Kenaikan suku bunga di Tokyo + "pencetakan palsu" dari Federal Reserve: Pasar Bitcoin di hari Natal menghadapi "campuran es dan api"

Saudara-saudaraku, pada pagi 15 Desember, saat para trader Asia membuka grafik lilin, Bitcoin mengalami pukulan "potong kepala" dari 90.000 dolar langsung ke 85.616 dolar, turun 5%, menyebabkan aliran darah di akun kontrak berjangka. Anehnya, emas pada saat yang sama hanya turun satu dolar, tetap kokoh seperti gunung. Tidak ada ledakan, tidak ada berita negatif, dan alasan utama dari "pembunuhan diam-diam" ini adalah keputusan bank sentral di Tokyo.
Pada minggu yang sama, Federal Reserve masih menampilkan "pencetakan palsu" — menyuntikkan 380 miliar selama sepuluh hari, sementara menarik 13,5 miliar dalam operasi reverse repo dalam satu hari. Pemandangan ini mirip mengisi mulut bir dan menggaruk tenggorokan untuk muntah, lalu puas dengan kesendirian. Bank-bank sentral menyelaraskan langkah, mendorong Bitcoin ke jalan buntu dari "campuran es dan api".
Pertama, permainan "pembagian mental" dari Federal Reserve: pencetakan palsu, dukungan pasar nyata
Mari kita mulai dengan proses dari bank besar. Pemerintah berhenti beroperasi selama tiga bulan, utang treasury meningkat sebesar 700 miliar dolar, dan likuiditas di pasar antar bank menyusut ke padang pasir. Biaya pinjaman bank kecil meningkat, pinjaman perusahaan nyata sulit seperti mendaki ke langit, dan upah orang menurun selama tiga bulan berturut-turut — model "champagne di atas, rokok di bawah".
Federal Reserve menyatakan bahwa mereka "mengakhiri pelonggaran kuantitatif (QT)", tetapi kenyataannya mereka tetap jujur. Pada 22 Desember, menyuntikkan 6,8 miliar dalam satu hari, dan total 380 miliar selama sepuluh hari. Tapi apakah kalian perhatikan? Mengapa pasar tidak bergerak? Karena anak-anak ini mengejar air dengan satu tangan dan meminumnya dengan tangan lain — volume operasi reverse repo (ONRRP) melebihi 13,5 miliar dalam satu hari, yang lebih agresif daripada pencetakan.
Yang paling menarik adalah "rencana pembiayaan reguler bank (BTFP)", di mana analis dari Citi berkata: "Ini hanyalah kedok untuk pelonggaran kuantitatif, hasilnya sangat mirip membeli obligasi pemerintah secara langsung." Air disuntikkan, tetapi tidak ada tetes pun yang masuk ke ladang orang, melainkan semuanya dituangkan ke kolam Wall Street. Indeks S&P 500 naik, emas melonjak 68% dalam setahun, dan mata uang stabil di jaringan membengkak menjadi 230 miliar — amunisi sudah siap, tetapi tombol pelepasan bukan di tangan investor individu.
Permainan "pertukaran antara kiri dan kanan" ini bergantung pada: bahwa Federal Reserve ingin mendukung sistem keuangan dari keruntuhan, dan sekaligus mengendalikan ekspektasi inflasi; memberi dukungan kepada orang kaya, dan takut dolar meluap dan membanjiri toko kecil di jalanan. Hasilnya? Likuiditas secara tepat diarahkan ke pohon uang untuk orang kaya, dan orang di bagian bawah tidak mendapatkan apa-apa.
Kedua, suara lonceng di Tokyo, mengapa "membunuh Bitcoin dengan satu pedang"?
Mari kita kembali ke Tokyo. Pada 19 Desember, Bank Sentral Jepang menaikkan suku bunga menjadi 0,75%, tertinggi dalam 30 tahun. Mengapa perubahan kecil 0,25 poin ini bisa membuat Bitcoin turun secara signifikan?
Karena "paus trading yen" bangun.
Selama tiga puluh tahun terakhir, suku bunga yang sangat rendah di Jepang membuat dana global terbiasa dengan kebiasaan: meminjam yen hampir gratis → mengonversi ke dolar → membeli aset berimbal tinggi (obligasi AS, saham AS, Bitcoin). "Mesin gerak abadi" ini menghasilkan triliunan dolar. Tapi dengan kenaikan suku bunga yen, aturan permainan tiba-tiba berubah:
1. Biaya pinjaman meningkat: yen gratis sebelumnya kini memerlukan bunga, dan peluang keuntungan menyempit
2. Tekanan kenaikan yen: saat meminjam yen melawan dolar, sekarang harus melakukan penjualan balik, menjual aset untuk yen guna melunasi utang
3. Bitcoin menjadi "kolam likuiditas" utama: diperdagangkan 24 jam, kedalaman pasar lemah, leverage tinggi, dan saat penutupan akan disingkirkan terlebih dahulu
Data historis mengerikan: setelah kenaikan suku bunga Bank of Japan pada Juli 2024, Bitcoin turun dari 65.000 ke 50.000 dalam seminggu, turun 23%. Dalam tiga kali kenaikan suku bunga sebelumnya, rata-rata penurunan lebih dari 20%. Penurunan 5% ini hanyalah awal.
Yang paling menyakitkan adalah emas hanya turun satu dolar, sementara Bitcoin anjlok 5%. Di mana "emas digital" yang kalian janjikan? Saudara-saudaraku, waktu telah berubah.
Ketiga, "keruntuhan karakter Bitcoin": dari remaja pemberontak menjadi boneka di tangan Wall Street
Setelah disetujui oleh dana investasi langsung pada Januari 2024, Bitcoin secara resmi diintegrasikan ke dalam Wall Street. Perusahaan seperti BlackRock dan Fidelity memasukkan Bitcoin ke dalam portofolio mereka, dan dana pensiun serta hedge fund mengikuti model risiko tradisional.
Transformasi mematikan adalah bahwa Bitcoin menjadi instrumen berisiko tinggi, setelah sebelumnya menjadi aset safe haven.
Data berbicara:
• Korelasi dengan indeks Nasdaq: dari -0.2 ke 0.2 sebelum 2020, naik menjadi 0.80 pada 2025
• Struktur volatilitas: sejalan dengan saham teknologi, kehilangan resistansinya terhadap kejadian makro
• Struktur pemilik: kepemilikan whale menyusut, sementara kepemilikan individu kecil dan menengah meningkat, dan institusi berkumpul selama koreksi
Ini bukan penjualan panik, melainkan "pergantian generasi". Whale awal menyerahkan sahamnya ke generasi baru institusi, dan Bitcoin bertransformasi dari "pemberontak melawan mata uang resmi" menjadi "pengungkit likuiditas di Wall Street".
Data on-chain menunjukkan bahwa 230 miliar stablecoin mengintai di bursa, tetapi tidak ada yang berani bergerak. Karena semua orang tahu bahwa Bitcoin menjadi rantai paling sensitif dan rapuh dalam rantai likuiditas global. Keputusan ruang rapat di Tokyo bisa menentukan saldo akunmu dalam sekejap.
Keempat, pasar hari Natal dalam bahaya: bisa pecah "kenaikan pasti"
Sejak 1969, pasar hari Natal (5 hari terakhir tahun + 2 hari pertama tahun baru) rata-rata naik 1,3%, dan Bitcoin merayakan setiap tahun. Tapi tahun ini, aturan ini bisa pecah.
Model "pembunuhan ganda" mungkin terbentuk:
• Dari sisi Federal Reserve: "pencetakan palsu" berlanjut, sinyal kebijakan tidak jelas. Seperti yang disebutkan Fotou, ketika Federal Reserve dalam konflik internal, sering kali aturan lama berhenti berlaku
• Dari sisi Jepang: mereka menunjukkan bahwa pelonggaran bertahap akan berlanjut hingga 2026, dan tekanan penutupan posisi trading bisa memaksa koreksi hingga 15% kapan saja
Ada dua skenario:
Versi lembut: Federal Reserve membeli 400 miliar obligasi pemerintah setiap bulan, mengisi kekosongan likuiditas. Aset berisiko sedikit mengonsumsi sup, dan Bitcoin perlahan naik ke 93.000, tetapi jangan harap ada perayaan.
Versi ekstrem: Federal Reserve menyuntikkan lebih dari 600 miliar setiap bulan, dan likuiditas meluap. Wall Street merayakan, dan Bitcoin menuju rekor tertinggi baru, tetapi biayanya adalah ledakan inflasi, keruntuhan kredibilitas, dan kenaikan suku bunga Jepang yang menyebabkan kerusakan lebih besar.
Pendapat para ahli mata uang digital: kemungkinan pasar akan berjalan dalam "kondisi sakit". Indeks ketakutan dan keserakahan di angka 25, pasar sangat takut, seolah-olah seluruh desa terserang flu dan bersembunyi di bawah selimut. Level 89.000 adalah level tekanan utama, dan jika bertahan di atasnya, kita bisa melihat 93.000; jika tidak, kenaikan suku bunga Jepang lagi bisa menurunkan ke 80.000 juga.
Kelima, panduan praktis untuk saudara-saudaraku
Jangka pendek (akhir Desember - awal Januari):
• Perdagangan ringan: pasar hari Natal tidak terduga, kontrak tidak lebih dari 20%
• Pantau dua indikator: saldo reverse repo Federal Reserve dan rasio cadangan bank, penurunan yang pertama dan kenaikan yang kedua menandakan versi lunak dari pelonggaran kuantitatif 4
• Tentukan stop loss: jika tidak bertahan di atas 89.000, jual di 85.000; jika bertahan, bisa akumulasi secara kecil-kecilan, target 93.000
Jangka menengah (kuartal pertama 2026):
• Lindungi dari risiko Jepang: pantau rapat bank sentral Jepang (Maret, Juni), dan kurangi posisi sebelum seminggu kenaikan suku bunga
• Pantau stablecoin: 230 miliar stablecoin adalah "bahan bakar", tunggu penunjukan pejabat baru di SEC atau berita positif dari Biden
• Perangkap korelasi: jangan anggap Bitcoin sebagai aset safe haven, karena terkait dengan indeks Nasdaq, dan jika saham AS turun, Bitcoin tidak akan selamat
Jangka panjang:
• Pelonggaran kuantitatif 4 akhirnya akan dilaksanakan: dengan tekanan resesi ekonomi, Federal Reserve akan terpaksa membeli obligasi sendiri, hanya masalah waktu. Ini adalah kabar baik terakhir untuk Bitcoin, tetapi jalannya akan sangat berliku.
Kesimpulan: dalam perubahan skenario lama dan baru, bertahan hidup adalah kunci
Saudara-saudaraku, Bitcoin tidak pernah salah, dia hanya membayar harga dari proses "pendirian" institusionalnya. Dulu, kita hanya fokus pada data on-chain; sekarang, kita harus mengawasi Tokyo, Washington, dan Wall Street sekaligus.
Pada hari Natal ini, alih-alih bertaruh pada kenaikan atau penurunan pasar, pikirkan baik-baik: ketika pipa air dibuka dan pompa darurat Federal Reserve berjalan, dan ketika Tokyo menaikkan suku bunga dan kekayaanmu menghilang dalam sekejap, apakah asetmu di kolam renang atau di padang pasir?
Sejarah tidak akan berulang secara sederhana, tetapi selalu menakjubkan dalam kemiripan. Pada 2008, pelonggaran kuantitatif memunculkan Bitcoin, dan pada 2020, QE3 meluncurkan pasar bull bagi institusi. Hari ini, "pencetakan palsu" meskipun jelek, jelas arahnya — sistem keuangan runtuh dari dasarnya, dan aturan permainan tradisional pecah. Dalam kekacauan transisi antara skenario lama dan baru, selalu ada hal keras yang akan menilai ulang.
Bertahan hidup adalah jalan untuk melihat siklus berikutnya.
Saudara-saudaraku, menurut kalian, kapan Bank Sentral Jepang akan menaikkan suku bunga lagi? Apakah Bitcoin akan turun di bawah 80.000 dolar? Bagikan pendapat kalian di komentar! Jika kalian suka analisis ini, tekan like dan bagikan posting ini, agar lebih banyak saudara memahami permainan besar ini! Dan untuk memantau data on-chain secara real-time dan mendapatkan notifikasi rapat Bank Jepang, jangan lupa follow "Discoverers of Digital Currencies" dan tinggalkan komentar, dan kita akan terus mengungkap rahasia bank sentral dunia di episode berikutnya! #东京加息 #美联储QE4 #比特币身份危机 #圣诞行情预测 #مخزون Stablecoin$PIPPIN