Tiga Raksasa Dividen yang Diposisikan untuk Berpotensi Menggandakan Payout Pemegang Saham

Mengapa Perusahaan-Perusahaan Ini Menonjol dalam Permainan Dividen

Ketika sebuah perusahaan dapat secara konsisten meningkatkan pengembalian pemegang saham tahun demi tahun, itu menandakan sesuatu yang mendasar: posisi pasar yang dapat dipertahankan dan pembangkitan kas yang dapat diandalkan. Dividen Aristokrat mewakili perusahaan S&P 500 yang mencapai prestasi ini selama setidaknya 25 tahun berturut-turut. Kami telah mengidentifikasi tiga yang menonjol dengan kekuatan finansial untuk berpotensi menggandakan distribusi dividen mereka.

Memahami Potensi Penggandaan Dividen

Matematika di balik pertumbuhan dividen sangat sederhana. Jika sebuah perusahaan meningkatkan laba per saham (EPS) pada kecepatan yang stabil sambil mempertahankan atau memperluas rasio pembayaran, dividen mengikuti. Apa yang menjadikan ketiga ini menarik adalah rasio pembayaran mereka yang konservatif—artinya manajemen memiliki fleksibilitas untuk mempercepat distribusi tanpa membebani keuangan.

1. S&P Global: Tulang Punggung Pasar Keuangan

S&P Global (NYSE: SPGI) beroperasi di persimpangan setiap transaksi keuangan utama secara global. Sebagai induk dari Standard & Poor's, perusahaan ini menyediakan peringkat obligasi yang kritis, analitik data, dan intelijen pasar yang sangat bergantung pada lembaga-lembaga global setiap harinya.

Ini adalah model bisnis yang dibangun di atas parit. Sejak didirikan pada tahun 1800-an, S&P Global telah menjadi otoritas terpercaya dalam penilaian risiko keuangan. Kepercayaan merek itu diterjemahkan menjadi pendapatan yang tahan resesi dan profitabilitas yang dapat diprediksi.

Kisah dividen di sini sangat luar biasa: perusahaan telah mencapai 51 peningkatan dividen tahunan berturut-turut—secara resmi memperoleh status Dividen King. Namun, rasio pembayaran hanya berada di 22% dari perkiraan pendapatan 2025. Ini meninggalkan ruang yang substansial untuk manuver.

Para analis memperkirakan pertumbuhan EPS tahunan sebesar 11% selama tiga hingga lima tahun ke depan seiring dengan berfungsinya pasar utang global. Dengan trajektori tersebut, dividen berpotensi menggandakan dalam enam hingga tujuh tahun tanpa memerlukan percepatan dividen yang agresif.

2. Aflac: Membangun Kekayaan Melalui Asuransi Niche

Aflac (NYSE: AFL) beroperasi di asuransi tambahan—menutupi celah yang ditinggalkan oleh polis tradisional. Asuransi kanker, perlindungan kecelakaan, cacat jangka pendek: produk-produk ini memenuhi kebutuhan nyata yang sering terlewat oleh polis standar.

Berkegiatan di seluruh Amerika Serikat dan Jepang, Aflac telah menunjukkan keunggulan underwriting melalui 43 tahun berturut-turut peningkatan dividen. Itu bukan keberuntungan—itu mencerminkan manajemen risiko yang disiplin dan disiplin penetapan harga.

Yang menarik adalah strategi alokasi modal Aflac. Selain meningkatkan dividen, perusahaan ini secara agresif membeli kembali sahamnya sendiri, mengurangi jumlah saham sebesar 38% selama dekade terakhir. Pendekatan ganda ini—meningkatkan dividen per saham sambil mengurangi jumlah saham—menciptakan efek penggandaan pada nilai pemegang saham.

Rasio pembayaran dividen berada sedikit di bawah 33% dari perkiraan pendapatan 2025. Ditambah dengan proyeksi pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 5%, perhitungan menunjukkan bahwa dividen bisa berlipat ganda dalam 14 hingga 15 tahun. Pembelian kembali akan terus memberikan angin segar sepanjang jalan.

3. Chubb Limited: Raksasa Asuransi Dengan Stempel Buffett

Chubb Limited (NYSE: CB) adalah salah satu perusahaan asuransi properti dan kecelakaan terbesar di dunia, beroperasi di lebih dari 50 negara. Rangkaian produknya mencakup properti pribadi, perlindungan komersial, perlindungan kecelakaan, dan asuransi kesehatan tambahan.

Kredibilitas perusahaan ini sangat dalam—Chubb menelusuri akarnya hingga tahun 1880-an, memberikannya lebih dari seratus tahun pengalaman pasar dan hubungan industri. Baru-baru ini, ia mendapatkan kredensial yang bahkan lebih mengesankan: Berkshire Hathaway memulai posisi signifikan pada akhir 2023, membangunnya hingga lebih dari $9,2 miliar dalam nilai. Preferensi Warren Buffett terhadap bisnis yang membayar dividen sudah dikenal luas, dan Chubb mencerminkan tesis tersebut.

Chubb telah menaikkan dividen selama 31 tahun berturut-turut. Profil pertumbuhan perusahaan ini stabil daripada eksplosif—analis memperkirakan pertumbuhan EPS tahunan sedikit lebih dari 4% untuk tiga hingga lima tahun ke depan. Dengan kecepatan itu, dividen berpotensi berlipat ganda dalam waktu sekitar 18 tahun.

Namun, rasio pembayaran dividen 16% memberikan opsi. Manajemen dapat mempercepat pertumbuhan dividen jika keadaan mendukung, yang berpotensi memperpendek jadwal penggandaan itu.

Keunggulan Rasio Pembayaran: Mengapa Tiga Ini?

Ketiga perusahaan memiliki satu karakteristik penting: rasio pembayaran dividen yang konservatif. S&P Global di 22%, Aflac di 33%, dan Chubb di 16% menunjukkan bahwa manajemen tidak mendistribusikan semua pendapatan yang tersedia. Buffer ini memungkinkan pertumbuhan dividen bahkan di tengah tantangan bisnis dan memberikan ruang untuk memberikan imbalan kepada pemegang saham dengan lebih murah hati jika kondisi membaik.

Perspektif Dividen Jangka Panjang

Dividen ganda bukanlah peristiwa jangka pendek—itu berlangsung selama bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun. Namun, itulah yang menjadikan posisi ini menarik bagi investor yang sabar. Kombinasi bisnis yang stabil, neraca yang kokoh, dan alokasi modal yang disiplin menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan ini dapat mempertahankan dan berpotensi mempercepat program penghargaan pemegang saham mereka selama beberapa dekade ke depan.