Bagaimana Cara Kerja Jaminan: Pedang Bermata Dua dari Pinjaman Kripto

Ingin meminjam dana tanpa menjual crypto Anda? Kolateralisasi dalam perdagangan crypto memungkinkan itu—tetapi mekanismenya lebih kompleks daripada yang terlihat pertama kali.

Mekanisme Inti

Begini cara kerjanya: Anda mengunci cryptocurrency Anda dalam kontrak pintar. Sebagai imbalannya, protokol blockchain memungkinkan Anda meminjam dana dengan jaminan tersebut. Ini adalah dasar dari sebagian besar pinjaman DeFi. Kontrak pintar menjadi perantara Anda, secara otomatis menegakkan syarat tanpa perantara.

Konsep kunci adalah over-collateralization. Anda tidak bisa meminjam dolar untuk dolar terhadap aset crypto Anda. Sebaliknya, Anda mungkin perlu mengunci $150 dalam crypto untuk meminjam $100 dalam stablecoin. Buffer ini ada untuk satu alasan: harga cryptocurrency bergerak dengan sangat volatil. Cadangan 30% itu melindungi pemberi pinjaman saat pasar berayun keras.

Mengapa Ini Penting untuk Trader

Daya tariknya jelas. Anda mendapatkan likuiditas tanpa menjual posisi. Pegang Bitcoin Anda, pinjam terhadapnya, gunakan modal di tempat lain. Crypto Anda tetap bekerja untuk Anda sementara Anda mengakses arus kas.

Tapi di sinilah kolateralisasi menjadi berisiko.

Perangkap Likuidasi

Ketika nilai jaminan turun di bawah ambang batas—misalnya Bitcoin Anda jatuh dan cadangan $150 menyusut menjadi $130—kontrak pintar akan memicu likuidasi otomatis. Aset yang dikunci dijual untuk melunasi pinjaman, sering kali dengan harga yang tidak menguntungkan saat panik pasar.

Ini bukan keputusan manusia. Ini adalah kode yang dieksekusi secara real-time, 24/7. Tanpa belas kasihan, tanpa panggilan belas kasihan. Jika harga crypto turun 30% dalam semalam, jaminan Anda bisa hilang sebelum Anda sempat bereaksi.

Strategi Kolateralisasi Pintar

Risikonya nyata, tetapi dapat dikelola dengan disiplin:

• Pertahankan buffer lebih tinggi dari minimum protokol. Jika platform membutuhkan 150%, targetkan 200%.
• Pantau posisi secara aktif. Atur peringatan sebelum ambang likuidasi, bukan setelahnya.
• Diversifikasi jenis jaminan. Jangan mengunci semua kepemilikan Anda dalam satu protokol.
• Gunakan alat ini dengan hati-hati. Leverage berlebihan lebih cepat menghancurkan portofolio daripada crash pasar.

Kolateralisasi dalam perdagangan crypto sangat kuat saat dihormati, menghancurkan saat diabaikan. Kontrak pintar tidak peduli tentang strategi Anda—ia hanya mengeksekusi kode.