerja luar biasa Monster Beverage bukanlah kebetulan—itu menggabungkan dua bahan yang kuat:

1. Perluasan Pendapatan yang Konsisten Perusahaan mencapai tingkat pertumbuhan tahunan majemuk 20% (CAGR) sejak 2000, mengikuti gelombang meningkatnya permintaan konsumen untuk minuman energi di setiap pasar utama secara global.

2. Ekspansi Ganda Seiring bisnis berkembang dan profitabilitas meningkat, pasar menghargainya dengan valuasi yang lebih tinggi. Rasio harga terhadap penjualan (P/S) diperluas lebih dari 1.000%—dari di bawah 1 menjadi sekitar 9. Mengapa? Karena margin operasi tumbuh dari sekitar 10% pada tahun 2000 menjadi 25% pada tahun 2022 ( dengan margin yang melebihi 30% di tahun-tahun sebelumnya), menunjukkan potensi keuntungan dari bisnis barang konsumen kemasan yang terukur.

Apa Selanjutnya untuk Monster?

Hari ini, Monster diperdagangkan dengan rasio P/E sebesar 47—di atas rata-rata pasar. Beberapa mungkin berpikir hari-hari terbaiknya telah berlalu, tetapi narasinya tidak sesederhana itu. Industri minuman energi terus berkembang secara global, dengan proyeksi pertumbuhan tahunan 10% pada dekade ini. Jika Monster mempertahankan pangsa pasarnya sebesar 40%, pertumbuhan pendapatan akan mengikuti angin baik industri.

Selain pertumbuhan volume, margin seharusnya semakin berkembang seiring dengan meredanya tekanan inflasi dari 2022 dan perusahaan mendapatkan manfaat dari skala ekonomi. Namun, jangan berharap lonjakan 116.700% lainnya. Prospek yang realistis: apresiasi yang stabil dan jangka panjang yang didorong oleh kekuatan merek, stabilitas pangsa pasar, dan efisiensi operasional—ciri-ciri dari sebuah penghasil keuntungan yang tahan lama yang tidak mungkin menghancurkan kekayaan pemegang saham seiring waktu.

Performer terbaik pasar saham AS selama 23 tahun bukanlah perusahaan teknologi yang selalu diperhatikan orang. Itu adalah pembuat minuman energi yang membangun satu kaleng pada satu waktu.