Taruhan Pasar Memuncak di 91,8%: Peluang Pemotongan Suku Bunga Fed Melonjak Setelah Rilis CPI, Dengan Probabilitas Kumulatif Menunjukkan Ekspektasi Berani untuk September

Data inflasi terbaru telah secara dramatis mengubah narasi pasar seputar langkah selanjutnya Federal Reserve. Alat CME Fed Watch kini mencerminkan probabilitas mencolok sebesar 91,8% bahwa bank sentral akan melakukan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin saat berkumpul pada bulan September, naik tajam dari peluang 82,5% yang diperkirakan trader sebelum angka CPI diumumkan. Hanya 8,2% peserta pasar saat ini yang bertaruh pada penahanan suku bunga pada pertemuan tersebut.

Implikasinya jauh melampaui satu kali pemotongan suku bunga. Ketika memeriksa probabilitas kumulatif dalam jendela dua pertemuan, trader memperhitungkan tindakan Fed yang lebih agresif: ada peluang 31% untuk pemotongan kumulatif sebesar 25 basis poin saja hingga Oktober, tetapi posisi yang lebih berat berada pada peluang 66,7% bahwa pengurangan kumulatif mencapai 50 basis poin selama periode yang sama. Sementara itu, hanya 2,2% dari pasar yang memperkirakan suku bunga akan tetap stabil hingga Oktober.

Perubahan posisi ini mencerminkan ekspektasi trader yang berkembang menjelang pertemuan FOMC Federal Reserve yang dijadwalkan pada 17 September dan 29 Oktober. Konsensus pasar yang muncul sangat mencerminkan: investor semakin yakin bahwa bulan September akan menjadi awal pelonggaran, dengan pemotongan lanjutan yang kemungkinan besar terjadi pada bulan Desember juga. Data terbaru ini pada dasarnya telah mengatur ulang skenario dasar, dari optimisme tentatif tentang potensi pemotongan menjadi hampir pasti bahwa pengurangan pertama akan datang lebih cepat daripada nanti.