Dari Staking Sederhana Hingga Liquid Restaking: Strategi Mengoptimalkan Pendapatan di DeFi

2025-12-26 18:26:57

Staking Tradisional Luar Negeri: Kebutuhan Restaking Liquid yang Muncul

Untuk memahami mengapa liquid restaking menjadi tren yang kuat, pertama-tama perlu memahami mekanisme Proof of Stake (PoS)—fondasi yang digunakan oleh sebagian besar protokol modern. PoS adalah mekanisme konsensus yang memungkinkan pengguna mengunci token mereka untuk mendukung keamanan jaringan, sebagai imbalan mendapatkan hadiah secara berkala.

Namun, staking tradisional memiliki satu keterbatasan besar: aset Anda terkunci dan tidak dapat dipindahkan. Inilah mengapa liquid staking muncul—memberikan kepada peserta sebuah Liquid Staking Token (LST) agar dapat terus berpartisipasi dalam pasar DeFi. Tetapi yang benar-benar mengubah permainan adalah liquid restaking—metode yang memungkinkan Anda menginvestasikan kembali LST ke peluang mendapatkan keuntungan lain sambil tetap mempertahankan posisi staking awal.

Tiga Tingkatan Optimalisasi Pendapatan: Staking, Liquid Staking, dan Liquid Restaking

Evolusi dari staking tradisional ke liquid restaking mencerminkan upaya berkelanjutan dalam komunitas crypto untuk memaksimalkan efisiensi modal dan hasil aset:

Staking Tradisional
Pengguna mengunci token PoS untuk melindungi jaringan dan menerima hadiah. Aset dikunci, likuiditas rendah, tetapi risiko relatif sedang—terutama risiko pengurangan atau volatilitas pasar.

Liquid Staking
Langkah maju—pengguna staking aset tetapi menerima LST yang memiliki likuiditas tinggi, memungkinkan partisipasi dalam pasar DeFi dan yield farming sekaligus tetap mendapatkan hasil staking. Namun, risiko meningkat karena faktor seperti depegging LST atau bug smart contract.

Liquid Restaking
Tingkat tertinggi dari optimalisasi pendapatan—menggunakan LST untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi yang menghasilkan keuntungan tambahan, bahkan farming. Pengguna menerima sebuah Liquid Restaking Token (LRT) baru, yang mewakili aset staking asli ditambah keuntungan dari investasi berikutnya. Tingkat likuiditas tertinggi, tetapi risiko juga jauh lebih kompleks.

Cara Kerja Liquid Restaking

Proses liquid restaking meliputi tiga langkah utama:

Langkah 1: Staking Token PoS
Kunci token Anda ke jaringan untuk mendukung keamanan dan menjaga stabilitas blockchain.

Langkah 2: Menerima Liquid Staking Token (LST)
Terima sebuah LST yang mewakili jumlah token yang di-stake. Khususnya, derivatif staking liquid (LSDs) telah secara signifikan menurunkan ambang partisipasi—Anda tidak perlu memiliki minimal 32 token seperti metode staking tradisional.

Langkah 3: Menginvestasikan Kembali ke DeFi
Gunakan LST Anda untuk berpartisipasi dalam berbagai protokol DeFi, mulai dari lending, yield farming, hingga peluang mendapatkan keuntungan lainnya, semuanya tanpa harus unstake aset awal.

Hasilnya? Anda mencapai keseimbangan sempurna antara melindungi jaringan melalui staking dan mengejar jalur keuntungan yang lebih luas dalam ekosistem DeFi.

Perbandingan Rinci: Karakteristik Utama

Kriteria	Staking	Liquid Staking	Liquid Restaking
Definisi	Mengunci token untuk keamanan jaringan, menerima hadiah	Staking tetapi menerima LST yang dapat digunakan dalam DeFi	Menginvestasikan kembali LST ke DeFi tanpa unstake
Likuiditas	Sangat rendah—aset terkunci	Sedang—LST menawarkan fleksibilitas dalam DeFi	Sangat tinggi—LST terus diinvestasikan kembali
Profil Risiko	Sedang—terutama dari pengurangan dan volatilitas	Tinggi—tambahan risiko smart contract dan depegging	Sangat tinggi—risiko dari berbagai protokol DeFi berbeda
Hasil yang Diharapkan	Stabil, dari hadiah staking	Ganda—staking + yield DeFi	Paling tinggi—staking + farming + peluang lain
Tujuan Utama	Keamanan jaringan	Likuiditas sekaligus hasil	Mengoptimalkan keuntungan maksimal

Keunggulan dan Risiko Liquid Restaking

Keunggulan:

Likuiditas tak tertandingi: Aset Anda tidak terkunci, dapat bergerak bebas di DeFi
Efisiensi modal tinggi: Mendapatkan hadiah ganda dari staking dan aktivitas DeFi tambahan
Ambang partisipasi rendah: Derivatif staking liquid memungkinkan memulai dengan jumlah token lebih sedikit
Fleksibilitas strategi: Beralih antar peluang keuntungan tanpa perlu unstake

Risiko:

Sistem yang kompleks: Bergantung pada keamanan banyak protokol DeFi sekaligus
Volatilitas pasar: LST bisa kehilangan nilai dibanding token asli
Risiko smart contract: Kesalahan dalam kode LST atau protokol terkait
Kegagalan berantai: Jika satu protokol diretas atau gagal, seluruh posisi bisa terdampak

Kesimpulan: Liquid Restaking Adalah Masa Depan Optimalisasi Aset

Liquid restaking mewakili langkah penting dalam cara kita memandang staking dan penghasilan dalam crypto. Dengan menggabungkan manfaat staking tradisional dengan likuiditas DeFi, ini membuka dunia peluang baru bagi para investor. Namun, seperti strategi pengoptimalan pendapatan lainnya, penting untuk memahami risiko terkait dan hanya berinvestasi dengan jumlah yang mampu Anda tanggung untuk kehilangan.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.