Alternatif terdesentralisasi untuk keuangan tradisional: bagaimana DeFi mengubah dunia keuangan

Mengapa sistem tradisional sudah tidak cukup lagi?

Bayangkan: 1,7 miliar orang di planet ini tidak memiliki akses ke rekening bank. Mereka tidak bisa meminjam uang, tidak bisa menabung, tidak bisa mendapatkan keuntungan dari uang mereka. Pada saat yang sama, mereka yang memiliki akses ke bank terus bergantung pada lembaga terpusat yang mengontrol setiap transaksi. Sejarah penuh dengan contoh krisis keuangan, di mana miliaran orang kehilangan tabungan mereka karena kelalaian terpusat.

Di sinilah sistem keuangan terdesentralisasi muncul. DeFi — ini bukan sekadar istilah baru; ini revolusi dalam cara orang berinteraksi dengan uang tanpa perantara. Pada puncak popularitasnya pada Desember 2021, total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi melebihi $256 miliar, menunjukkan permintaan besar terhadap solusi semacam ini.

Bagaimana cara kerja ekosistem keuangan terdesentralisasi?

DeFi dibangun di atas fondasi teknologi blockchain dan kontrak pintar. Alih-alih mempercayai bank untuk mengelola uang Anda, Anda menggunakan kode program — kontrak pintar, yang secara otomatis mengeksekusi perjanjian saat kondisi tertentu terpenuhi.

Dasar ekosistem ini didukung oleh Ethereum, yang memperkenalkan Ethereum Virtual Machine (EVM) — mesin komputasi yang memungkinkan pengembang menulis kontrak pintar dalam bahasa pemrograman seperti Solidity. Itulah sebabnya Ethereum menjadi jaringan cryptocurrency terbesar kedua setelah Bitcoin.

Namun, Ethereum bukan satu-satunya platform. Solana, Cardano, Polkadot, TRON, EOS, dan Cosmos juga menawarkan kemampuan penempatan kontrak pintar, masing-masing dengan arsitektur unik dan keunggulan dalam skalabilitas. Meski begitu, Ethereum tetap menjadi platform dominan: dari 202 proyek DeFi, 178 berlokasi di Ethereum.

Tiga pilar utama yang menopang DeFi

Seluruh dunia DeFi dibangun di atas tiga fondasi keuangan — blok bangunan yang menciptakan peluang baru.

Decentralized Exchanges: Perdagangan tanpa kontrol

DEX memungkinkan pertukaran aset kripto tanpa perlu melalui verifikasi KYC atau khawatir tentang batasan geografis. Alih-alih model buku pesanan tradisional, sebagian besar DEX menggunakan kolam likuiditas — pengguna menyetor dua koin ke dalam kolam, dan algoritma secara otomatis menentukan harga. Saat ini, semua DEX memiliki lebih dari $26 miliar nilai terkunci.

Stablecoin: Dolar digital

Stablecoin menyelesaikan masalah volatilitas mata uang kripto. Mereka terkait dengan aset nyata — mata uang fiat (seperti USDT, USDC, BUSD), komoditas (emas, perak), aset kripto lain, atau bahkan algoritma. Dalam lima tahun, kapitalisasi pasar stablecoin mencapai $146 miliar. Keunikan aset ini terletak pada ketergantungannya yang independen dari blockchain — satu stablecoin bisa ada di Ethereum, TRON, OMNI sekaligus.

Market Kredit: Pinjaman tanpa dokumen

Ini adalah segmen DeFi yang paling berkembang. Lebih dari 38 miliar dolar terkunci dalam protokol pinjaman, yang hampir 50% dari total TVL di DeFi sebesar 89,12 miliar dolar (per Mei 2023). Berbeda dengan bank, Anda hanya membutuhkan dua hal: jaminan yang cukup dan alamat dompet. Tanpa dokumen, tanpa skor kredit, tanpa menunggu berminggu-minggu.

Di mana DeFi mengungguli sistem keuangan tradisional

Transparansi tanpa rahasia. Setiap transaksi di DeFi dicatat di blockchain dan terlihat oleh semua orang. Tidak ada biaya tersembunyi, tidak ada algoritma pengelolaan yang tidak transparan, tidak ada biaya tersembunyi. Berbeda dengan bank, di mana algoritma penetapan suku bunga tetap menjadi rahasia dagang.

Kecepatan dunia. Transfer internasional melalui DeFi memakan waktu beberapa menit alih-alih beberapa hari. Tidak perlu komunikasi antar bank, tanpa penundaan regulasi di setiap negara, tanpa perantara yang memperlambat proses.

Kontrol atas kepemilikan Anda. Anda memiliki kunci pribadi — Anda memiliki kendali penuh. Bank tidak bisa memblokir rekening Anda, pemerintah tidak bisa membekukan aset, hacker tidak bisa mencuri uang dari bank terpusat karena tidak ada tempat penyimpanan terpusat untuk diserang.

Operasi tanpa henti. Pasar tradisional tutup pukul 17:00 waktu New York. DeFi beroperasi 24/7/365 — likuiditas konstan, peluang selalu tersedia kapan saja.

Privasi melalui desain. Kontrak pintar menyimpan data dalam bentuk yang aman, mencegah manipulasi dari pekerja jahat atau hacker eksternal.

Cara mendapatkan penghasilan di dunia terdesentralisasi

DeFi membuka cara baru untuk mendapatkan penghasilan dari aset kripto Anda:

Staking — simpan mata uang kripto yang menggunakan mekanisme Proof of Stake, dan dapatkan hadiah, seperti menaruh deposito di rekening tabungan, tetapi tanpa bank.

Yield Farming — tempatkan aset Anda di kolam likuiditas di DEX dan dapatkan komisi dari trader plus hadiah dari protokol. Automated Market Makers (AMM) melakukan semua pekerjaan berat.

Liquidity Mining — sediakan likuiditas dan dapatkan token penyedia likuiditas (LP) atau manajemen. Ini lebih fleksibel daripada farming.

Crowdfunding — dana proyek DeFi baru dengan imbalan token atau bagian dari keuntungan masa depan. Ini mendemokratisasi pendanaan startup.

Di mana bahaya tersembunyi

Namun, tidak ada yang bilang bahwa semuanya aman. DeFi adalah ekosistem muda yang penuh risiko.

Kerentanan kode. Kontrak pintar memiliki bug. Menurut perusahaan Hacken, serangan hacker terhadap DeFi menyebabkan kerugian lebih dari $4,75 miliar hanya pada 2022 — hampir 60% lebih banyak dari 2021. Ketika hacker menemukan celah dalam kode, uang hilang selamanya.

Penipuan dan skema pump-and-dump. Anonimitas berarti siapa pun bisa meluncurkan proyek penipuan. Rug pulls, skema pump-and-dump, piramida — semuanya berkembang di pasar DeFi, menakut-nakuti investor institusional.

Kerugian tidak permanen. Saat Anda menaruh dua token di kolam likuiditas, dan satu tiba-tiba naik harga sementara yang lain turun, Anda bisa mengalami kerugian. Bahkan jika nilai rata-rata meningkat. Ini adalah masalah volatilitas tinggi pasar kripto.

Leverage kredit. Beberapa platform menawarkan leverage hingga 100x. Menarik bagi mereka yang mencari taruhan besar, tetapi di pasar yang volatil, ini bisa berujung kebangkrutan dalam hitungan jam.

Risiko token. Investor sering membeli token baru secara terburu-buru tanpa riset. Hasilnya — kerugian besar di proyek tanpa reputasi dan dukungan.

Ketidakpastian regulasi. Regulator masih belum memahami bagaimana mengendalikan DeFi. Jika deposit Anda hilang karena penipuan, tidak ada tempat untuk mengadukan — tidak ada asuransi, tidak ada kompensasi.

Masa depan keuangan terdesentralisasi

Sektor DeFi berkembang dari beberapa eksperimen menjadi sistem keuangan alternatif global. Ini adalah sistem terbuka, transparan, tanpa batas dan tanpa sensor. Produk yang lebih kompleks — derivatif, pengelolaan aset, asuransi — sudah dalam pengembangan.

Ethereum terus mendominasi berkat efek jaringan. Namun, Solana, Cardano, Polkadot, dan platform lain secara bertahap menarik pengembang. Pembaruan ETH 2.0 berjanji akan mengubah banyak hal melalui sharding dan Proof-of-Stake.

Persaingan antar platform akan semakin meningkat. Namun, terlepas dari pemenangnya, satu hal jelas: keuangan terdesentralisasi bukan masa lalu. Ini adalah masa depan yang baru saja dimulai. DeFi memiliki potensi untuk membuat produk keuangan dapat diakses oleh miliaran orang yang saat ini terpinggirkan dari sistem tradisional. Pertanyaannya bukan apakah DeFi akan menjadi masa depan, tetapi kapan itu akan terjadi.