Keuangan Terdesentralisasi: Memahami Bagaimana Blockchain Mengubah Keuangan

Secara global, 1,7 miliar orang dewasa tidak memiliki akses ke rekening bank. Pada saat yang sama, krisis keuangan dan peristiwa hiperinflasi terus mempengaruhi miliaran orang. Di sinilah keuangan terdesentralisasi (DeFi) ikut berperan. Dengan peluang yang ditawarkan oleh teknologi blockchain, akses ke layanan keuangan sepenuhnya didefinisikan ulang.

Mengapa Keuangan Tradisional Gagal

Lembaga keuangan terpusat berperan sebagai perantara, mengelola transaksi. Namun, model ini menghadirkan beberapa masalah kritis:

Kurangnya Kepercayaan: Bank dan lembaga keuangan telah menjadi penyebab krisis yang tak terhitung jumlahnya sepanjang sejarah. Ketergantungan pada entitas terpusat meningkatkan risiko sistem.

Akses Terbatas: Produk keuangan tradisional tidak tersedia untuk semua orang karena keterbatasan geografis dan persyaratan yang ketat. Fakta bahwa dokumentasi intensif dan skor kredit diperlukan untuk mendapatkan pinjaman meninggalkan jutaan.

Transaksi Lambat: Transfer internasional bisa memakan waktu berhari-hari. Kecepatan tetap terbatas karena otoritas pusat mengontrol setiap transaksi.

Keuangan terdesentralisasi dirancang untuk memecahkan masalah ini.

Apa itu DeFi? Bagaimana Cara Kerja Keuangan Terdesentralisasi?

Keuangan terdesentralisasi adalah ekosistem keuangan yang dibangun di atas blockchain yang beroperasi secara independen dari perantara. Perbedaan utama: tidak ada perantara, pengguna memegang kendali penuh.

Aplikasi DeFi diatur oleh kontrak pintar. Kontrak pintar adalah perjanjian digital yang dijalankan secara otomatis ketika kondisi yang telah diprogram sebelumnya terpenuhi. Misalnya, pinjaman secara otomatis diaktifkan ketika jaminan yang cukup disetorkan. Tidak ada campur tangan manusia, tidak ada penundaan.

Ethereum memainkan peran utama di bidang ini. Mesin Virtual Ethereum (EVM) berkat itu, pengembang dapat menulis protokol keuangan yang kompleks menggunakan bahasa seperti Solidity. Kesimpulan: Proyek DeFi di Ethereum menyumbang 88% dari pasar. Platform alternatif (Solana, Cardano, Polkadot) juga berkembang, tetapi efek jaringan Ethereum dan keunggulan penggerak pertama masih berlaku.

Bagaimana DeFi Membebaskan Transaksi Keuangan

Keuangan terdesentralisasi, keuangan tradisional (Tradisional) dan keuangan terpusat (CeFi) Ini menawarkan keunggulan yang jelas dibandingkan dengan:

Transparansi Lengkap: Setiap detail transaksi DeFi dicatat di blockchain dan dapat diverifikasi oleh siapa saja. Tidak mungkin entitas terpusat melakukan transaksi rahasia. Tarif dan biaya swap ditentukan secara transparan dengan partisipasi komunitas pengguna.

Transaksi Cepat dan Murah: Ketika perantara dihilangkan, waktu akuntansi dan persetujuan dikurangi seminimal mungkin. Meskipun transfer lintas batas memakan waktu berminggu-minggu di bank tradisional, transfer ini diselesaikan dalam hitungan menit di DeFi dan biayanya jauh lebih murah.

Akses Kapan Saja: Pasar perbankan reguler buka untuk jam terbatas, lima hari seminggu. Pasar DeFi aktif 24/7. Likuiditas tetap stabil, tidak ada yang namanya penutupan pasar.

Kontrol Pengguna: Aset Anda sepenuhnya berada dalam kendali Anda. Otoritas pusat tidak membatasi cara yang ingin disita atau mengakses dana Anda. Ini mengurangi biaya asuransi dan perlindungan menjadi hampir nol.

Privasi dan Keamanan: Manipulasi jauh lebih sulit dalam model perdagangan P2P. Penipuan merajalela karena semua peserta memiliki visibilitas penuh.

Dasar-dasar DeFi: Dari Bursa Terdesentralisasi hingga Stablecoin

Bursa Terdesentralisasi (DEX)

DEX memungkinkan pengguna untuk memverifikasi identitas mereka (KYC) Ini memungkinkan mereka untuk membeli dan menjual aset kripto dalam struktur peer-to-peer tanpa membutuhkannya. Tidak ada batasan geografis.

DEX memiliki dua model dasar:

Model Buku Pesanan: Ini bergantung pada pencocokan pembeli-penjual seperti bursa saham tradisional. Buku pesanan terdesentralisasi dikelola pada kontrak pintar.

Model Kumpulan Likuiditas: Pertukaran Token (Tukar) Platform, ini menyediakan likuiditas menggunakan algoritme matematika. Pengguna menyetor token ke dalam kumpulan likuiditas, memungkinkan swap. Lebih dari $26 miliar terkunci di semua DEX.

Stablecoin: Perpaduan Stabilitas dan Kripto

Stablecoin adalah mata uang digital yang dipatok ke aset eksternal atau sekeranjang aset untuk menjaga fluktuasi nilai. Dalam lima tahun, kapitalisasi pasar stablecoin telah melampaui $146 miliar dan merupakan tulang punggung DeFi.

Ada empat jenis utama:

Fiat Didukung: Ini didukung oleh mata uang fiat seperti Dolar AS. Tambatan (USDT), USDC, PAX adalah contohnya.

Didukung Kripto: Ini didukung oleh aset kripto yang dijamin secara berlebihan. DAI, sUSD, aDAI dapat diberikan sebagai contoh.

Komoditas Didukung: Ini didukung oleh aset fisik seperti emas atau perak. PAXG, DGX, XAUT termasuk dalam kategori ini.

Algoritma yang Didukung: Tanpa memerlukan jaminan, algoritme memastikan stabilitas harga. AMPL, ESD, YAM adalah jenis ini.

Saat ini, sebagian besar stablecoin menggunakan model hybrid, menggabungkan beberapa mekanisme pendukung.

Protokol Pinjaman: Mendefinisikan Ulang Pinjaman dan Pinjaman

Segmen pinjaman di DeFi adalah yang terbesar, memegang lebih dari $38 miliar terkunci. Total DeFi TVL (Mei 2023: $89.12 miliar) mewakili sekitar 50%.

Tidak seperti pinjaman tradisional, pinjaman DeFi sederhana:

• Tidak ada dokumentasi intensif
• Tidak ada pemeriksaan skor kredit
• Hanya diperlukan: agunan + alamat dompet

Suku bunga ditentukan sepenuhnya terdesentralisasi dan algoritmik. Pemberi pinjaman mendapatkan pengembalian, peminjam dengan mudah mengambil pinjaman.

Metode Penghasilan di DeFi: Strategi Penghasilan Pasif

Staking: Memarkir Aset Anda, Menerima Hadiah

Bukti Taruhan (PoS) Anda bisa mendapatkan hadiah untuk memegang cryptocurrency yang menggunakannya. Ini seperti rekening tabungan bank, tetapi dengan hasil yang lebih tinggi. Aset yang dipertaruhkan dijalankan oleh protokol DeFi, dan hadiah yang dihasilkan didistribusikan kepada investor.

Yield Farming: Strategi Lanjutan, Pengembalian Lebih Tinggi

Menyetor kripto ke dalam kumpulan likuiditas untuk mendapatkan bagian dari biaya perdagangan. Pembuat Pasar Otomatis (AMM) mengelola proses ini. DEX memberikan hasil kepada petani (petani hasil) menawarkan hadiah.

Perbedaan kritis antara yield farming dan staking:

• Mempertaruhkan: Anda mengunci aset di blockchain, Anda mendukung jaringan
• Pertanian Hasil: Anda mengunci aset dalam protokol DeFi, menyediakan likuiditas

Penambangan Likuiditas: Penghasilan dengan Membuat Token

Ini mirip dengan pertanian hasil tetapi terstruktur sedikit berbeda. LP saat Anda bergabung dengan kumpulan likuiditas (Penyedia Likuiditas) token atau token tata kelola. Anda dapat menggunakan atau menjual token ini nanti.

Crowdfunding: Berinvestasi dalam Proyek Baru, Hadiah Awal

DeFi memiliki crowdfunding yang sepenuhnya terdesentralisasi. Dengan menginvestasikan kripto dalam proyek yang menjanjikan, Anda bisa mendapatkan saham di tahap awal. Dana dapat dikumpulkan dengan imbalan imbalan atau ekuitas. Transparan, tanpa izin, dan peer-to-peer.

Sisi Bayangan DeFi: Menilai Risiko Secara Realistis

DeFi memiliki potensi, tetapi risikonya nyata:

Risiko Kontrak Cerdas

Kerentanan dalam protokol DeFi menjadi target peretas. Sementara $3 miliar dicuri pada tahun 2021, angka ini melebihi $4.75 miliar pada tahun 2022. Jutaan hilang karena kesalahan perangkat lunak.

Penipuan dan Tarik Karpet

Persyaratan KYC yang rendah menarik pengembang jahat. Skema tarik karpet (mencuri dana investor dan menghilang), pompa dan pembuangan (Menggelembungkan harga dan menjualnya) Itu umum. Pada 2020-2021, peristiwa semacam itu menakuti investor.

Kerugian Tidak Permanen (Kerugian Tidak Permanen)

Dalam kumpulan likuiditas, kerugian dapat terjadi ketika harga dua token bergerak pada tingkat yang berbeda. Karena volatilitas pasar kripto, risiko ini tidak dapat dihilangkan sepenuhnya.

Leverage yang berlebihan

Beberapa aplikasi DeFi menawarkan leverage hingga 100x. Keuntungan besar mungkin terjadi, tetapi kerugian adalah bencana. Ini sangat berisiko mengingat volatilitas kripto.

Ketidakpastian Pemilihan Token

Sementara token baru dan tidak dikenal menjanjikan pengembalian yang tinggi, risikonya juga tinggi. Pengembang yang tidak memiliki reputasi baik, token tanpa jaminan dapat memusnahkan investor.

Ketidakpastian Peraturan

Miliaran dolar dalam TVL di DeFi masih belum diatur di sebagian besar negara. Otoritas keuangan masih memperdebatkan bagaimana mengendalikannya. Investor yang mengalami kerugian akibat penipuan tidak memiliki hak atas jalan hukum. Jika peraturan negara Anda berubah, investasi bisa tiba-tiba menjadi tidak berharga.

Masa Depan DeFi: Pertumbuhan, Inovasi, dan Pengembangan Infrastruktur

Keuangan terdesentralisasi berpotensi membuat layanan keuangan dapat diakses oleh miliaran orang. Mulai dari DApps sederhana, DeFi kini mendukung produk kompleks seperti derivatif, manajemen aset, asuransi, dll.

Ethereum masih mempertahankan dominasinya, tetapi platform alternatif seperti Solana, Cardano, dan Polkadot menjadi pesaing. Peningkatan ETH 2.0, sharding (Partisi) dan mekanisme Proof-of-Stake dapat meningkatkan Ethereum. Kita akan segera melihat persaingan ketat di antara jaringan DeFi.

Seiring dengan perkembangan teknologi, DeFi siap untuk membentuk kembali lanskap keuangan dan mendorong inklusi keuangan global. Tapi tetap hati-hati: lakukan riset Anda, pahami risikonya, mulailah perlahan.

Ringkasan: Poin Penting Keuangan Terdesentralisasi

1. DeFi adalah sistem yang mendemokratisasi keuangan dengan menghilangkan perantara pada teknologi blockchain.

2. Motivasi utama: mengatasi kurangnya kepercayaan pada sistem terpusat dan meningkatkan akses keuangan.

3. Kontrak pintar menyediakan transaksi otomatis dan andal dengan ketentuan kontrak berkode.

4. DeFi berbeda dari TradFi dan CeFi dengan keunggulannya meningkatkan transparansi, transaksi cepat, kontrol pengguna, akses 24/7, dan privasi.

5. Aplikasi utama: pertukaran terdesentralisasi (DEX), stablecoin, protokol pinjaman.

6. Peluang pendapatan: staking, yield farming, penambangan likuiditas, crowdfunding.

7. Risiko signifikan: kerentanan perangkat lunak, penipuan, kerugian tidak permanen, risiko leverage, risiko token, ketidakpastian peraturan.

8. Masa depan menjanjikan: DeFi berkembang pesat dan berpotensi mengubah sistem keuangan. Kuncinya adalah melanjutkan dengan hati-hati dan menyadari risikonya.